市場迎3大考驗 私銀曝投資關鍵報告

各家私人銀行最新投資關鍵報告出爐，9月市場面臨美伊僵局的延伸、FOMC決議、及科技巨頭持續募資三重考驗，根據台新、凱基、第一、星展等銀行最新報告顯示，美國聯準會今年底前估升息1碼、美伊戰爭將延續至明年、美股與金價將續飆、油價第四季在80～90美元間。台新私銀機構觀點9月報告中指出，預期美伊僵持將延長至美國期中選舉後，甚至更久，而聯準會9月會按兵不動、12月升息1碼；日本銀行則在9月升息、美標普500年底目標看8,100點。美國10年公債利率年底目標4.55％、黃金年底預估每盎司4,800美元、布蘭特原油第四季均價每桶80美元。債市短期側重短存續期間，待升息後，可考慮擇機適度提高存續期間部位；股市優先布局金融、防禦類股與高股東回報率標的。凱基銀表示，第四季主要關注美國期中選舉與美伊局勢發展，若衝突持續僵持，油價將維持高檔震盪，支撐通膨並促使聯準會偏鷹，預期年底政策利率落在3.5％～3.75％。短端殖利率上行壓力較長端大，美十年期公債殖利率預估維持在4.5％～4.85％震盪。一銀認為，能源價格風險升溫，通膨仍高於目標，預期聯準會年底前保留升息可能，貨幣政策前景與長債賣壓或使10年期美債殖利率高檔震盪，預估年底介於4.8％至5.0％。高利率環境將再維持一段時間，類股輪動下標普500指數仍有望突破8,000點。星展銀預估，金價每盎司可到5,300美元，隨賣壓漸減弱，金價可能即將迎來轉機，主要因能源市場調整有助抑制通膨帶來經濟風險、金價4,000美元附近強勁需求、大陸對槓桿零售黃金交易的限制有助於遏制部分投機資金流動。