大立光重返5,000元俱樂部

【凱基期貨提供，陳彩玲整理／】

光學股王大立光（3008）受惠矽光子（CPO）題材發酵，股價重返 5,000元俱樂部；除既有的手機鏡頭業務外，隨AI資料中心對高速傳輸頻寬需求持續提升，CPO市場成為產業關注焦點。現階段產業競爭已不再僅聚焦於雷射、矽光子晶片與光引擎等技術，光纖如何有效連接光子積體電路（PIC）逐漸成為下一階段的封裝關鍵，光纖陣列單元（FAU）也因此受市場高度關注。

大立光近年積極布局CPO領域，已成功由零組件延伸至光纖陣列模組（FAU）業務，完成從FA、微透鏡陣列（MLA）到FAU的一條龍布局，在輝達光通訊供應鏈中的角色也升級為直接供應商。

第三季向來是光學產業傳統旺季，隨蘋果新款iPhone預計於9月亮相，加上首款折疊手機有望同步問世，供應鏈拉貨需求升溫。大立光除受惠手機鏡頭需求回溫外，FA產品進度也持續推進。

整體來看，大立光不僅受惠蘋果新機與摺疊手機帶來的旺季效應，更積極切入高成長性的CPO供應鏈，在手機鏡頭之外打造第二成長曲線。隨FAU量產時程逐步明朗，AI與矽光子題材有望持續推升市場評價，未來營運成長動能值得關注。