倍立磐石基金 抓住成長

投信投顧公會委託台大教授李存修、邱顯比教授製作的４月份國內基金績效評比，今年以來，加權指數上漲９．５２％，全體國內股票型基金平均漲幅為１１．１２％，表現傑出，當中中小型股票型基金平均漲幅達１３．８４％，優於整體表現。投信投顧公會公布的４月評比，倍立磐石基金在一個月（１０．１２％）、三個月（１８．９８％）、六個月（５８．２８％）、一年（７４．０４％）、二年（５９．３０％）、三年（１３０．６７％）、五年（１０２．３４％）以及今年以來（１９．１５％）基金操作有不錯的成績，對此，基金經理人董士興表示，磐石基金最主要的投資哲學是抓住成長。表現在具體操作上，對於高成長的股票採取長期持有的策略，而這部份配置組合也是基金中最重要的核心持股。另外，對於中低成長的公司，持有時間通常在一年以內，以波段操作為方針，積極表現。整體來說，磐石基金以長期持有高成長個股，搭配中低成長股的中短線操作，建構進可攻退可守的投資部位。在選股上，董士興指出，磐石基金選定具備高成長特質的產業，再由這些產業中選擇成長性高的公司進行投資，再逐日、逐季追蹤個股的基本面變化，因應變化，再配合題材面、技術面指標，調整投資組合，達到最佳配置。近期台股指數創下近五年半新高後拉回，董士興認為景氣溫和復甦，根據統計，全球有２０多個股市創歷史新高，相較國際市場漲勢，台股漲幅仍屬落後。在國際股市續強、兩岸關係和緩、亞洲貨幣升值的趨勢，相對便宜的台股吸引外資不斷加碼，投資人應加重台股的投資比重，成長型股票是投資的好標的。董士興指出，統計２，０００年以來，每年漲幅前百大個股中，中小型股比例就占７成以上，每年平均漲幅高達１５０％，表現可以相當搶眼。目前加權指數來到近五年半的新高，但在兩岸關係、資金、技術等指標下，以資產配置的觀點來看，投資人在中小型股還是要有一定部位。