中信期與投信合作 開先例

面對期貨市場競爭日趨激烈，中信期貨今年規劃出創新收益模式，將結合不同的業種，開發具潛力市場；而第一個可望開花成果的收穫，是和同集團的凱基投信共同研發、企劃的「藍海策略基金」，未來基金有關「價差交易」、「避險操作」上的期貨、選擇權等衍生性商品交易，將可為中信期貨增添可觀的法人下單量。中信期貨董事長陳瑞玨表示，最近幾年期貨市場出現自營商比重不斷攀升，但自然人、本土法人卻持續下降的趨勢，像資金部位可觀的投信，去年佔整體期權交易量的比率僅為○．五三％，今年以來更呈逐月下降的情形，一月的比重為○．四三％、二月○．三三％、三月○．二七％、四月則為○．二一％。這種不均衡的發展，卻也是商機所在，畢竟投信不是沒有交易衍生性金融商品的需求，只是長久以來參與度不夠，進而漸行漸遠，而中信也就是看到這種現象，才和凱基合作，成功的推出「藍海策略基金」。陳瑞玨表示，凱基藍海策略基金，是國內第一檔將衍生性商品納入基金內容的股票型基金，在避險、套利運作，配合「中立策略」之下，將可避開多空因素對基金報酬的干擾，其中，套利部份就是多、空都存在的，只要指數期貨和現貨的價差過大，越迫近結算日，就越有獲利空間。而凱基藍海策略基金的募集上限為五十億元，只要募集金額越高，將來對中信期貨的業績貢獻越大。陳瑞玨並預期，只要此一創新的合作成功，將可鼓勵期貨界積極開發投信法人業務，而中信也還有其他合作案在洽談中。