外銀：AI、金融股展望正向

全球市場邁入第三季末，外銀陸續釋出最新股市展望，其中看好A I題材重拾動能，加上債券殖利率前景改善，有利美國及亞洲（除日本）股市表現；另一方面，殖利率曲線趨陡，也可望為全球金融業帶來正面助益。

渣打銀行表示，AI主題的正面動能預料將延續。儘管整體投資配置仍偏向擴大布局，但在科技及AI類股落後價值型類股約兩個月後，預期後續有望重新展現強勁表現。雖然市場對資本支出規模的疑慮可能不時浮現，但AI變現指標持續改善，顯示相關產業仍有望延續優於大盤的表現。

殖利率曲線趨陡有助擴大利差，金融股也可望直接受惠，與此同時，金融股也能分散市場過度集中於AI主題的風險。整體而言，渣打銀看好AI主題利多美國及亞洲（除日本）股票，而金融行業應有助帶動日本及歐元區市場的表現，尤其是如果當地央行如預期般進一步升息。

滙豐銀行指出，AI應用持續加速，更強大的模型及嶄新應用不斷湧現，帶動相關投資，也提振市場信心。隨著AI應用擴大，獲利成長動能可望從科技業及美國股市，進一步擴散至更多產業與地區。

亞洲是全球晶片需求的主要受惠地區，並在數據中心擴張及全球A I供應鏈中扮演關鍵角色；AI應用也持續提升全球生產力，歐洲同樣受惠。除AI之外，國防支出增加及美國再工業化趨勢，也為各地金融、材料及能源等產業帶來更多發展機會，進一步擴大市場受惠範圍。

星展銀行看好，AI行情的正面動能延續，輝達第2季財報優於市場預期，加上公司對2028財年營收成長70％釋出樂觀展望，進一步提振市場對整體AI生態系的信心，也緩解市場對AI半導體需求可能放緩的疑慮。半導體仍是該行看好的類股之一，主要受惠於AI資本支出週期持續推進，帶動相關需求維持成長。