定期不定額 降低投資成本

相對於「定期定額」，大多數投資人對「定期不定額」比較陌生。簡單說，「定時不定額」就是「定時定額」的升級版，適合希望挑戰比定期定額更積極投資方式的民眾。傳統定時定額投資是每月在固定日期、投資固定金額申購基金。因為投資金額固定，當基金淨值在低點時可買到較多單位數，但高點時買到的單位數相對較少。若透過「定時不定額」投資，投資人可在不同的指數區間設定不同的投資金額，充分發揮投資學的最高指導原則。「定時定額」與「定時不定額」最大差異是扣款金額不同。定時不定額可在市場下跌時，加碼用更多的金額買入更多單位數；當市場上漲時則以「正常」金額扣款。如此，於市場下跌累積較多能量，待市場上漲時獲取較高報酬。「定時不定額」，顧名思義是每個月定期扣款，只是投資金額不同。以匯豐中華投信的iSmart定時不定額投資為例，投資人可先自行設定三個扣款金額，即「最低、中間、最高」，投資時由電腦系統每天計算股價走勢和投資平均成本，當股價跌破平均成本10%以上，就幫選最高金額投資；若股價上漲超過平均投資成本10%以上，就選最少的錢投資，達到逢高減碼、逢低加碼的投資原則。目前不少基金公司、銀行推出「定期不定額」扣款，最大差異在於各家對於基金扣款採取高、中、低金額的指標設計不同。匯豐中華投信以每次扣款日前四個營業日為「淨值基準日」，再以該日的基金淨值為基準，由系統根據約定指標比較持有基金淨值高低與基準淨值之間的關係，自動計算每次扣款金額高低。台北富邦銀行也是以基金淨值為衡量指標，但以國內外過去一年淨值天數大於200日的基金，再以其扣款日前「五日平均」與「過去一年平均」淨值比較，進而決定當月應扣款金額。匯豐聚富穩健平衡基金經理人林經堯表示，由於定時不定額是低檔時積極加碼，高檔時降低加碼金額，可以更有效降低投資成本，較適合高波動性產品，例如單一新興市場國家基金、單一產業基金等。因這類基金波動較大，遇到拉回時，投資人可以趁低大舉扣款投資，累積更多的投資單位數，等於相對降低投資成本；待行情反轉起漲，投資人就可獲得較好的收益。