AI投資效應 擴散五大產業

人工智慧（AI）資本支出持續成為推動全球經濟與市場表現的重要動能，隨著AI投資從科技產業向實體經濟延伸，外銀認為，市場投資主軸正逐步從大型科技股擴散至能源、工業、材料、公用事業及金融等產業，投資配置也朝多元化方向調整。

星展銀行表示，AI資本支出是今年全球經濟成長和市場表現的強勁動力，但AI投資已不再只是科技題材。隨著AI基礎建設需求擴大，相關投資正延伸至數據中心、發電、建築、電氣設備、製造業及原物料等領域，帶動獲利預期上調的類股從科技擴大至工業、能源及公用事業。

滙豐銀行預期，市場波動與板塊輪動仍將持續，AI帶動的盈利成長也正逐步擴展至資訊科技以外的領域，預料美國今年整體企業盈利年增率可達24％。第二季初步業績表現令人鼓舞，能源、資訊科技及材料產業尤為突出，且目前各產業估值較年初更為均衡。

在投資配置上，建議持續布局整個AI生態系統，以因應市場動能快速轉變。雖然基於AI長期發展趨勢，仍看好資訊科技產業，但同時也看好各地區的能源、材料、通訊及金融等產業，透過跨產業配置掌握 AI投資擴散帶來的機會。

渣打銀行指出，市場升勢正逐步擴展至大型科技股以外的產業，因此近期增加有助提升投資組合多元化的投資觀點，同時保留對具備長期成長潛力的結構性及週期性主題的布局，包括受惠於電力需求上升、電網投資及基礎建設現代化的全球電力與電氣化主題，以及預期持續受惠於資本市場活動暢旺的美國金融股。

整體而言，外銀認為，AI仍是市場重要成長主題，但隨著投資效益逐步向實體經濟擴散，市場配置焦點也正從單一科技產業轉向更廣泛的產業布局。