看好下半年 瑞信證喊進電子7小福

上週來台拜訪科技業供應鏈的瑞士信貸證券亞太區科技產業研究部主管尼堅(Manish Nigam)，昨(13)日針對目前科技業基本面下了 5項結論，整體而言，並不會改變「下半年科技族群股價表現將優於大盤」的原先看法。尼堅上週曾拜訪、且投資評等列為「表現優於大盤」的科技股包括：可成、台達電、F-晨星、聯詠、和碩、矽品、緯創等共7檔。儘管台股近期再度陷入單日成交量僅500至600億元的低迷氛圍，但科技業消息面倒是不斷，從上週的台北國際電腦展超輕薄筆電(Ult rabook)與Win8產品陸續亮相，到本週蘋果WWDC翻新MacBook產品線，題材算是豐富。尼堅在拜會各廠商後，得到5項結論，分別為：一、總體經濟疑慮確實讓庫存問題轉趨緊俏；二、英特爾Ivy Bridge延後推出對筆記型電腦(NB)第二季營運確實造成衝擊；三、新產品上市效應，將使得月營收持平成長的趨勢，持續到8月；四、不管是高階還是低階智慧型手機，目前需求還是很強勁；五、Win8產品驚奇有餘，但市場期望卻不高。儘管上述結論也反映在部分外資圈sell side對科技次族群的保守看法上，尼堅還是認為，科技股下半年的股價表現，可望優於大盤。富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸表示，以往科技業新產品上市前後，台股供應商會出現拉貨效應，進而拉抬相關類股股價，如微軟Win7與蘋果iPad上市後3個月，台股電子類指數分別上漲6.11％與 7.99％，皆優於新品問世前1個月的表現，相信Win8也會帶動拉貨需求。