特別股抗震 資金避風港

美通膨飆高，伴隨產業高庫存、物價高漲壓力，第3季風險性資產仍震盪表現。法人指出，特別股擁有相對較高的殖利率，穩健股利優勢將吸引保守資金進駐，有助股市避險資金停泊，讓特別股基金進可攻退可守，成為市場波動下抗震避風港。新光投信表示，美國公布6月CPI再創40年來新高，但從6月平均時薪增長、商品與石油價格回落等數據顯示，下半年通膨有緩和的趨勢，市場關注焦點轉向7月財報季，預期各大企業對下半年公司展望看法，將影響股價表現。由於股市延續震盪格局，第3季投資策略，建議選擇特別股，本身具高殖利率保護，以目前全球特別股基金來看，平均股息年化收益率約6%~6.15%左右，略優於其他固定收益型基金。若投資人想追求更高的總報酬表現，新光投信建議，可選擇具「可增益資產」的全球特別股基金，布局營運穩定，高殖利率的大型特別股，搭配評價具吸引力的可增益資產，使基金投資掌握更多漲升題材，操作更具彈性，中長期潛力可期。柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示，美聯準會（Fed）在6月加速升息，透露Fed加大升息力度以控制通膨的決心，再度帶動美債殖利率揚升。此外，通膨高漲、經濟數據回落、加上Fed收緊政策，使經濟學家對美國經濟前景轉趨觀望，預期短期特別股走勢將取決在投資人風險偏好程度。Bloomberg分析，美經濟今年底衰退機率25%，2023年底衰退機率75%。美CPI最新調查顯示，未來三個月將升到最高9%才滑落，油價上漲是推升通膨關鍵際。