外資：中國庫存壓力暫告一段落 面板、NB出運

中國十一長假近尾聲，包括液晶電視、筆記型電腦、手機等消費性產品銷售全數開出紅盤，外資圈sell side昨(7)日指出，這意味著中國庫存壓力將暫告一段落，供應鏈即將進入新一輪備貨週期，友達、奇美電、宏碁、華碩、大立光等個股短線將是主要受惠者。摩根大通證券科技產業分析師哈戈股(Gokul Hariharan)指出，雖然實際銷售數據最快要等8日後才會出爐，但從商務部與蘇寧電器等陸續出爐的初步統計數據來看，銷售非常樂觀。以中國商務部的統計數據為例，10月1至3日全國1,000家零售業者合計銷售金額達140億人民幣，較去(2009)年同期成長15％，幾乎是各項產品都呈現成長，尤其是在「舊換新」政策刺激下，HDTV與3 G手機算是銷售最佳的產品。再以蘇寧電器為例，北京蘇寧光是黃金週前3天的總銷售金額舊較去年成長25.8％；至於天津蘇寧銷售更是火熱，前3天3C、TV、電冰箱與洗衣機的銷售金額分別較去年成長100％、150％、100％。以TV 為例，大尺寸Full-HD產品以42吋最受歡迎，佔整體比重逾60％，而 LED產品也佔了65％的比重，不管是品牌大廠或零售商店，今(2010 )年促銷都來得積極且直接。瑞士信貸證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師鄭勝榮曾指出，由於中國十一長假佔全年銷售比重達20％至25％，今年實際銷售狀況如此熱絡，至少可以去化過去2至3個月以來外資對於產品線庫存方面的疑慮。美系外資券商分析師指出，以促銷最力、且實際銷售也最好的液晶電視來說，不但反應在10月上旬甫出爐的電視面板價格跌幅速度趨緩上，更讓外資圈sell side先前所預期的友達與奇美電基本面以止跌回穩基調更為確立！美商高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡也認為，筆記型電腦在十一長假銷售比預期好，也讓他陸續調升華碩與宏碁的財務數據，兩者的中國市場潛力都備受重視，也讓短線股價有反彈的空間。至於賣得也不錯的3G手機，美系外資券商分析師指出，由於都搭載高畫數照相鏡頭，對股后大立光後續營運的推升將頗有幫助。