台電今年擬發債800億 創新高 中油可能跟進 發行額度估50億至100億 台塑集團約400億

公司債市場發債大戶台電，預期今年發債籌資600億元到800億元，若全數順利發行，將創下單年度單一公司發債量新高水準，也將成為企業發債指標。台電高層指出，今年規劃發行600億元到800億元公司債。券商主管表示，一旦台電順利發債，同屬國營企業的中油，以及去年從債市大量吸金的台塑集團，將參酌利率加入發債行列。據了解，由於油價急漲，中油今年第二季後將出現虧損，預估今年發債額度在50億元至100億元間。至於台塑集團，前年創下當年度發債700億元的紀錄，至今無人打破。今年因六輕計畫告一段落，未來將視新投資案的進度發債，預估有400億元空間，可能從南亞科、華亞科、台塑化等旗下子公司，挑選出兩至三家發債。不過券商主管認為，台塑集團滿手現金，加上算盤打得精，除非是市場利率相當划算，否則寧可不發。台電積極在債市籌資，對活絡債市功不可沒。該公司今年發債量這麼高，主要是因為持續開發電源的資金需求，預期今年將分四次發債。由於台電去年度虧損，今年只能發行有擔保公司債，或改採私募。因為多了銀行擔保費用，台電發債成本恐因此提高。事實上，台電為籌足所需資金，除了發行公司債，包括與銀行簽訂聯貸案、以短期商業本票以短支長的作法也都用上了，不過由於發債的門檻較低，加上手續沒那麼繁雜，目前仍是台電籌資首選。台電相關人士表示，銀行借款都是採用浮動利率，即使現在銀行貸款利率低，在利率走升的環境下，台電要負擔較大的利率風險。至於發行公司債，可以鎖定長期資金成本在固定利率。因此，台電將資金來源，長期都控制在一半固定利率、一半浮動利率。目前台電已經開始辦理保證銀行的招標作業，據了解，為恐保證行招標作業，為避免重演去年未達三家而流標的情況，台電已著手修改內部章程，將招標作業排除在政府採購法外，希望能順利發債。金融圈盛傳，去年拿下保證行標案的北富銀將再度搶標；而台電也積極協調公股行庫，若民營銀行可保證額度不足，將視狀況補齊。