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資本市場不穩定，保證保本及配息的連動債大吸金！壽險業元月

大賣六到七年保證保本且配息四五％到五五％以上的連動債，投

資型保單新契約業績，單月就高達七○二億元，較去年同期成長

一二一％，其中保本型連動債大約有五百億元，成為元月新契約

保費成長的主要動力。

國泰人壽以領頭羊角色，元月推出七年保證保本且配息五五．二

％的澳幣連動債保單，一月投資型保單新契約保費達三八六億元

，較去年同期大幅成長四六八％，光是保本型連動債的投資型保

單就有三五○億元左右，占三十家壽險公司元月連動債新契約保

費的一半。

另外，據業界表示，ING安泰人壽元月也熱銷五十億元左右的連

動債，台灣人壽及新光人壽同時分別有二十多億元的連動債銷售

量，南山及富邦人壽則有十多億元，這些業者的保本保息型連動

債，可能就有近五百億元的銷售量。

在連動債保單助威下，國泰人壽元月新契約保費以四四一億元穩

坐龍頭，一月間就已達成去年全年國壽新契約保費一七二八億元

的二六％，顯見國壽業務員行銷的威力。

元月新契約保費第二名是富邦人壽，雖然投資型保單一月只賣了

近十八億元，但靠著六年期的養老險，富邦人壽一月份也有

八十二億多元的新契約保費收入，搶得第二名的位置；第三名則

是ING安泰人壽，一月新契約保費有六四億元，其中近六十億元

是投資型保單；第四名則是南山人壽的六十三億元，其投資型保

單也占七七％。

去年一直在二、三名爭奪的安聯人壽及新光人壽，元月掉到第五

名及第六名，安聯人壽的投資型保單銷售量則有五十八億元之多

，但因其他壽險公司積極銷售保本型連動債下，安聯人壽排名下

降；新壽則是投資型保單元月僅銷售三十一億多元，加總以

四十九億元排名第六，但新壽二月已推出七年保證保本且配息

六三．八％的紐幣連動債商品，希望拿回前幾名的寶座。

外資大舉襲台炒匯，央行嚴正以待，市場人士透露，央行近期將

加速壽險業、投信業海外投資審核速度，釋放美元實質買盤，來

平衡新台幣匯率升值幅度！

金管會昨天暗示，已與央行達成共識，保險業者申請提高海外投

資上限，將逐次放寬，不再以一次就需核准五％額度，放緩稍早

央行擔心資金外流疑慮。預計該方案經金管會委員會通過後，保

險公司屆時即可提出申請。

至於海外基金審核部分，央行資料顯示，去年六月十五日至十二

月廿八日止，央行共同意四十五檔投信海外基金募集案，平均一

個月核准七件。

對照境外基金資訊觀測站資料，截自二月一日止，今年已有有

三十四檔基金過關，農曆年前兩個星期，至少有二十五檔基金，

採取「快速通關」，審核速度明顯加快。

立法院於去年三讀通過保險法修法，其海外投資比重，最高可達

四五％，估計將釋出高達新台幣七千億元的規模。

惟根據金管會去年預告的內容，由於四五％的最高上限，除了自

有資本風險適足率（ＲＢＣ），須連續三年達二五○％以上，且

信評在ＡＡ－級以上等條件外，還須符合獲准海外投資達四○％

長達一年，因此，開放初期的上限，最高僅四○％。

以此推估，國內三十家壽險公司當中有半數符合，預計在近期上

路時，包括壽險業龍頭國泰人壽、新光人壽等，可望有十餘家壽

險公司遞件。

目前市場傳出，央行針對壽險業海外投資的「計算公式」已經完

成核可，壽險業可望在近期內，就能享受投資放寬的額度。

每家壽險公司依照自身財務及投資的條件不同，央行採取「逐案

審查」。

不過，由於相關規定遲至年前都沒有正式公告，金管會發言人張

秀蓮昨（十四）日指出，海外投資的放寬，由於是首次放寬保險

公司投資國外不動產，考量到對外投資的速度，加上有外匯的問

題，因此，針對單次核可的比重，金管會和央行先前有做過意見

的溝通。

台壽保與廈門建發合資設立壽險公司又有重大進展。廈門建發於

本週二（十二日）晚間正式公告，已於本月四日以通訊表決方式

，召開臨時董事會，通過與台灣的台灣人壽合資設立一家人壽保

險公司，各持股五○％，雙方擬共同投資二．四億元人民幣，折

合新台幣約一○．五七億元。

對此，台壽不願多做回應，堅持將於下週舉辦的春酒，率領赴陸

的團隊成員亮相，屆時再對外詳細說明未來策略與展望。

廈門建發公司對外指出，保險行業在中國大陸一直保持穩定成長

態勢，發展前景較為樂觀，與台灣人壽合資設立保險子公司，可

視為建發戰略性的進軍中國大陸境內的保險業。

壽險公司較早西進的國泰人壽，選擇大陸的東航為合資夥伴，國

壽本週也對外宣佈，大陸市場第六個據點山東分公司，已獲准申

設；而新光人壽則追隨國泰人壽的腳步，和以海南航空為主體的

海南集團合作，成立北京新壽。

另外，產險方面，國泰金旗下的國泰世紀產險與國泰人壽，則已

於去年十月下旬的董事會，同步通過大陸產險子公司投資案，資

本額訂為人民幣四億元，分別持股五成，亦即，各出資人民幣二

億元，合資公司名稱訂為「國泰財產保險有限責任公司（上海）

」。

也因此，台壽保是國內第四家獲准落地的本土保險公司，也是第

三個登陸的人壽保險業者。

台股加權指數每下跌一百點，新光人壽股票部位就可能出現八億

元的未實現跌價損失！

新壽總經理潘柏錚昨（卅）日表示，新的RBC上路後，自有資本

管理更嚴格，股票也要用市價去評價，因此台股大跌時，新壽就

要擔心RBC是否會跌破二五○％，如果低於二五○％，則海外投

資比重就可能面臨要降低、撤回資金等問題，因此新壽決定今年

辦現增七十億元，一次擴充資本。

以新壽的算法來看，去年十月時壽險業在台股部位高達六二八二

億元，如果台股每跌一百點，未實現損失就有六十六億元以上，

許多公司都可能面臨RBC比率降低的問題；但業者也說，如國泰

人壽去年積極實現台股獲利，大賺二三○多億元，就比較不用擔

心RBC的問題。

但新壽也強調，台股每跌一百點，未實現損失就可能有八億元，

對公司損益影響並不大，因為新壽大部分的台股部位是放在「備

供出售」，影響是股東權益；惟在RBC計算時，則全部都要算入

自有資金，一旦未實現跌價損失過大，造成RBC不到二○○％，

就可能面臨增資，且國外投資部位也可能面臨強制撤回等問題。

業者表示，金管會對RBC管理越來越嚴格，如計算自有資金適足

性的Ｋ值，每年要上調○．二個百分點，即各公司自有資金需求

也跟著每年增加一倍；再加上股票投資要用市價評價、八大工業

國改為五大區域，像投資新興國家風險大幅增加，自有資金需求

也要跟著增加。

今年上路的國外投資比重從三五％可提高到四○％，RBC也至少

要二五○％，如果台股或國外股市大跌，影響各公司RBC，則想

要申請提高不止不可能，如果跌破二五○％，還可能要被調降投

資比重，甚至限期撤回國外投資資金，屆時若再遇匯損，業者表

示，後果不堪設想。

新光人壽超級業務員今年要在台灣享用「江八點」！往年動輒包

下幾部專機的新壽海外高峰會，今年改在台灣舉辦，這不僅是十

年來首度移回台灣表揚超級業務員，新壽同時斥資千萬元以上，

包下江蕙演唱會二千六百多張門票，讓超級業務員們下午上台風

光表揚，晚上聆聽演唱會。

新壽總經理潘柏錚表示，原本今年要在大陸西安舉辦高峰會，但

因為有江蕙的演唱會，新壽董事長吳東進認為機會難得，於是首

度改在台灣舉辦高峰會，新壽花了一千多萬元，包下二六八○張

門票，下午在台北國際會議中心表揚，晚上請業務員聽江蕙唱歌

，之後各分部的業務員再分批出國旅遊，取代以往一、二千人齊

聚國外表揚的方式。

潘柏錚表示，新壽往年近二千人出國表揚，光是包機的再保險費

用就相當高，今年在國內舉行，不僅業務員很開心可聽到江蕙的

演唱會，公司也可以省下一大筆再保保費，同時也能貢獻台灣如

會場費、飯店費用。

據了解，例如新壽去年前往北京人民大會堂舉行高峰會，平均每

人的成本就是新台幣五萬元以上，出國的超級業務員近二千人，

成本高達上億元。同時公司方面也擔心，每年的高峰會期間，新

壽最頂級的業務員、公司高階幹部都齊聚幾台包機上，風險過於

集中，因此再保費率也一年比一年高。

江蕙演唱會三天門票一下就賣光，新壽原本要包下其中一場，但

後來只搶到二千六百多張門票，只能有一千七百位頂級業務員及

新光金子公司ＶＩＰ客戶一起入場。

吳東進還替這項活動想了「江八點」的套案，即焦點是江蕙演唱

會的門票；住點是可以住新光傑仕堡、水美溫泉會館、土林教育

會館等；餐點是送一千元餐券二張；茶點是喝水美的下午茶；景

點是遊故宮、一○一觀景台；樂點是電影票二張；糕點是送蛋糕

券；嬌點是新光醫院的乳房超音波健檢，等於順便提供新光集團

各項福利，吸引更多客戶。

趁著近期外資一路加碼第一金（２８９２），持股比率約９％的

新壽，近十個交易日透過新壽證券大舉賣超６．１８萬張第一金

持股，若加計其他可能是新壽透過外圍券商，如台証證、元富證

（２８５６）等，合計近十個交易日賣超將近９萬張。

新光金（２８８８）旗下的新壽，去年第二季及第三季均逢低大

舉敲進第一金持股，持股超過９％，但未超過保險法規定最高上

限１０％，由於新光金董事長吳東進曾公開表達愛意，讓第一金

高層及工會都相當緊張，新光金是否將展開「惡意購併」。

不過，新光金去年受到次貸風暴、股市不振以及匯兌損失等多重

衝擊，出售台北市民生東路不動產挹注獲利，去年獲利仍出現較

前年大幅衰退窘況，每股稅後純益只有０．９７元，從金控獲利

前段班掉到中段班。

今年新光金再度出售位在內湖的一筆不動產，希望美化今年帳面

，而在次貸風暴仍襲捲美國尚未平息下，新光金對今年獲利不敢

掉以輕心，已紛紛逢高出脫獲利的股票。其中，去年在第一金股

價約２１、２２元附近大舉加碼，對照第一金昨日收盤價

２６．５５元，１股已賺了約４、５元，獲利相當可觀，再加上

外資買超不止，新壽近期已俏俏在市場出脫持股。

壽險業 40億紅包提前送 國壽、新壽等將在農曆年前發放滿期金、

年金及紅利給保戶 總額較去年少一半

迎接金鼠年，壽險公司近期將提前發出近４０億元「大紅包」給

保戶。壽險業者表示，在農曆新年間有滿期金、年金、紅利屆期

發放的民眾，年前應注意是否已經收到保險公司相關給付。

為便利保戶年關資金規劃與運用，讓保戶可以輕鬆採買年貨、發

放紅包或投資理財，壽險公司今年仍依照往例，主動提早發放春

節假期的生存金與滿期金等。根據估計，今年壽險業提前發放的

滿期金、年金約４０億元，較去年少了近半金額。

壽險業者表示，去年春節連續假期天數達九天，加上去年春節假

期接近２２８和平紀念日，部分保險公司拉長提前發放的適用期

間，所以提前給付金額暴增，今年春節假期天數較短，給付金額

自然較少。

一般說來，壽險公司會在除夕前一天將款項匯入保戶指定帳戶，

或先前寄送支票，以便民眾在除夕前一天軋票。以今年來說，大

多數壽險公司的基準日是選在２月５日。民眾若有相關保險給付

的時點是落在２月６日至２月１１日，放假前可得記得檢查一下

，相關帳戶是否已有款項入帳。

國泰人壽表示，只要保險契約在春節期間到期，均提前至２月５

日給付，現金件當日開始受理申請，若採匯款且非當日匯款件者

，可提前至２月４日受理，支票件則自明（３１）日開始受理。

新光人壽也是２月５日開始發放春節期間的滿期金、年金，若是

指定支票給付的保戶想趕在年前領到錢，可向新壽相關承辦人員

表明要領「現金票」，拿到支票當天就可軋進銀行帳戶。

國華人壽主管表示，今年提前給付年金６５７件、滿期金５２件

，合計金額超過５，０００萬元，給付日為２月５日。

ＩＮＧ安泰人壽則在２月１日至２月５日間陸續發放，指定匯款

帳戶者，２月５日前一定可以領到錢，支票付款者則須考慮郵寄

時間。英國保誠人壽則是本周開始陸續寄出支票，匯款件則統一

在２月４日發放。

迎接「鼠」年，表達對客戶新春祝福，新光銀行推出「ＬＥＤ環

保咬錢鼠燈籠」提「錢」來報到活動，活動推出已兌換近

８，０００個燈籠。尤其近期喬遷開幕的台北縣汐止分行與高雄

縣鳳山分行，更因在「ＬＥＤ環保咬錢鼠燈籠」加持下，吸引許

多民眾申辦各項業務。

新光銀行表示，新光ＬＥＤ環保咬錢鼠燈籠，材質為可溶解的

Ｐ．Ｐ環保合成紙，結合散發紅、綠、藍三種顏色光的ＬＥＤ燈

，咬錢鼠兩腳站立、寓意「添（燈）丁發財提錢來報」，無塑膠

製品且不使用含汞電池，在整板紙的剩餘部份，也把成品模型圖

設計成精美小書籤，提升整張紙的利用價值。

配合春節旅遊旺季，新光人壽在國際機場的服務櫃台也針對出國

拜訪親友的旅客，準備可愛的咬錢鼠燈籠，凡購買新光人壽旅行

平安險的客戶，也可隨手攜帶至國外，增加歡度中國新年的氣氛

。

即日起至２月２９日止，只要持有新光銀行金融卡跨行轉帳或繳

費的新光銀行ＡＴＭ交易明細單四張，或是其他銀行金融卡提領

現金或跨行轉帳的新光銀行ＡＴＭ明細四張，或是其他銀行信用

卡預借現金的新光銀行ＡＴＭ明細一張，即可在新光銀行全省

１０８家分行的營業時間內，兌換到新光ＬＥＤ環保咬錢鼠燈籠

乙只。此外，在新光銀行全省１０８家分行臨櫃購買外幣現鈔／

旅行支票達等值３００美金，或是辦理存款帳戶代繳「公用事業

費用」、「信用卡款」、「全民健保費」、「新光人壽保費業務

」業務，也均可獲得新光ＬＥＤ環保咬錢鼠乙只。

另外，新光銀行信用卡客戶於２月２９日前，單日累積滿

１，０００元以上之簽單，每人每日亦可憑身分證、信用卡至在

新光銀行全省１０８家分行兌換ＬＥＤ環保咬錢鼠乙只（每人每

日限領一次）。

全球兩大債券保險公司MBIA和Ambac，信評遭到調降，波及各

國保險公司股價表現，提列資產減損疑慮再起衝擊，外資昨（

廿三）日大舉棄守金融股，國泰金、新光金及中壽等壽險三雄成

為外資狙殺對象，分居外資昨日賣超一、三、五名。

對此，新光金指出，目前不太清楚是否持有兩大債券保險公司

保證債券，依照內部程序，由於相關商品多透過證券商或是投資

銀行，進行投資，不會只有一檔，若是新光人壽投資的商品，評

等遭到調降，對方會主動通知新壽。新壽方面，則會透過會計師

進行資產減損測試，一旦有必要時，屆時就會對外公告。

中國人壽副總經理郭瑜玲則指出，中壽購買的商品，多屬美國

公債，或是評等在AAA級以上，因此，毋須兩大債券保險公司

MBIA和Ambac做保證，金融機構在此波飽受次級房貸衝擊之際，

中壽可說是幾乎沒有受到波及。

據第三季法說會數據，國泰人壽在國外固定收益商品約

六四二五億元，佔資產配置三一％，新壽約三成，金額為

三二五八億元，其中，投資在ABS、CDO約新台幣一○六億元。

去年十月中旬美國第三季季報公布時，因各國金融機構開始大

幅提列投資及貸款損失造成全球性股市下跌，國內首當其衝的是

投資海外比重甚高的保險業者，與投資國外金融商品的銀行，股

價影響期長達二個月、平均跌幅二○％，而以投資國外CDO、

CBO金額達七百億元的新光金跌幅最深。

國泰金強調，國泰人壽海外資金運用近七千億元，都是固定收

益資產，國外股票則只配置二、三百億元，且多為債券收益，目

前資產狀況還好。新光金因國際美元對澳幣、韓圜、英鎊一度走

強，出現匯兌損失，惟數字尚不確定。

新光金（2888）今年將舉辦70億元現金增資，增資新股每股發行

價格由原先預定的18.5元上調為19元，預計在3月底即可完成募資

作業。

新光金日前甫取得證期局核准增資申報生效，董事會敲定辦理現

金增資發行新股總額70億元，發行價格為每股19元，認股基準日

為2月25日，增資基準日為3月31日。

新光金持續遭到外資法人賣超「空襲」壓力，今年以來賣超11萬

餘張，是14家金控中唯一被大量賣超的個股，不過，外資賣超已

趨緩且出現回補力道，外資持股有自谷底回升的跡象，上周三外

資持股掉到17.93%近年新低水準後，上周四、五已連續兩天出現

買超，外資持股比率回升到18.15%。

新光金表示，此次現增案預計籌募70億元，其中將提撥10%對外

公開承銷。

另外，為提升員工向心力並鼓舞士氣，保留此次現金增資總

股數15%供金控員工（含金控法第30條規定的子公司員工）認購。

新光金預計，3月底前完成現增案募集後，將可充實其自有資本並

強化財務結構，進而轉投資子公司新光人壽，希望將新壽資本適

足率（RBC）維持在一定水準，以便增強海外投資能力，提升獲

利空間。

新光金股東停止過戶期間訂為2月21日至2月25日，ECB（海外可

轉換公司債）停止轉換期間為1月25日至2月25日；原股東與員工

繳款期間為2月27日至3月27日。

台灣保險業由於政策已開放可以登陸，在兩岸題材的受惠強度或

許不及銀行登陸，但保險業大陸業務拓展將可加速，尚未登陸的

業者也將加快跟進腳步。

投顧研究員指出，目前台灣已有兩家壽險公司獲准登陸，國泰金

（2882）旗下國泰人壽轉投資的上海國泰人壽已在2005年初設立

，新光金（2888）旗下新光人壽2007年也獲大陸保監會核准合資

成立大陸壽險子公司，預計今年5、6月即可正式營運。

在大陸市場一路領先的上海國泰人壽，面臨同業登陸競爭的壓力

，布點持續進行，目前包括上海、江蘇、浙江、福建及北京等分

公司已先後設立並且加入營運；在積極擴點動作成效已逐漸浮現

的同時，拓展據點費用增加雖暫時侵蝕獲利表現，但業務成長也

將加速。

產險業方面，大陸保監會己在去年10月間核准國泰人壽與國泰世

紀產險合資籌設大陸產險子公司首張外資產險牌照，預計國泰世

紀產險上海子公司將在今年4月即可開業，此為台灣產險業者第一

家西進大陸的公司。

另外，目前獲得主管機關同意赴大陸設子公司的產險公司，尚有

富邦金（2881）旗下的富邦產險及明台產險等，法人預期，在國

泰世紀產險與國泰人壽以合資方式創下首例後，富邦產險及新光

產險（2850）也可望循此途徑搶進大陸產險市場。

２００７年壽險業銷售成績單揭曉。國泰、新光、富邦等三大金

控旗下壽險公司穩居前三大，合計國壽、新壽、富邦人壽三家公

司，便囊括壽險業去年四成七的保單業績。根據統計，去年壽險

業合計賣出７，５００餘億元新契約保單，較前一年成長

４３．３％，一掃前一年衰退的窘境，刷新歷年銷售新高紀錄。

某家大型壽險公司還因為全年業績衝太高，去年底為了「降溫」

，最後一個月不敢大力推動業務。

就各別公司的表現，金控旗下壽險公司顯然是最大贏家，國泰人

壽去年新契約保費收入達１，７２８億元，年成長率達六成，市

占率達２３％，較前一年增加逾２個百分點。新光人壽新契約保

費收入逾９８７億元，較前一年成長五成。富邦人壽去年為了達

成總保費收入千億元目標，初年度保費收入大幅成長，全年達

６９９億元，光是１２月便貢獻１０２億元。此外，中壽新契約

保費收入去年超過３００億元，在壽險公司排名晉升至第六名。

除金控旗下壽險公司，去年在台表現最佳的前三大外商壽險公司

是安聯、南山和ＩＮＧ　安泰人壽，安聯以銀行通路銷售連動債

業務員部隊為主，各有６００億元和３００億元的成績，年成長

率各為五成一與六成五。

過去ＩＮＧ安泰人壽銷售投資型保單不多，近兩年來逐漸轉變策

略，去年投資型保單占整體壽險商品新契約八成五。英國保誠人

壽因去年的投資型保單銷售佳，亦創下歷年新高，其中投資型保

單占八成二。

２００７年並非每家保險公司都成長，以台灣郵政來說，

２００６年一度竄升至前四大，去年新契約保費收入衰退３７％

，原因可能來自投資型保單的排擠效應。國寶、興農兩家壽險公

司的新契約亦衰減四成左右，美商安達保險公司的成績也掉了兩

成。

投資型保單投資帳戶要不要課稅？金管會副主委張秀蓮表示，目

前金管會與財政部仍有歧見，仍在溝通，但金管會一定會儘量爭

取「就算有新方案要課稅，也不要溯及既往！」

張秀蓮指出，整個投資型保單課稅方案，一定會先研究清楚衝擊

及影響性，不是短期間就完全定案的問題。

投資型保單是否要課稅，成為今年業者行銷保單的一大變數，許

多保戶擔心被課稅，對投保有些遲疑，但也有人趁未宣布前趕緊

投保。張秀蓮指出，雖然兩部會都同意要儘快定調，但保單課稅

是中長期的問題，有些還涉及修法，並不是現在稅法或行政命令

可解決的問題。

金管會昨日特別提醒保戶，注意各類保單的投保風險，如醫療險

對疾病的定義、保單等待期、原位癌理賠等；利變年金則要注意

利率及解約風險；投資型保單的保本保息若提前解約仍會有損失

等。

但目前保戶最關心的課稅問題，張秀蓮說，目前還沒到保險局長

對賦稅署長的對談階段，因為還有許多問題要先研究清楚，財政

部主張投資帳戶未課稅並不公平，金管會對此也不否認，但如何

課稅？多少金額以上才課稅？什麼情況下不課稅都要訂清楚，且

不能課得太重。

張秀蓮說，目前財政部對重病或高齡投保巨額投資型保單，會剔

除其免稅權益，金管會也沒有意見，且在最低稅負下，三千萬元

以上也要課遺贈稅，所以投資型保單也不是完全不課稅，至於未

來要修法的部分，若有新的或更高稅率等新規定，張秀蓮表示，

金管會至少要爭取不溯及既往，即現在和修法前投保的投資型保

單應可不適用新規定。

金管會、財政部正就投資型保單的課稅原則協商，據了解，將從

保戶端課徵個人所得稅。金管會昨（１５）日表示，新課稅制度

將不溯及既往。金管會發言人張秀蓮表示，在投資型保單課稅方

式尚未出爐以前，國稅局針對一些重病、年紀大才購買投資型保

單、有明顯逃稅之虞者追討稅負，金管會不會有意見。但若不是

上述情況，且保險給付金額在３，０００萬元以下者，應該維持

免稅。

先前財政部希望課徵保險業營業所得稅的方式，取代對保戶課稅

。但保險業者反對，此案告停。目前財政部與金管會的協商，還

在幕僚作業階段，但已決定從保戶端課稅。

國人罹癌率、醫療費愈來愈高，保險公司在理賠壓力沉重的情況

下，紛紛停售相關保險商品；不過，若保險公司一時疏失、停售

若未按照保險法令規定公告，可能遭到罰責。金管會昨　（１１

）日表示，新光人壽、全球人壽都因日前停售保險商品，未於停

售後兩日內於公司網站公開或召開記者會說明，決定分別處以

３０萬元罰鍰。

金管會昨天一口氣處分六家保險公司，包括兩家壽險公司與四家

產險公司。其中新光人壽、全球人壽是因為停售商品未辦理公告

；另外旺旺友聯產險、兆豐產險、台灣產險、第一產險，共同承

保公共意外責任險，以批單修改承保範圍、特別不保事項等，未

依保險商品銷售前程序作業準則規定辦理，違即逕自出單，反保

險法規定，各處６０萬元罰鍰。

金管會呼籲，保險公司停止銷售保險商品時，千萬不要貪圖一時

方便或管理疏忽，而未對外公開停售的資訊，業者應注意保險法

第１４８條之及「人身保險業辦理資訊公開管理辦法」暨「財產

保險業辦理資訊公開管理辦法」的相關規定，辦理資訊公開，以

免觸法。

全球人壽停止銷售的保險商品包括「團體住院醫療保險」、「團

體住院醫療日額給付保險」、「團體一年期定期防癌健康保險」

共三項；而新光人壽則是於月前停止銷售「萬利保本變額壽險」

保險商品。

資訊公告不確實，保險局可是會上網抽查罰鍰！保險局十一日又

開出兩張罰單，新光人壽及全球人壽停售保單，雖有送保險局備

查，但卻沒有在停售兩日內上網公告或召開記者會說明，各被開

罰三十萬元。

新光人壽是停售一張萬利保本變額壽險，全球人壽則是停售團體

住院醫療保險、團體住院醫療日額給付保險、團體一年定期防癌

健康保險共三張保單，被保險局發現並沒有在停售二日內上網公

告，因此開罰最低罰鍰三十萬元。

目前保險局對保險業資訊公開，仍是採取抽查的方式，如沒依時

間公告財務業務、保單停售、攸關保戶權益等重大訊息，就會依

法開罰。這次兩家公司被查到，主因保險局想了解這些保單銷售

狀況，發現兩家公司雖依法將保單停售報保險局備查，但卻沒對

保戶公告。

壽險公司業務員已跌破二十萬人次！壽險公會的統計，去年十一

月底，壽險公司登錄的業務員人次降為十九萬一千八百多人，較

前年底大幅減少一萬六千多人，十二月也仍是繼續減少，從民國

九十一年底至去年五年內，壽險公司登錄的業務員已少掉七萬五

千多人，聲勢不如以往。

去年縮減人數最多的壽險公司，包括國壽去年十一月登錄的業務

員總數為四萬七千多人，較前年同期少了近一萬人；新壽去年十

一月底登錄的業務員總數近二萬二千人，也較前年同期少了七千

多人。另外，如ING安泰人壽的業務員一萬四千多位，也較前年

同期少了二千五百人左右。

壽險公會表示，主要是這些大型壽險公司在清理早已沒有業績卻

仍掛人頭的業務員，使登錄人數越來越接近真正在行銷保單的業

務員人數，公會預估，其實壽險公司下真正仍在行銷保單的業務

員，大抵只有十五萬人次。

早期各壽險公司都要號稱有十萬、五萬的業務員大軍，其實有很

多都是兼職或只是掛人頭享保費退佣者，近來因為實施勞退新制

，公司必須替員工提撥退休金，這些公司開始清理人頭業務員。

但其中也有不少是無法繼續生存而離開市場的業務員，近幾年因

為利率下降，早年大賣的儲蓄險根本賣不動，轉為投資型保單、

利變年金等，保單相對需要更多財金知識及專業，同時佣金也較

儲蓄險低，也有不少業務員是無法生存而轉業。

同一時間，銀行保代及經代業者登錄的業務員急速增加，從民國

九十一年時的六萬四千多人次，到去年十一月已有十一萬六千多

人，增加了五萬二千多人次。業者表示，主要是保險經理人、代

理人及銀行保代，都能行銷各家的保單，商品較多元，比單一壽

險公司的業務員能行銷的商品更多，所以不少人轉戰到經代公司

去出任業務員。

整體上來看，壽險業務大軍除了壽險公司下的十九萬多人，加上

經代公司下的十一萬多人，仍是有三十萬八千多人，只比五年前

少了二萬多人，顯見有人退出市場，還是有新血不斷加入。

投資型保單要課綜所稅 財部強調分離帳戶為投資收益，應全額計

算納稅

財政部長何志欽昨天表示，投資型保單中，須是純保險的部份

，才能免稅，分離（投資）帳戶則須課個人綜所稅。

何志欽昨日引用美國課稅方式解釋，一張投資型保單屬於保險

的部份，稱為「合格」（在美國稱為適格），保險給付全額免稅

，不合格的部份，即投資帳戶的收益，要併入個人綜合所得課稅

。

日前財政部和金管會保險局、保險公會的協商中，提出以課徵

「營所稅」代替個人綜所稅的方案，已經出局。因為保險業者認

為，分離帳戶中的收益不屬於保險公司所有，不能對保險公司課

稅。於是財政部認為，投資所得應歸屬到個人去課稅。

財部次長張盛和表示，年輕人買投資型保單大多偏重投資，年

長者則偏向保險，每一種年齡的需求不同。他說，在美國，投資

型保單會課徵遺產稅；在所得稅方面，稅法特別區隔「適格」和

「不適格」保單之差別。

金管會給財政部的建議，一定比例以下給予免稅。例如，屬於

投資部分的四○％得以免稅，剩下的部分才要課稅，但財政部不

同意。

假設，投資型保單中有二○％是純保險，八○％屬於投資，則

分離帳戶的投資收益的四成免所得稅，其餘的六成要課綜所稅，

但財政部認為金管會建議的免稅比例太高，要求更合理化。

搶貴客 保險業老總出馬 超新奇→總座和你共進晚餐 超貼心→教

你養生品酒 超省錢→購屋少數十萬

不讓銀行財富管理業務「挖牆角」，保險公司推出「固樁」措施

。為搶進高資產族群並鞏固既有客戶，新光、富邦、保誠等保險

公司端出各種Ｍ型社會右端專屬活動，包括過去只出現在銀行財

富管理活動的品酒、高爾夫和藝文欣賞等，未來高資產客戶亦可

享受保險公司的差異化服務。

「這年頭有錢人就是大爺，」壽險業者說，高資產客戶對公司業

務貢獻多，惟近幾年面臨銀行全力搶攻財富管理客戶，壽險業因

而積極想對策來因應留住客戶。

「服務是沒有範圍的，不能說保單服務才是服務，」富邦人壽總

經理鄭本源說。現代人連喝酒都喝出品味了，去年該公司舉辦一

場品酒會，獲得客戶廣大迴響，今年將擴大舉辦，包括提高生活

品味、投資理財說明會、養生活動等均在計畫之列。

鄭本源說，過去保險公司舉辦活動，是以業務單位到五星級飯店

舉辦商品說明會居多，富邦人壽希望針對高資產、高保費的客戶

做一些回饋，同時也開發新的服務模式，提升客戶滿意度。

針對高資產客戶的差異化服務，新光人壽主管表示，內部相關單

位時常挖空心思設計活動，新壽給頂級客戶的專屬活動，以健康

、尊榮為兩大訴求，包括日前邀請「台灣之光」知名導演李安演

講，保留座位給貴賓客戶。

平時亦提供客戶購買新光健康管理公司的健康檢查享有五折優惠

，另外還有新光醫院掛號、住院的折扣。

若以折扣金額來說，去年銷售瑞安傑仕堡時，新壽客戶可享買屋

優惠，因為瑞安傑仕堡每戶售價動輒數千萬元，保戶購屋可省下

數十萬元。為傾聽客戶心聲，英國保誠人壽別出心裁設計出「總

經理晚餐活動」，由總經理張志明等高階主管不定期與客戶在五

星級飯店共享晚餐，聽聽客戶建言。

由於活動特別，前幾年剛舉辦時還有客戶接到電話邀請時，以為

是詐騙集團假冒公司名義打出的幌子，「不然哪有保險公司總經

理會跟保戶吃飯。」

新光金控９７年全國經理會議，日前由董事長吳東進、副董事長

吳家錄及新光人壽、新光銀行、新壽證券、新光投信、新光保經

五家子公司總經理共同主持，各子公司經理階人員６００多人與

會。會中並邀請證交所董事長吳榮義，專題演講「全球資本市場

新風貌與台灣證券交易所角色的轉變」。大會中宣布新年度的

ＫＰＩ（關鍵績效指標），同時佈達２００８年度的新任主管及

組織，並表揚績優人員。

吳東進時表示，新光金控去（９６）年維持穩健成長，感謝全體

同仁努力，繳出亮麗的成績單。新光金控總經理鄭弘志以專題簡

報期勉新壽同仁，要做到最懂客戶心，成為客戶最安心的理財服

務公司。

新光人壽總經理潘柏錚簡報提出２００７年度ＫＰＩ績效檢討、

公佈２００８年度目標，擔任新光金控的領航者，更要提升獲利

，期許新年度朝向「活力新光，超越巔峰」的境界前進。新光銀

行總經理李增昌表示，促進新光銀行成長茁壯的主要力量來自母

公司新光金控在品牌、策略與資金上充分的支持，要與其他子公

司攜手共創佳績，期待與人壽成為金控獲利雙引擎。

迎接新年，吳東進推出新創意－「江八點」和新光金控的環保

ＬＥＤ「咬錢鼠燈籠」。「江八點」是搭配４月１８至２０日江

蕙個人演唱會門票２張，及水美溫泉會館、新光信義傑仕堡、新

光士林教育會館住宿三選一等八項好禮，同時滿足吃、住、聽的

享受。新光銀行信用卡友，１至３月每刷滿３萬元，即擁有一次

抽獎機會。今年新光金環保ＬＥＤ「咬錢鼠燈籠」設計精巧可愛

，運用環保合成紙及不含汞電池，與新光金控推動環保理念契合

，即日起凡新光銀行及其他銀行金融卡客戶，可持在新光銀行

ＡＴＭ　的交易明細單４張，或其他銀行信用卡客戶在新光銀行

ＡＴＭ預借現金交易明細單，在新光銀行全國分行兌換此燈籠。