美股基本面續強 基礎建設為抗震核心配置

全球經濟進入經濟緩成長、通膨回落新階段，投信法人認為，2026年將是科技動能與地緣衝突交織的緩增長環境，面對地緣政治、政策變數仍多的環境，可透過跨產業配置，提升整體投資組合韌性，基礎建設、公用事業產業因具備股息與穩定現金流特性，有利在市場震盪中降低波動，並掌握中長期報酬機會。

聯邦投信分析，預估美國2026年GDP將高於長期平均的2％以上，根據報告顯示，2026年S&P 500指數營收與獲利年增率分別為6.9％與12.4％，持續維持成長。若再分析S&P 500指數中11大類股的獲利表現，其中公用事業、原物料、通訊、工業、非必須消費等六大類股的淨利成長率為雙位數成長，搭配本益比來看，可發現公用事業類股具備基期較低、又有獲利成長潛力。

從產業面來看，美國近年持續推動電網現代化、交通運輸、能源管線、5G通訊與寬頻建設，加上資料中心與AI應用快速擴張，帶動電力與能源基礎設施需求攀升。

新光美國電力基建ETF經理人劉恆誌表示，Meta豪擲6GW核能訂單，超越亞馬遜、谷歌，成全球科技巨頭最大電力買家，代表科技巨頭們對美國電力現階段及未來供應速度緩不濟急深感焦慮，極欲透過低碳、穩定供應的核能布局，破解AI發展電力瓶頸。

根據EIA最新報告提到，美國總用電量需求將於2025、2026連續兩年刷新歷史紀錄，估美國核能發電將扮演美國未來3年承接電力成長需求的主力來源，帶動美國核能發電概念股，包括鈾礦與燃料供應股、SMR概念股，獨立能源開發商等股票，及提供核能工程設備服務商股，都有機會持續站穩在核電政策紅利的風口浪尖上，中長期成長潛力帶勁。

台新投信ETF研究團隊指出，全球基礎建設板塊中，電力、電網等族群中長期成長潛力最值得期待，因為根據EIA最新報告提到，美國電力需求將在2025年與2026年連續刷新歷史紀錄。