滙豐：逾半數台灣人渴望微退休

聯博投信旗下首檔非投資等級債券主動式ETF於2月4日正式掛牌上市，00984D聯博優選全球非投資等級債券主動式ETF以非投等債中違約率相對較低的BB與B級為布局核心，並精選具收益潛力的CCC級企業債，透過主動且即時的調整策略，力求在評價水準升高、地緣政治風險升溫的2026年，較被動式ETF提升趨吉避凶的操作彈性與機會。

台灣已正式邁入「超高齡社會」，在長壽與高齡化趨勢下，傳統「學習、工作、退休」的線性人生模式也逐步轉型。根據滙豐銀行調查，超過半數的台灣受訪者正在考慮「微退休」，高於全球平均的45％，而50歲被視為最理想的啟動時機。惟就現實層面考量，每次「微退休」的預算約需新台幣73萬元，占傳統長期退休所需儲蓄總額的23％，也使得台灣受訪者對於執行「微退休」的財務信心僅60％，低於全球平均的74％。

據滙豐銀行最新發布的「全球生活素質特別報告」，對超過500名台灣的富裕投資者進行調查，有超過半數受訪者正在考慮「微退休」，亦有67％的受訪者認為「微退休」能有效提升生活品質。就現實層面而言，想實現這種彈性的生活模式，就需要更扎實的財務基礎。在滙豐調查中，曾執行或有意願進行微退休的受訪者認為，平均每次「微退休」所需花費約730萬元，為支應相關開銷，台灣受訪者傾向建立多元的收入來源，包含股息、利息或資本利得、個人儲蓄以及從退休金計畫中撥付。這反映出在高齡化背景下，具備「現金流續航力」的資產配置已成為民眾追求彈性生活的核心底氣。

滙豐銀行國際財管暨卓越理財事業處負責人胡醒賢表示，我們觀察到在高齡化社會下，客戶對於人生的規劃已從過去的線性模式轉向更具彈性的「多階段人生」。50歲不再只是準備退休的序曲，而是重新定義生活步調的契機。

聯博投信董事長翁振國表示，聯博投信是台灣最大的主動非投資等級債券基金公司，更連續2024、2025兩年獲得台灣最佳債券管理公司大獎，債券管理實力有目共睹。作為第一家在台發行非投資等級債券主動式ETF的外商資產管理公司，聯博投信結合集團深厚的債券管理經驗與研究資源，透過主動投資策略精選標的並控管風險，期望在景氣循環變化與利率波動環境下，持續為投資人掌握非投等債市場的收益機會。

在AI浪潮推升下，去年以來台、美股市持續創下新高。然而，隨著整體經濟與企業基本面走緩、股市基期墊高，投資人將資產高度集中於股市的風險也同步上升。聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕指出，預期今年美國經濟放緩，聯準會降息趨勢不變，債券具備降低整體投資組合波動、提供相對穩定現金流的特性，可望在今年發揮配置效益，其中尤為看好非投資等級債券的表現機會。

鍾郁婕進一步說明，非投等債具備三大投資優勢：一、歷史經驗顯示，當美國經濟介於0％∼2％的低速成長時，非投等債報酬表現達8.5％，優於美股的5.8％。二、過去25年來，非投等債以相對較低的波動，創造類似股票的報酬潛力。以美國非投等債為例，其報酬率約為美股的8成，但波動度僅約6成。三、儘管景氣走弱，非投等債的體質已較以往更為健全，BB級占比提升、CCC級及以下占比減少，違約率亦維持在歷史相對低檔。透過主動式ETF選債，更有機會避開較高違約風險的債券，發掘受限追蹤指標而無法納入的「遺珠」，進而提升整體報酬表現的可能性。