本益比雖從100倍修正至30倍 博弈相關基金想解套 得等明年

在國人的認知中，不少精品與消閒基金過去的投資重點，幾乎都集中在飯店、旅遊、博弈與精品等幾大產業上；不過，就在中國限制境內人民赴澳門旅遊的數量後，許多海外在澳門當地有投資的博弈集團，股價卻出現明顯的重挫。不過好消息是，國內的精品與消閒基金，幾乎都躲過這一波來自中國的襲擊。儘管澳門當地的博弈收入，已經超過了拉斯維加斯與大西洋城的總合，但來自中國官方的一紙命令，卻讓澳門的博弈產業蒙上一層陰影。然而在此之前，早有相關基金經理人感覺「狀況不對」，進而減持，今年甚至根本未布局博弈類股。華南永昌全球精品基金經理人馬治雲表示，在澳門賭場業者相繼開業後，當地的市場就有「供過於求」的情況，且今年來澳門賭場成長率有明顯趨緩現象，就已經不如市場預期。馬治雲指出，之所以會如此，主要是因為澳門賭場的客源幾乎都是中國人，但中國今年以來景氣已經出現下滑，股市表現更是糟糕，所以從大環境來看，今年本就不看好當地博弈產業的榮景。法人指出，未來除非美國經濟景氣復甦，或是中國經濟與股市有回升，否則在此之前，對博弈產業都會持以保留看法。華頓全球時尚精品基金經理人黃宏治表示，因為全球景氣衰退的情況還會持續，對博弈產業的獲利評估當然也不容樂觀；所以該基金早在之前就已出清博弈類股的部位，預料在短期內，全球會持縮減旅遊與博弈支出，所以目前布局還是會以必需性的消費類股為主。寶來環球運動休閒基金經理人劉興唐表示，在去年最高峰時，博弈類股的本益比都在100倍左右，即便是經過今年的修正，目前本益比卻還在30倍附近，所以在股價偏貴與景氣不佳的情況下，目前該基金在博弈產業上的布局比重僅剩2％。總之，雖然相關基金躲過一劫，但若要讓績效回升，還是得看美國；換言之，國人若要基金解套，可能還是得等到明年。