國泰金期 可低接 |富邦期貨

富邦期貨分析師曹富凱表示，國泰金今年以來受到資本市場債券利率顯著提升及股市下修，影響淨值，截至第1季，金控帳面價值降至7,669億元，單季大減1,471億元；普通股每股淨值也從去年底的61.5元降到50.3元。以昨（31）日收盤價55.7元作基準，股價淨值比僅1.107。

另外，5月23日法說會上，國泰金公布的隱含價值每股EV約91元。股價隱含價值比也在0.612左右。股價淨值比及股價隱含價值都雙雙偏低下，國泰金目前的股價似乎已經低估了。

總結以上，曹富凱認為，國泰金的基本面依然穩健，除了主要子公司國泰人壽外，國泰世華銀行也將受惠於升息產生的放款利差擴大，利息及手續費收入等核心利益也將維持雙位數成長。國泰人壽經常性收益率有望擴大。市場氣氛目前傾向將資金流入低本益比、高殖利率的公司，因此國泰金期貨可望續強。再觀察國泰金期貨技術面，自5月12日以來已經連續打底接近一個月，底部的圓弧底型態漸漸成形，昨日更是爆量長紅站上月線，未來若能持續守住三條短期均線，投資人應逢低布局，並可期待國泰金持續反彈。