債券基金 平衡資產配置

鼠年將屆，友邦投信建議，在市場景氣多空未明之際，宜加重債券基金作為核心投資，平衡資產配置以控制下檔風險，才是明智的投資策略。友邦投信表示，次級房貸風暴餘威肆虐，投資人應適度減碼股票型基金，轉而投資信用評等較高的債券，把資金轉入避風港才能躲避次級房貸風暴。友邦投信分析說，一般公司債原則上都具有不同的信評等級，在景氣還不錯的時候，就算信用評等差，只要業者願意多給點利息，有些投資人還是願意承擔多一點的風險；但是碰到景氣成長趨緩時，投資人態度趨向保守，在考慮違約風險下，便會將資金轉向高信用評等債券，如政府公債。友邦美國雙核心收益基金經理人蘇耿賢表示，如透過美國公債和GNMA的雙核心操作模式，將可掌握三大投資效益。第一個效益就是可享利息收益與潛在資本利得，尤其是預期美國聯準會Fed仍會持續降息。第二個效益就是，美國公債與GNMA幾乎沒有信用風險，因為兩者均由美國政府100%擔保，具高債信品質保證。第三個特色就是在長期平均可望維持穩定報酬的情況下，將可累積出的複利效果。友邦美國雙核心收益基金以投資美國公債為主，包括美國政府公債與GNMA（美國房地產抵押債券），此「雙核心」標的屬於信用評等之最高評級、由美國政府百分之百保證，債信品質安全無虞。在目前市場擔心違約風險上升、信用利差擴大的當下，高品質的美國公債與GNMA將是投資人不想暴露在信用風險時的投資標的之一。