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景順投信(公)公司新聞
證期局指出，聯博、安聯、施羅德符合五項評估指標，可適用二項優惠措施，聯博與安聯可在符合境外基金管理辦法的範圍內引進新類型的境外基金，或者與同類型投信基金投資規範不符的境外基金。
證期局指出，今年聯博、施羅德、富達選擇「單一境外基金投資大陸有價證券上限，永久放寬為該境外基金淨資產價值的40％」優惠，去年的景順、瑞銀、施羅德也是選擇該優惠。
而安聯資產管理集團則選擇總代理人申請代理境外基金的每次送件基金檔數上限為三檔。
景順、摩根、富達、野村、NNIP及富蘭克林則符合四項評估指標，可適用一項優惠措施。包括在符合境外基金管理辦法的範圍內，引進新類型的境外基金，或者與同類型投信基金投資規範不符的境外基金；其總代理人申請代理境外基金每次送件基金檔數上限為三檔；或單一境外基金投資大陸有價證券上限，永久放寬為該境外基金淨資產價值的40％。
「鼓勵投信躍進計畫」部分，證期局表示，國泰投信符合基本必要條件、三面向及其他對提升資產管理業務經營與發展有具體績效貢獻事項，可適用基本優惠措施及兩項選擇優惠措施；復華投信及富邦投信符合基本必要條件及三面向，可適用基本優惠措施並適用一項選擇優惠措施。
三家投信事業均適用基本優惠措施，即得申請募集不受現行相關投資有價證券之種類、範圍及比率規定限制之投信基金，以及得申請募集ETF連結基金，所投資投信事業已經理之ETF，不以國內成分證券ETF為限。
勞動部計畫推出年改方案，預計降低所得替代率，這讓許多投資人對勞保年改月退金再減少三成感到憂心忡忡。在這樣的情況下，許多人亂槍打鳥地投資，一旦遇到黑天鵝事件，財富可能瞬間消失。景順投信強調，退休金是人生下半場最重要的一筆錢，我們應該慎重選擇投資工具，以保護我們的投資成果。 對於那些上有老下有小，身處五、六年級三明治世代的投資人來說，他們常常忙於照顧家人，卻忽略了規劃自己的未來。景順2030優享樂活退休組合基金，針對這個世代量身打造了專屬的10年退休投資策略，更有效率的守護退休資產。 這個基金有三個獨特的投資特點： 1. 收益再強化：景順2030優享樂活退休組合基金投資全球多重資產ETFs，並創新股、債動態配置機制，透過成長型資產組合及目標到期型組合，捕捉經濟機會。成長型資產可以隨著經濟周期起伏，賺取股債在經濟周期中的紅利，而目標到期型資產則能儲存獲利，確保到期的波動收斂。 2. 地震預警系統：當波動度大於一定比例時，意味著極端風險正來臨。景順2030優享樂活退休組合基金採主動預警機制，日日預測管理波動度，並適度透過變現方式控制投資組合波動率，當成長型資產組合波動超過一定比率時，投資部位就會啟動調節機制，進行變現保護投資組合。 3. 資產守護2.0：最後透過制動機制，進行資產守護，防止投資成果倒退，讓投組收益率維持一定水準，達到守成的鎖利效果。 景順投信認為，這三個投資特點可以解決五、六年級生在準備退休金時常見的問題，如擔心市場波動、無法紀律投資以及獲利守不住等。對於目前退休金準備仍是一張白紙或不足的中年級生來說，這是一個理想的投資工具。
尤其是上有高堂待奉養、下有小孩需養育的五、六年級三明治世代，總是顧前顧後忘了規劃自己的未來，景順2030優享樂活退休組合基金具3大投資特點，為三明治世代量身打造專屬10年退休投資策略，更有效率的守護退休資產。
特點1－收益再強化：景順2030優享樂活退休組合基金投資標的為全球多重資產ETFs，並創新股、債動態配置機制，透過成長型資產組合及目標到期型組合，捕捉經濟機會。其中成長型資產可隨著經濟周期起伏，賺取股債在經濟周期中的紅利，而目標到期型資產則能儲存獲利，收納成果，確保到期的波動收斂。
特點2－地震預警系統：當波動度大於一定比例時，意味著極端風險正來臨，景順2030優享樂活退休組合基金採主動預警機制，日日預測管理波動度，並適度透過變現方式控制投資組合波動率，也就是成長型資產組合波動超過一定比率時，投資部位就會啟動調節機制，進行變現保護投資組合。
特點3－資產守護2.0：最後透過制動（Ratchet）機制、進行資產守護，防止投資成果倒退嚕，讓投組收益率維持一定水準，達到守成的鎖利效果。
景順投信表示，透過「收益再強化」、「地震預警系統」及「資產守護2.0」3大投資特點，解決五、六年級生在準備退休金時常見的包括擔心市場波動、無法紀律投資以及獲利守不住等問題，對目前退休金準備仍是一張白紙或不足的中年級生來說，是理想的投資工具之一。（賴俊明）
景順投信指出，退休理財較佳的做法是採多元資產的投資方式，主 要可分為「目標風險」和「目標日期」兩種策略，其中目標日期在投 資人設定好退休的目標日期後，由經理人依不同人生階段的風險承受 與收益需求特性，自動調整投資組合中的風險比重已逐漸成為退休金 投資的主流。
景順投信指出，景順2030優享樂活退休組合基金就將傳統目標日期 策略再升級，透過結合「成長型資產」與「目標到期型資產」的兩畝 田動態配置策略組合來守護退休資產。
「第一畝田」是用成長型資產累積，投資標的為全球ETF，且維持 股七債三配置，股市扮演攻擊性角色，像是美國大型股ETF、新興市 場股票ETF等；另外三成是固定收益部位，例如企業債ETF、高收益債 ETF等，可適時緩和整體投資組合波動，為資產繫上安全帶。
景順投信指出，成長型資產就像農夫的角色，透過全球多重資產的 ETF播種耕耘，隨著經濟週期起伏，賺取股債在經濟週期中的紅利。 但因持股部位最高七成，就算遇到景氣循環、經濟疲軟，仍有三成債 券部位可當作資產避風港。
第二畝田則是目標到期型資產，目標到期型資產具備保存收益特性 ，類似穀倉的角色，由第一畝田農夫播種耕作、耕耘獲利後，再透過 第二畝田、即穀倉角色進行在途中收納並穩定投資組合的獲利，並在 抵達終點時，將波動降至最低，就算退休前市場出現黑天鵝，也不擔 心財富轉眼一場空。
群益全民退休組合傘型基金經理人林宗慧表示，目標風險組合基金 是民眾可作為退休理財核心部位的首選，這類產品的優點在於，目標 風險的設計是在限定風險水準（積極、穩健、保守）的前提下，進行 投資組合配置。
當市場整體波動風險隨多空環境而起落，基金的股債投資配置也會 因應做調整，而組合基金的好處為透過專業投資團隊來篩選合適的基 金，同時也帶來風險分散的好處。對投資人來說，僅需依照自身的風 險屬性和需求來選擇投資風格相對應的目標風險基金，是省時、省力 又具效率的存退休金方式。
內政部最新統計，台灣人平均壽命已達80.9歲，這讓許多人開始為自己的退休生活做規劃。針對這個問題，景順投信提出了一個專為五、六年級生設計的退休投資策略，他們建議這些年輕人可以透過「獲利＋防震＋守成」的三大策略，來提前規劃自己的退休生活。 景順2030優享樂活退休組合基金就是針對這些三明治世代的年輕人量身打造的。這個基金不僅有專款專用的帳戶來啟動退休10年的大計，還採用了獨特的「獲利＋防震＋守成」三要素來保護投資者的資產。 首先，是獲利管理。景順2030優享樂活退休組合基金利用成長型組合ETF和目標到期型組合ETF，這樣的組合可以讓投資者在經濟周期中賺取股債的紅利，同時也能在目標到期時收穫成果，確保投資的穩定性。 接著是防震預警。退休理財絕對不能冒太大的風險，所以除了專業經理人的避險觀念和市場資訊外，還需要有預測風險的系統機制。景順2030優享樂活退休組合基金就是以主動預測風險的方式，來控制投資組合的波動，避免極端風險的發生。 最後是守成機制。景順投信強調，退休理財的帳戶設計要有守成的鎖利機制，以確保資產不會突然間消失。景順2030優享樂活退休組合基金透過定期再平衡和制動機制，來確保投資收益率維持在一定水準，避免投資成果倒退。 這樣的退休投資策略，對於年輕人來說，是一個既實際又長遠的選擇。
景順2030優享樂活退休組合基金針對三明治世代的五、六年級生，量身打造專屬退休投資策略，除以專款專用帳戶方式，啟動退休10年大計外，更採用「獲利＋防震＋守成」3大要素守護資產。
第1要素－獲利管理：景順2030優享樂活退休組合基金獲利管理更進化，搭配成長型組合ETF與目標到期型組合ETF分進合擊，其中成長型資產可隨著經濟周期起伏，賺取股債在經濟周期中的紅利，目標到期型資產則能儲存獲利，收納成果，確保到期的波動收斂。
第2要素－防震預警：退休理財比一般投資更需要保本，除交由更有避險觀念與市場資訊的專業經理人，也須留意機構本身是否有預測防震的系統機制。景順2030優享樂活退休組合基金以主動預測風險方式，控制投資組合波動，防極端風險。
第3要素－守成機制：景順投信指出，退休理財帳戶的設計若有守成的鎖利機制，財富才不會轉眼一場空。景順2030優享樂活退休組合基金透過定期再平衡方式，有紀律持續賣高買低外，更透過制動（Ratchet）機制防止投資成果倒退嚕，讓投組收益率維持一定水準。（賴俊明）
面對疫情過後的這個新十年，我們的青壯年族群可得要好好思考未來了。合庫人壽就提醒大家，要超前部署2030年，否則可能會變成「下流老人」。為了幫助大家規畫退休生活，合庫人壽在慶祝成立10週年之際，與景順投信攜手推出了一個超級實用的「好鑽100投資型保險專案」，這個專案可是為了大家的退休生活量身打造的！ 這個專案有多好呢？首先，它採用後收型的費用架構，保費投入時的保費費用率為0，讓客戶能夠更直接地參與投資。其次，如果保險費餘額超過300萬元，還能享受較低的每月帳戶管理費用率，這對於有高額保費的客戶來說可是個大福音。更別說，如果你有多張保單，還能夠免收保單維護費用，這樣的優惠實在太實用了。 最讓人眼睛為之一亮的是，這個專案還能夠讓你適時配置人民幣、美元、南非幣、澳幣等多元貨幣，這意味著你有可能同時賺到淨值和匯差，這可是其他投資工具很少能夠提供的機會。 合庫人壽強調，現在勞保勞退可能不足以支應退休生活，加上投資環境的不確定性，我們更應該提早規畫退休財源。好鑽100投資型保險專案，就是為了幫助大家先顧好自己，才有能力照顧家人。想要了解詳情的朋友，可以到合作金庫銀行的各分行詢問哦！
好鑽100有四大主要特色，一、在保費費用上，好鑽100採用後收型 的費用架構，因此在保費投入時的保費費用率為0，客戶可以高度參 與標的投資；二、費用優惠方面，保險費餘額在300萬元以上者，除 了保單維護費用減免之外，還能享有較低的每月帳戶管理費用率；三 、保單的維護費方面，如果以同一位要保人與被保人及同保單幣別購 買第二張以上的保單，且歸戶計算保費餘額達300萬元以上者，免收 保單維護費用。更重要的是，在台幣持續走強的2020年，可以適時配 置人民幣、美元、南非幣、澳幣，有機會淨值及匯差一起賺到。
合庫人壽表示，在勞保勞退不足支應退休生活、投資環境又動盪不 安的局勢，一定要提早規畫退休財源，要先顧好自己才有能力照顧家 人。有關好鑽100投資型保險專案詳情可洽合作金庫銀行各分行。
保德信印度機會債券基金經理人張世東表示，上周印度央行意外維持政策利率4%不變，市場普遍預期印度央行會降息1碼，該行表示因6月CPI年增6.09%，略高於央行通膨目標4%±2%。
此外，印度6月商品貿易順差7.9億美元，為19年來首見，張世東認為，在經常帳赤字改善，外資投資回流預期下，盧比存在升值空間，預料當地計價印度債也將會有不錯表現。
瀚亞印度策略收益債券基金經理人林培珣指出，印度儲備銀行態度仍偏鴿派，雖然前一次利率決策會議上，印度並未宣布降息，不過在通貨膨脹溫和以及經濟成長放緩下，不排除再推更多貨幣刺激政策，甚至進一步降息的可能性。
同時政府也會更專注在改善貨幣政策的影響，來協助背負龐大壓力的中小型企業，並關注銀行體系的狀況和財政赤字的融資，有助於提升印度債券市場健康。
林培珣分析，即便現在印度正面臨最近十年來最弱的經濟成長，可是利率水準卻還是高於過往發生大事件時的表現。
近期市場上資金動態還沒回歸軌道，像是一些優質的AA級公司債價值仍被低估，以較高的殖利率在做交易，對投資人來說目前正是逢低布局的良好機會點。特別是偏好較高現金流的投資人，不妨透過布局較高殖利率的印度債券基金，來滿足相關需求。
景順投信指出，印度央行頒布多項措施為金融市場注入流動性，從而鞏固市場穩定性；此外，印度嚴格的封鎖措施導致投資人風險規避情緒高漲，推動主權債券及優質的企業債券市場交易量上升。
【市場動態】
近期，市場對美國規劃推出新的刺激方案以及疫苗研發的進度持正面看法，但政治上的不確定性也導致避險情緒逐漸升溫。根據美銀美林引述EPFR的統計數據，上周三大債市持續吸金，除了新興市場債淨流入資金有小幅下降外，投資級債和高收益債的淨流入金額都有顯著上升，其中高收益債市的淨流入金額甚至比前一周增加了約294％，顯示資金對這個市場的熱情。
面對中美關係的再度緊張，美國下令關閉大陸駐休士頓總領事館後，中國也宣布撤銷美國駐成都領事館的設立與運營許可。再加上美國新冠疫情新增確診人數持續攀升，黃金價格近期來到每盎司約1,900元的高位，而5年期美國公債殖利率也低至約0.27％的歷史新低，市場避險情緒明顯加劇。
安聯美國短年期高收益債券基金經理人謝佳伶表示，市場在期待美國新的經濟振興措施帶動風險性資產上漲，但由於美國新冠肺炎單日確診人數創新高，以及美中兩國互關領事館的強硬對峙，兩國關係緊張，風險資產出現震盪，市場情緒受到多空雜音的拉扯。
雖然疫情高峰期已過，但第二波傳染、美國總統大選、美中摩擦等事件仍可能隨時影響市場，市場信心在經過重挫後可能會出現兩極擺盪。這種情況使得美國公債及其他高度相關的避險政府債券殖利率區間震盪，進而導致相關資產價格波動加大。
景順投信則表示，短期高收益債券具有較短的存續期，這可以大幅降低利率風險，同時提供下檔保護和較低的波動度，優於一般高收益債券。從過去的重大事件來看，短期高收益債券在市場考驗中表現出色，尤其是在利率水準低迷、尋找收益投資難度增加的背景下，兼具收益和低波動的「短期高收益債券」成為理想選擇。
法人指出，中美關係再度緊張，在美國下令關閉大陸駐休士頓總領事館後，中國也宣布撤銷美國駐成都領事館的設立與運營許可，加上美國新冠疫情新增確診人數持續攀升，除黃金近期來到每盎司約1,900元相對高檔外，5年期美國公債殖利率也來到約0.27％的歷史新低水位，市場避險情緒明顯升高。
安聯美國短年期高收益債券基金經理人謝佳伶表示，上周前半市場期待美國新一輪振興經濟措施帶動風險性資產上漲，然在美國新冠肺炎單日確診人數創新高、後半周美中採取強硬手段互關領事館下，兩國關係緊張氣氛升高，風險資產出現震盪，多空雜音持續拉扯市場情緒。
目前看來疫情高峰期已過，但第二波傳染問題、美國總統大選、美中摩擦等事件與消息仍隨時干擾市場，市場信心可能在重挫後復原的路上呈現兩極擺盪態勢，使得美國公債及其他高度相關的避險政府債券殖利率區間震盪，進而造成相關資產的價格呈現較大幅度波動走勢。
景順投信表示，短期高收益債券較短的存續期，可大幅降低利率風險，還提供下檔保護及波動度皆優於一般高收益債券。從過去的重大事件來看，短期高收益債券禁得起市場考驗，尤其市場仍未擺脫低迷的利率水準下，尋找收益的投資難度為之增加，因此兼具收益與低波動的「短期高收益債券」正是理想選項之一。
面對低利率環境加上新冠疫情的多重打擊，投資市場的波動性變得更加顯著。這樣的情況下，景順投信提出了一個新策略，強調投資人需要一個收益相對較高且波動度較低的理財產品。他們推薦的「短期高收益債券」作為這樣的選擇，因為在過去的20年裡，這種債券有17個年度都創下了正報酬，正報酬的機率高达85%，平均年度報酬率更達7.1%，顯得非常吸引人。 根據Bloomberg的統計數據，與長天期的高收益債券相比，短期高收益債券在保護投資不會受到太大損失的同時，也能減少波動。景順全球優選短期高收益債券基金，正是基於這種策略設計，透過短天期的債券來分享不同經濟與產業的增長潛力。這樣的做法可以降低長期性不確定因素的影響，並讓投資變得更加高效。 景順投信的賴俊明指出，短期高收益債券的見度高，持有到期可以減少交易成本，讓投資效益更高。而且，這種債券的財報能見度也相對較高，通常公司財報的投資能見度為1到2年，與短期高收益債券的到期日相匹配。最後，短期高收益債券較短的存續期能大幅降低利率風險，提供了在經濟不確定性高企的大環境下的穩定與舒適。
根據Bloomberg統計過去20年，美元高收益債券指數及短期高收益債券指數表現，可以發現短期高收益債券在過去20年有17個年度出現正報酬，單年度正報酬機率達85%，平均年度報酬率為7.1%，相對於長天期高收益債券更為保守的商品特性，可提供下檔保護及波動度皆低於一般高收益債券。
景順全球優選短期高收益債券基金透過短天期的債券來參與不同經濟與產業的成長，能降低許多長期性的不確定因素，使投資更具綜效外；短天期債券能見度高，持有到期，能減少不必要的交易，可更有效的節省交易成本，使投資更具效益。
景順投信指出，一般公司財報所呈現的投資能見度約為1到2年，與短期高收益債券到期日匹配，因此短期高收益債券的財報能見度相對較高。另外，短期高收益債券較短的存續期，可大幅降低利率風險，提供的下檔保護及波動，是在經濟不確定性已升至歷史新高的大環境下，幸福且舒適的投資策略。（賴俊明）
後疫情時代，低利率、低經濟成長加上市場波動不斷，對於未來的退休生活來說，規劃成為了一項刻不容缓的任務。景順投信近期就提出了一個實用的解決方案，希望幫助投資者穩健地達到退休目標。
景順投信強調，金融海嘯後，全球經濟的不確定性呈現結構性上升，未來經濟前景雖然不明朗，但退休問題卻不能拖延。因此，兼具收益與低波動的投資工具變得格外重要，其中「短期高收益債券」就是一個理想的選擇。
為了滿足投資者在後疫情時代的需求，景順投信與合作金庫人壽合作，推出了「好鑽100保險專案」，並由土地銀行擔任保管銀行，首度推出景順全球優選短期高收益債券基金。這個基金讓投資者能夠通過更多管道將其納入自己的投資組合，並享受短期高收益債券的多重優勢。
景順投信表示，隨著年齡的增長，投資需求也會跟著變化。在低利率環境下，美國基準利率和銀行定存利率都非常低，因此景順全球優選短期高收益債券基金「3高2低」的優勢顯得更加明顯。這裡的「3高2低」指的是能見度高、收益相對高、全球布局高度分散、利率敏感度低、波動度及信用風險低。
景順投信還指出，短高收債的能見度相對較高，因為它與短債到期日相匹配。此外，短高收債可以提供相對投資級債較高的收益及報酬，並且其全球布局可以高度分散風險，較短的存續期則可以降低利率風險。
目前，由於油價下跌和新冠疫情的衝擊，高收益債的信用利差已經來到歷史第三高，這是一個進場的好時機。景順投信建議，美國聯準會首次買進非投資級債，這對於想規劃幸福退休的投資者來說，是一個值得關注的時機。
總之，「景順全球優選短期高收益債券基金」具有穩定的配息，適合那些持有高收債或新興債過度集中的投資者，同時也適合那些偏好低波動但期望收益再高一點的投資者。對於退休規劃者來說，這是一個不容錯過的選擇。
為提供投資人在後疫情時代下更多的理財商品選擇，景順投信攜手 合作金庫人壽，透過「好鑽100保險專案」並由土地銀行擔任保管銀 行、首賣景順全球優選短期高收益債券基金，讓投資人能有更多管道 與方式將基金納入投資組合，並透過短期高收益債券的多重優勢，提 供投資人收益高一點、波動低一點的產品。
景順投信指出，隨著年齡增長，理財需求也會跟著改變，尤其在低 利環境下，美國基準利率僅0.25％、銀行1年期定存利率只有0.815％ ，具有「3高2低」優勢的景順全球優選短期高收益債券基金，兼具收 益與低波動。
「3高2低」指的是能見度高、收益相對高、全球布局高度分散、利 率敏感度低、波動度及信用風險低。景順投信指出，一般公司財報所 呈現的投資能見度約為1到2年，與短債到期日匹配，因此短高收債的 能見度相對較高。
另外，短高收債可提供相對投資級債較高的收益及報酬。景順全球 優選短期高收益債券基金採全球布局，有六成布局成熟國家市場、四 成布局新興國家市場，可高度分散風險，而較短的存續期，可大幅降 低利率風險，且短高收債可提供的下檔保護及波動度，皆優於一般高 收債。
景順投信指出，目前是布局短期高收益債好時機。由於油價下跌與 新冠疫情衝擊，高收益債目前信用利差已來到歷史第三高，也是利差 第三次突破一千個基本點；僅次於2002年安隆案以及2008年金融海嘯 。再者，目前信用利差為638點，仍高於歷史平均值的473點。值得注 意的是，美國聯準會首度買進非投資級債，把近期在新冠肺炎疫情衝 擊下，債信突然被降到非投資級等級的「墮落天使債」，納入企業債 收購計畫，現在進場正是好時機。
「景順全球優選短期高收益債券基金」具有穩定的配息，適合持有 高收債或新興債過度集中的投資人、偏好低波動但期望收益再高一點 的投資人，更適合想規劃幸福退休的投資人！
美國聯準會（Fed）近期宣布了一項重大政策，將購買個別企業的債券，這一決策對全球市場產生了顯著影響。在台灣，這項政策引起了廣泛關注，許多台灣的投信法人對此表示了高度評價，並對未來市場表現持樂觀態度。 許多專家指出，Fed的這一舉動是為了提振市場信心，尤其是在經濟復甦的過程中，市場的不確定性仍然存在。許書豪，第一金美國100大企業債券基金經理人，認為這是整體救市措施的一部分，對市場的穩定性具有重要作用。 景順投信則建議，在這樣的市場環境下，投資人應該考慮透過具「高評級」特色的投資等級企業債券來分散風險。他們認為，這種債券在低利率環境下，能夠提供較高的收益，同時風險相對較低。 彭炫通，安本標準投信投資長，則表示短期內他偏好在新興市場債、投資等級債、高收益債和全球股市等風險性資產。他認為，只要經濟動能持續復甦，風險性資產有望在震盪中走高。 NN（L）投資級公司債基金經理人高德洋（Anil Katarya）則指出，儘管美國企業首季獲利衰退的情況可能會延續到第二季，但寬鬆的環境有望提供支撐。他目前較偏好美國本土發行的投資級債及消費者導向的發債企業。 從產業面來看，許多專家都偏好在通訊、公用事業及科技產業進行投資，同時也認為美國金融產業也值得關注。這些產業因為具有充沛的流動性和強勁的資本，在當前市場環境下具有較好的投資潛力。
美國聯準會繼3月下旬宣布購入公司債ETF後，再宣布加碼收購個別企業公司債，主要鎖定到期年限五年或更短，且信用評級為BBB-或Baa3的券種，也就是債信評級為投資等級的債券。
第一金美國100大企業債券基金經理人許書豪表示，美國疫情尚未完全平息，又發生各地抗爭事件，讓Fed保守看待未來景氣，因此在6月決策會議上，承諾至少未來二年半內都不會升息，且會使盡渾身解數，穩定市場。
許書豪認為，Fed宣布購買個別企業債，視為整體救市措施的一環。事實上，統計3月下旬首度祭出購債政策以來，國際美元利率已自高檔回落、三個月Libor往基準利率靠攏，流動性危機解除，並帶動美國投資級債由低點至今，累計上漲約15％。
此外，由於經濟成長、企業營運的不確定性提高及當前的近零利率水準至少延至2022年底，將促使追逐收益的資金，尋求更好出海口。而美國投資級債債信品質與公債相當，收益性則更好，將吸引保守或穩健型資金停泊，或積極型投資人資產配置運用。
景順投信表示，投資市場千變萬化及低利率的雙重夾擊，建議透過具「高評級」特色的投資等級企業債券來抵禦低利與風險。
安本標準投信投資長彭炫通指出，短期內仍偏好新興市場債、投資等級債、高收益債和全球股市等風險性資產。若經濟動能持續復甦，只要貿易戰等風險因子沒有嚴重干擾經濟復原的腳步，風險性資產可望在震盪中走高。
NN（L）投資級公司債基金經理人高德洋（AnilKatarya）指出，美國企業首季獲利衰退的情況應該會延續到第二季，雖然投資人對企業的基本面仍有疑慮，但寬鬆的環境可望提供支撐，目前依舊較偏好美國本土發行的投資級債及消費者導向的發債企業。
產業面來看，偏好通訊、公用事業及科技產業，由於充沛的流動性以及強勁的資本，美國金融產業也值得留意。
在這波新冠疫情衝擊下，全球金融市場可是波瀾洶湧，股債雙跌，讓投資人入市時間點的困難度大增。不過，景順投信看準了這波市場波動，提出了一個讓人眼睛為之一亮的投資策略。他們認為，現在正是「人生第二次」介入市場的好時機，建議投資人趕快部署「高評級」債券，搶抓超額報酬的機會。 景順投信強調，過去幾年來，全球經濟政策的不確定性指數波動加大，從歐債危機到中美貿易戰，市場波動不斷，讓人難以捉摸。現在，在全球人口老化、地緣政治不穩、資訊傳播速度極快的環境下，新的投資主流已經成形，而高評級債券成為了市場的青睞。 根據統計，從2009年底到2019年底，全球投資等級債基金規模增幅達689%，遠超過全球高收益債券基金的313%，這顯示了投資人在追求收益的同時，更注重投資品質，對於具有信評優勢的高評級債券需求強烈。 景順環球高評級企業債券基金經理人Lyndon Man表示，未來12個月全球經濟成長率可能會出現兩種情境：全球GDP成長1%或衰退1%。不論結果如何，投資級企業債都能夠應對不同的市場發展劇本，相較於其他資產類別，它具有更好的防禦力。 Lyndon Man進一步解釋，高評級債券相比於主要成熟國家公債，能為投資人提供較高的信用品質保證，且債息也相對吸引人。未來對於投資等級企業債券的需求只會增加，這種特性吸引了大量資金的流入，並為投資等級債券帶來技術面的支撐，成為不確定時代裡攻守兼備的資產配置工具。 景順投信分析指出，他們的景順環球高評級企業債券基金，掌握著全球優質的投資級企業債券，投資組合涵蓋250家以上的發債企業與600檔企業債券，聚焦於優質發債企業，平均信評為BBB+等級。這個基金具有「好」、「佳」、「債」三大特色，也就是有好利息、評級佳、全球選債，並重視ESG評級，可為投資人追求長期風險調整後的報酬。此外，主題式選債策略也能更系統地掌握投資先機。 Lyndon Man還提到，在全球政府與央行推出快速且定向的應對措施下，美國、英國和歐洲的投資級企業債將是央行刺激方案實施關鍵，預計將受惠程度最大。因此，他建議在投資策略上增加美國投資級企業債部位，並持續運用新債發行市場，增加高品質的評等A或以上的美國投資級信用債部位。
景順投信指出，金融海嘯後，全球經濟政策不確定指數波動加大， 後來又歷經歐債危機、中國股市熔斷、英國脫歐公投、川普當選、中 美貿易戰到這波新冠肺炎疫情衝擊，都讓市場波動度加劇、市場脈動 更讓人難以捉摸。
尤其在全球人口老化、地緣政治不穩、資訊以光速傳播的環境下， 新的投資主流已成形，高評級債券更為市場青睞。根據統計，從200 9年底迄2019年12月，全球投資等級債基金（美元）規模增幅達689％ ，遠勝於全球高收益債券基金（美元）的313％，顯示投資人投資在 追求收益之餘，更注重品質，對於具有信評優勢的高評級債券需求強 烈。
景順環球高評級企業債券基金經理人Lyndon Man認為，未來12個月 全球經濟成長率可能性較大的兩情境，為全球GDP成長1％或是衰退1 ％，但不管未來全球經濟成長率如何，投資級企業債都足以因應不同 的市場發展劇本，相較其他資產類別有更好的防禦力。
首先，跟主要成熟國家公債相比，具高評級特色的投資等級企業債 券，能為投資人提供信用品質較高的保證，且債息也相對具吸引力， 因此未來對於投資等級企業債券的需求只會有增加趨勢，而這樣的特 色吸引了資金的流入並帶來投資等級債券技術面的支撐，是不確定年 代裡攻守兼備的資產配置工具。
景順投信分析，景順環球高評級企業債券基金掌握全球優質的投資 級企業債券，投資組合囊括250家以上的發債企業與600檔企業債券， 聚焦於優質發債企業，平均信評為BBB+等級，具有「好」、「佳」、 「債」三大特色，也就是有好利息、評級佳、全球選債，且重視ESG 評級更可為投資人追求長期風險調整後的報酬，而主題式選債策略， 也更有系統地掌握投資先機。
Lyndon Man說，在全球政府與央行聯手推出快速與定向的應對措施 下，美國、英國和歐洲的投資級企業債，是各央行刺激方案的實施關 鍵，預料受惠程度最大，不可小看其效果，因此目前在投資策略上增 加美國投資級企業債部位，持續運用新債發行市場，增加高品質，也 就是評等A或以上的美國投資級信用債部位。
去年投信獲利有兩大特色，一個是高成長，另一個是本土投信大躍進，不僅獲利前十有多達六家來自本土，冠亞軍也罕見都是本土投信，顛覆外資長期為大的趨勢。
全球資產在去年強漲，加上被動式基金崛起，境內基金規模創高，一整年暴增1.4兆元至4兆多元，激增55%，境外基金也成長14%，使投信管理總資產（含全委）增加兩成到9.2兆元，獲利72.3億元，年增12%，前年為5%。
其中，本土投信躍進堪稱最大亮點，除元大投信以11.8億元蟬聯第一，復華投信大賺8億元比下外資前段班的安聯拿下第二，更成為大黑馬，第四、五名的國泰和群益投信各賺進7億元、6.6億元，也都是本土成長代表。
再次六到十名為野村6.2億、貝萊德3.9億、富邦3.2億、聯博2.7億以及統一投信2.5億元，裏頭富邦較前年的12名重新進榜前十。另瀚亞賺進1.9億、瑞銀1.7億、保德信1.4億、富蘭克林華美1.1億、日盛及柏瑞均1.06億元，也都超過1億元。
上述成長的本土投信，又普遍強化被動式或配息產品，如ETF規模前列的元大、復華、國泰、群益、富邦都搶進債券ETF，復華本身還有主動管理口碑，推升去年管理費收入達30億元；另國泰投信靠被動產品助攻，總資產逾7,000億元，這兩家前年分以績效費和全委為主力。
獲利增幅上，則以施羅德大增11倍至0.7億元第一，次為合庫五倍、景順3.6倍，日盛、新光也翻倍。若以 EPS排行，則是安聯的25.55元稱冠，野村18.05元居次，復華13.54元第三，超過10元還有貝萊德的13.14元。
整體計有20家成長，18家衰退，包括中國信託、德銀遠東、凱基投信轉盈，匯豐中華、宏利轉虧，台中銀、大華銀、街口、安本標準和鋒裕匯理等持續虧損。
其中，本土投信總獲利共為44億元，比重更達到61%。
