北亞三巨頭交織 新興亞股抬頭

「人工智能主題」延續使外銀普遍看好股票會繼續獲得支持，其中，新興亞洲（日本股市除外）科技行業存在美元走弱、國內政策刺激，以及估值溫和等吸引力，尤其看好中國大陸、南韓、台灣等「北亞三巨頭」交織的優勢與規模，將帶領新興亞洲股市再次成長。

滙豐銀行指出，人工智能的迅速普及應用繼續成為2026年環球市場的重要主題，這一趨勢逆轉的可能性極低，人工智能生態系統內的機遇更有望在各行業中進一步擴展。亞洲受惠於多元化且高速擴張的人工智能生態系統，且估值處於吸引水平，以及受政策支持富韌性的內需等雙重利好因素。

星展銀行指出，受益於全球AI蓬勃發展浪潮中扮演的重要角色和地位，北亞地區可望再次引領新興亞洲股市的成長，大陸、南韓、台灣為「北亞三巨頭」，以交織的優勢，形成無與倫比的規模與凝聚力。其中，中國大陸擁有完善的AI和科技供應鏈，從稀土到在地晶圓代工產能的蓬勃發展，以及開源AI大語言模型（LLM），再加上平台大廠和機器人創新者，隨著大陸追求科技自給自足，必將取得更大的成就。

南韓透過三星電子和SK海力士等主要半導體集團，利用不斷擴大的記憶體密度，且正在進行的財閥改革提高投資人回報和市場信心。

台灣則是憑藉卓越的半導體代工製造能力和下游科技供應鏈，無疑仍處於先進製程晶片需求不斷成長的中心。

渣打銀行表示，新興亞洲地區科技行業存在三大吸引力，一是美元走弱，二是國內的政策刺激，尤其是在中國大陸及印度，三是相對於美國股票，估值更為溫和，提供具吸引力的投資機會。維持超配大陸股票，偏好離岸市場，預期定向的政策刺激，及與人工智能主題相關的強勁盈利增長，將提供強而有力支持。