富達馬年投資策略 多元分散配置

時序正式進入「火馬年」，象徵節奏快、變化強、機會與風險並存，這也正是當前全球投資環境寫照。富達投信投資長陳威宏指出，今年市場可謂萬馬奔騰，但方向不一，投資旅程不是追速度，而是穩步以基本面與紀律，透過多元分散配置建立韌性，行穩致遠抵達目標。

陳威宏分析，在政策介入與供應鏈重組常態化的環境下，投資須多線並行，採取多元分散配置優質且具韌性資產的主動式策略，仍是穩健投資的核心關鍵。

股票方面，市場具韌性但需審慎選股，持續配置全球型優質股息股票，聚焦業務具成長性、財務與資本報酬穩健、具股息成長潛力的大型企業。穩定配息及股息增長潛力，有助降低市場波動衝擊，同時搭配衍生工具（例如選擇權），更有利增加收益來源與強化防禦力。除美國和歐洲外，可留意日本、中國等具潛力市場。

信用債方面，降息趨勢與高利環境並存，有助掌握收益與風險控制的雙重紅利契機。投資等級債利差偏窄，上行空間有限；相對看好優質的非投資等級債與新興市場債。政府公債雖受財政壓力影響，但具分散效果。靈活配置跨區域、跨產業與多元債券類型的組合，無論市場漲跌仍掌握債息收益，並在不確定性升溫環境發揮穩定功能。

若希望提升配置效率與應變能力，因應景氣循環與市場輪動的加速變化，可選擇多元資產產品，透過專業團隊動態調整股債比例，在成長階段掌握動能，在震盪期間強化防禦。

陳威宏總結，火馬年投資不在於策馬狂奔，而在於行穩致遠。與其預測短期利率或經濟走勢，不如聚焦企業競爭優勢、現金流能力與資產在組合中的角色，並以耐心與紀律實現長期複利的果實。同時，根據個人理財目標，設定適當配置比例，透過每季審視投資組合與進行再平衡，以能在投資的馬拉松旅程中穩健抵達終點。（蔡穎青）