《招牌基金-匯豐俄羅斯股票基金》匯豐招牌基金 績效常勝軍

去年第4季以來，原油價格再度走揚，近期更站上100美元大關，與油價連動性高的俄羅斯股市，受惠程度最高，匯豐俄羅斯基金成立至今不到5年，績效卻經常名列前茅，近1年更居同類型基金之冠。匯豐俄羅斯基金除了是國內投資人青睞的單一國家股票型基金之一，也打響匯豐投資在金磚大國上專業的投資名號。匯豐投資管理集團偏佈全球77個國家，2009年，匯豐環球投資管理為新興市場投資專家的領導地位確立，旗下金磚四國與新興市場相關資產規模為全球最大資產管理公司之一，匯豐印度股票基金、匯豐巴西股票基金規模更在同類型基金中排名第1。匯豐俄羅斯基金自2007年底成立，規模雖然不是最大，但績效表現突出。匯豐俄羅斯股票基金成為匯豐環球投資管理旗下招牌基金的主因，主要是績效佳，經理人針對價格低估的能源權值股重壓，前5大股比重達4成，最能掌握俄羅斯股市與油價連動的長多契機。就類股來看，能源與原物料類股比重最高，防禦性如公用事業、電信比重最低，此外以持有流動性高的存託憑證（DR）為主。目前經理人的投資策略以出口、內需類股並重，除了首重價值低估的能源股，也偏好受惠俄羅斯經濟復甦和內需成長的相關產業。匯豐俄羅斯股票基金經理人道格拉斯‧海弗爾（Douglas Helfer）表示，2010年底至今的冬季，相較往年異常寒冷，有望帶動能源取暖需求攀升。此外，近期經濟數據顯示，不論是成熟市場還是新興市場，都是邁入穩健復甦軌道，加以產能逐漸開出，原油供給面可能逐漸出現短缺的情形，種種因素均有利提供油價良好支撐。根據過去經驗，他表示，俄斯股市與油價連動性日益提升，相關係數甚至超過0.95，因此在油價走多下，俄羅斯股市表現將有望持續突出。