中國信託證券 富世達 毛利率走揚

富世達（6805）產品組合逐漸轉向伺服器，統計今年上半年伺服器產品營收占比拉升至55.7％，正式超越折疊手機。

本國投顧指出，今年下半年除GB系列switch tray水冷頭與浮動接頭持續下單外，VR200的switch tray水冷頭、computer tray水冷頭與浮動接頭，以及與AWS Server產品亦將開始出貨，水冷產品亦從C old Plate的水冷頭接頭延伸至Rack Manifold的接頭。

此外，折疊手機客戶將有三折與左右折的新機發表，整體預期伺服器比重仍將持續提升，同步帶動毛利率逐季走高。

展望2027年，美國四大CSP廠皆於其AI伺服器導入水冷方案，2027 年營收動能不虞匱乏，預估今年、2027年每股稅後純益（EPS）58.6 5元、83.84元，維持買進投資建議，目標價訂為2,400元