主、被動ETF配置 公股銀獻策

近年ETF掀起國人投資浪潮，面對市場上琳瑯滿目的主、被動式商品，公股銀行建議，可採核心／衛星投資策略，以被動式ETF作為核心，搭配主動式基金或主動式ETF進行布局，並依保守型、穩健型或積極型等投資屬性調整配置比率。

臺灣銀行指出，基金與主動式ETF主要由經理人依據基本面、產業趨勢及財報數據等主動選股，以爭取超額報酬或打敗市場；被動式E TF則是追蹤指數，以複製市場表現。

以穩健型投資人為例，建議可將核心部位布局70％大盤ETF及全球型基金等作為長期穩定配置，加上衛星部位布局30％科技基金、AI主題及主動式ETF等，提升成長機會。

土地銀行建議採核心／衛星投資策略，將大部分核心部位，配置於全球指數型股票被動式ETF或股債平衡型基金，確保基本盤穩定；再依個人偏好，將少數衛星部位配置於具彈性的主動式商品，優化整體績效。

若為積極型投資人，較適合選擇主動式ETF，或者聚焦具成長潛力的特定標的，布局單一國家、特定產業或高度集中的主題型基金，利用經理人不受指數規則限制、操作自由度高且能即時汰弱留強的特點，追求最大化超額報酬。

如果是保守型投資人，建議配置波動極低且違約風險微小的標的，如國內外貨幣市場基金或ETF，或高評級政府公債ETF，在避開市場下行風險的同時，鎖定穩定收益。

合庫銀行認為，被動式ETF追蹤指數，透明度高，適合長期投資、偏好穩定與分散的投資人；主動式ETF兼具基金經理人主動操作及ET F在交易所進行買賣的特色。