低接佳機 瑞信證喊進半導體7雄

瑞士信貸證券亞太區科技產業研究部主管尼堅(Manish Nigam)昨 (24)日力挺4月以來股價跌幅已達5.4％的台灣科技股，認為證所稅風暴是逢低加碼好機會，建議增加上游半導體族群的權重，點名聯電與F-晨星等7檔標的。不過，尼堅也在亞太區科技股投資組合進行概念性的微調，儘管蘋果iPhone(Verizon)與iPad需求並無出現疲弱狀況，但來自Androi d與微軟系統等非蘋果陣營產品的需求開始增溫，必須反應在最新投資組合名單的調整中。尼堅指出，以蘋果供應鏈族群為例，應佈局零組件個股為主，因為這些零組件廠商將從今年第四季至明年開始供貨給非蘋果客戶，如F -TPK與可成，唯一會變得更像蘋果概念股的則是鴻準，將成為iPhon e5的主要機殼供應商。尼堅看好的7檔標的除聯電與F-晨星外，還包括日月光、矽品、廣達、華碩、F-TPK，預期台灣科技股股價表現仍將持續優於大盤，近期股價回檔只是修正，儘管4月以來跌幅達5.4％，但第一季漲幅高達 21％、優於大盤達7％。尼堅認為，導致台灣科技股近期股價表現疲弱的原因很多，包括資本利得稅的課徵、美國半導體廠商財報數據欠佳、美國PC市場需求疲弱疑慮、iPhone與iPad需求是否變差等；只是，上述利空消息已大致上反應在股價中。尼堅特別以證所稅議題為例指出，台灣科技股4月以來股價表現完全不按基本面走，而是反應證所稅議題，尤其是來自散戶的賣壓，這從3月底以來融資餘額下滑可看出，猶記得去年底至今年初，台灣科技股也是在散戶融資一路退潮下股價表現劣於大盤，但隨後就拉出一波大漲，相信這次也不例外，建議應逢低買進。尼堅對本週即將登場的亞洲與全球半導體廠商第一季法說會相當有信心，跟上週美國半導體廠商所釋出的保守訊息不一樣。因此，認為證所稅利空消息反倒提供逢低加碼台灣科技股的好機會，尤其是有財報利多題材的半導體族群，建議可以高於MSCI約2個百分點的權重進行加碼，並從台積電與下游硬體製造族群抽出部份資金部位、轉至聯電與F-晨星。