迎結構性轉機 金融股、債吸金

全球金融股近年報酬表現不輸科技股且權重逐年提升，但波動度明 顯較低；金融債因降息環境且價格處於長期折價狀態，隨監管放鬆將 迎來成長新局，使金融股債市成為今年布局全球產業的新亮點。看好 金融股債未來發展，投信推出國內首檔聚焦金融股債的主動式ETF。

主動復華金融股息（00998A）經理人張正宇表示，從連動性來看， 金融股與資訊科技股過去五年相關係數僅0.58，加以股價波動性較小 、產業趨勢上升，可做為擔憂AI泡沫或者要分散AI配置的投資人，是 科技股以外的重要配置。另外，金融產業正受惠於產業整併、全球財 富累積、監管環境改善以及AI科技導入等四大結構性利多，帶動整體 獲利能力提升，在報酬與風險之間展現更具吸引力的投資價值。

主動復華金融債息（00986D）經理人黃媛君指出，美國聯準會自2 022年急速升息後，全球投資等級美元金融債債券價格仍在相對低檔 ，處於長期折價狀態，預估聯準會重啟升息機率低，有利債市表現， 看好美歐監管放鬆後帶來的產業成長投資機會，後市布局將以已開發 國家金融債為核心，參與債息與資本利得成長潛力，提供收息族另一 個投資好選擇。

過去幾年股票市場報酬表現亮眼，使得部分資產評價已相對偏高， 債券市場在經歷長時間低迷後，殖利率水準反而更具吸引力，特別是 金融債在收益率、穩定度與信用體質方面均具優勢，正成為定存族與 收息族的重要投資選項。

復華投信說明，將於3月23日展開募集的復華金融股債雙收傘型基 金，旗下兩檔主動式ETF，00998A將以獲利趨勢變好且股息率表現突 出的歐洲金融股為主、美國及日本為輔，並挑選有寡占潛力及新興F intech金融科技股；00986D預計以息率6％∼7％、存續期間8年∼12 年，具寡占地位的成熟國家金融債為主，並發掘債信改善的金融債， 主動掌握賺取資本利得的機會。