股市雖漲 債券基金 投資人 不改其志

最近1個月，銷售最熱門基金為富蘭克林全球債基金、聯博全球高收益基金、瑞銀新興市場債基金和施羅德新興市場債基金等，全球債和新興市場債最受青睞。最近一個月台股和全球股市大漲，有趣的是，投資人在半夢半醒之間錯過行情，卻仍鍾愛債券投資。根據瑞銀投信針對22家銀行通路訪談調查，最近1個月，位居銀行端銷售最熱門的基金是，富蘭克林全球債基金、聯博全球高收益基金、瑞銀新興市場債基金和施羅德新興市場債基金。最近股債市似乎百家爭鳴，尤其資金推升台股520行情發酵，民眾大受鼓舞，準備大顯身手擁抱股市上漲行情，但是心中還是怕怕。瑞銀投信指出，根據銀行端的銷售統計，不少民眾因去年慘賠被嚇到，對於這波股市反彈仍抱持懷疑的態度，相對於股市，民眾還是偏愛債券投資，即使近一個月來台股和中國基金熱，也沒有驅趕原本對債券、固定配息的投資人，選擇投資的還是債券基金，以全球債和新興市場債最受青睞。根據實際調查，銀行端基金銷售排行榜前四名分別是，富蘭克林全球債基金、聯博全球高收益基金、瑞銀新興市場債基金和施羅德新興市場債基金。瑞銀投信認為，這兩天是部份基金公司債券基金配息日，新興市場債券基金的年化月配息率近期平均有7－8％，不少客戶搶進購買，特別是一年期定存利率不到1％，吸引保守退休族由銀行定存轉進債券基金。富蘭克林投顧指出，在經濟尚未全面復甦之際，投資人對於債券投資較為安心，無論是買進全球債或新興市場債，只要是投資新興市場債比重較高的債券基金，近來均有不錯的漲幅，主因是新興市場債也會跟隨著股市漲。目前看來，新興市場債和高收益債基金是不錯的布局投資標的。根據理柏統計，截至5月7日止，今年以來，新興市場債漲幅12.63 ％，美國和歐洲高收益債漲幅均有14％以上。瑞銀投信指出，根據其評價模型計算，截至5月7日為止，新興市場債券相對合理價值仍被低估了5.8％。即便是整體新興市場債市近期已經有些漲幅，但是以目前仍處於歷史相對高檔的信用利差水準來看，仍不失為長期投資人可積極介入的時機。施羅德全球債券組合基金經理人張翠玲也分析，第二季應是民眾加碼投資新興市場債和亞洲債券的機會，可鎖定政府發行的主權債券，穩定性較高，未來貨幣升值的機率也較大。