台、美、韓 扮AI供應鏈黃金三角

美國最新公布7月消費者物價指數（CPI）年增率回落至3.4％，符合市場預期並低於前值的3.5％，顯見通膨數據持續降溫。通膨壓力紓解使市場對美國聯準會（Fed）9月降息或按兵不動的預期大幅增溫，資金重新湧入科技成長股。

大華銀投信指數量化投資部門主管郭修誠表示，AI伺服器與高速運算的需求爆發，正推動全球科技供應鏈進入全新擴張週期。當前AI產業正迎來硬體升級以及算力擴張的黃金時刻。美國掌握最核心的AI算力研發、軟體平台與雲端軟體生態（以科技七巨頭為首）；台灣扮演全球AI硬體製造、光通訊傳輸以及高階組裝的樞紐；韓國則是擁有高頻寬記憶體（HBM）與先進晶片製造的絕對壟斷優勢。台、美、韓三地完美扣合，構築出全球AI供應鏈最堅固的「黃金三角」。

族群選擇建議優先聚焦光通訊、砷化鎵、ABF載板、PCB上游材料以及AI伺服器代工廠等短中線看好的關鍵利多族群。

台新主流基金經理人黃千雲指出，AI確實能帶來營收獲利，只是A I的發展仍在初期，為搶市占、站穩根基，業者必須持續加大投資，因此短期自由現金流轉差為必要過程，CSP業者整體的獲利仍相當穩健，AI產業長期成長方向不變。

類股操作上，看好AI受惠、高殖利率、營運轉機題材，族群包括： AI基建及應用相關個股、矽光子、Edge AI、半導體、CCL/PCB、散熱、電源、機器人、高殖利率等。

中信關鍵半導體（00891）經理人張圭慧認為，市場研究機構預估，全球AI資料中心基礎設施投資金額至2028年將突破4兆美元，其中高達2.8兆美元將會投入半導體產業，產業成長潛力不容小覷。

聯邦投信強調，AI仍然是驅動全球科技產業發展的重要主軸。雖然部分美國大型科技企業短期因為資本支出增加而影響了獲利表現，但是市場對AI基礎建設、半導體以及高效能運算需求的長期展望並未改變。建議以中長期角度看待市場波動，聚焦具產業競爭力以及獲利成長潛力的優質企業。