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群益投信(公)公司新聞
群益ESG投等債20+ETF（00937B）經理人曾盈甄表示，考量以巴衝突持續延燒，為全球地緣政治經濟增添不確定性，資金料更為青睞穩健型的資產，投資級債因信用評級高，其中一大特色就是違約率極低，自1981年以來，平均年度違約率僅0.08%，且現階段在息收上也同樣具有吸引力，可望持續吸引訴求穩健收益布局的資金配置。
綜觀所有投資等級公司債中，又以BBB評級的債券票面利率最為吸金，且其流動性亦無需擔憂。隨著升息循環靠向尾聲，有望迎來利率拐點下，又以長天期債表現最為可期。
而重視ESG的企業長期來看獲利相對穩健，在全球ESG永續發展浪潮下，更易成為資金聚焦之處，故綜合上述考量，建議投資人不妨透過00937B群益ESG投等債20+來掌握，趨勢成長、資產品質、收益三者兼得。
截至今年9月底，群益投信所管理的債券ETF規模達3,156億元，市占率為19%。群益投信表示，觀察台灣的債券ETF市場，無論是檔數、規模或受益人數，都以投資級公司債ETF居冠。投資級公司債ETF的產品設計，也隨市場變化與投資人需求而持續精進。
群益ESG投等債20+的追蹤指數為ICE ESG 20年期以上BBB級成熟市場大型美元公司債（單一產業10%上限）指數，鎖定由成熟國家企業在美國市場發行的美元公司債券，並結合債券兩大評等-ESG評等與信用評等，進一步精選在永續經營能力與償債能力俱佳的BBB級投資等級公司債。
此外，群益ESG投等債20+選取票面利率大於4.5%、單檔債券次流通在外金額10億美元以上的債券，兼顧收益水準與流動性，同時也設定單一產業比率上限10%，以分散風險，兼顧趨勢成長、資產品質、收益。
以群益ESG投等債20+的預定產業分布來看，醫療、金融、能源、媒體及電信債的比重都是10%，另外十個產業的比重都不到一成；美債占近八成，其他則主要為歐債。
群益ESG投等債20+經理人曾盈甄表示，Fed在最近一次的利率政策會議中如市場預期暫停升息，升息循環來到尾聲。根據過往經驗，債券天期愈長，愈有望受惠於Fed緊縮政策將結束的階段，特別是20年期以上BBB級公司債指數漲勢最強。
曾盈甄表示，整體投資級債指數，以BBB級債占比最高，顯示投資級債市交易以BBB等級為主，也凸顯出需求高、流動性相當活絡。
台灣投信法人預測，市場對於聯準會升息的預期將暫停，鷹派態度也逐漸緩和。雖然短期內利率可能還會維持較高水平，但整體升息循環已經接近尾聲。根據過去1989年、1995年、2000年、2006年、2018年等升息循環的經驗，聯準會暫停升息後的三個月、六個月、九個月與一年，美國長天期投資等級公司債指數表現亮眼，後一年漲幅達16.7%，超越了一般投資等級公司債指數。 群益投信建議，投資人可以趁著這個時機，透過長天期ESG BBB級公司債ETF來布局，把握投資的契機。該公司強調，長天期BBB級公司債不僅因天期較長而可能受惠於升息政策的結束，同時在收益和資產品質上也有優勢。在ESG經營上表現良好的企業，其營運和獲利也相對穩健。 凱基ESG BBB債15+基金經理人劉書銘則表示，可以關注BBB級美元企業債券，這些債券的違約率低，透過分散布局，可以降低信用風險。歷史經驗顯示，升息循環結束後，BBB評級投等債相比公債和更高評級投等債，整體報酬表現更佳；長天期債對利率變動更加敏感，受惠降息的程度也更大。 台新靈活入息債券基金經理人李怡慧指出，隨著全球監管機構的要求和客戶需求的增長，ESG基金規模和市占率快速上升。歐洲的壽險和退休基金在2022年後將停止購買傳統基金，轉向投資ESG產品，對ESG優勢的投等債後市表現持看好態度。 群益ESG投等債20+ETF經理人曾盈甄也強調，ESG永續經營已成為主流共識，近年來資金持續流入相關資產。重視ESG的企業，其營運和獲利表現穩健，債息派發穩定，成為市場關注的焦點。投資人可以把20年期以上的ESG BBB級投等債ETF納入自己的投資組合，兼顧收益、資本利得潛力和穩健的大趨勢。
群益投信在印度排燈節前，為投資者帶來了一則令人興奮的消息。根據最新的市場數據，今年以來群益投信所發行的印度基金，表現亮眼，全數正報酬，平均漲幅高達17.9%。其中，群益印度中小基金更是表現突出，以31.99%的漲幅領先群雄，成為唯一漲幅超過三成的印度基金，台新印度、統一大龍印的漲幅也均超過二成。 排燈節，這個印度年度三大節日之一，將於每年印度曆8月第15個滿月日舉行，通常落在10月或11月上旬。群益投信強調，印度對這個節慶非常重視，相關消費活動將成為經濟成長的重要動能，進而帶動股市上漲。過去十年統計顯示，在排燈節後一個月、三個月、一年的印度股市平均表現都是正報酬，分別為0.6%、2.5%、12.9%，正報酬的機率也都超過六成。 近期，印度股市在9月中旬創下新高後，出現了拉回修正。群益印度中小基金經理人林光佑認為，這是因為美債殖利率大幅攀升，市場風險情緒消退，導致印度股市跟隨全球市場修正。然而，林光佑也指出，若美債殖利率及美元不再大幅上漲，印度指數將重返上漲趨勢，近期回檔是投資人進場的良機。 瀚亞印度基金經理人林庭樟進一步分析，印度股市基本面強勁，MSCI印度指數中超過六成的企業上季財報優於市場預期，消費、金融產業出現上修幅度。林庭樟預估，資金將會轉向大型股，帶來資金行情和反攻向上的機會。林庭樟建議，投資者在短期拉回整理時，應該逢低加碼印度基金，以迎接即將來臨的行情。
投信法人表示，雖利率短時間內料維持較高水準，但整體升息循環應近尾聲，天期愈長的債券可望受惠於升息政策將結束的契機，可伺機布局長天期投等債。
根據過往1989年、1995年、2000年、2006年、2018年等升息循環經驗，聯準會暫停升息後的三個月、六個月、九個月與一年，美國長天期投資等級公司債指數表現亮眼，後一年漲幅來到16.7%，各期間表現勝過一般投資等級公司債指數。
群益投信表示，整體來看，長天期BBB級公司債不僅可望因天期較長而受惠暫停升息，且具收益與資產品質優勢，當中在ESG經營上表現良好的企業在營運與獲利上長期來看也相對穩健，建議投資人不妨趁勢透過長天期ESG BBB級公司債ETF來布局，把握投資契機。
凱基ESG BBB債15+基金經理人劉書銘表示，可聚焦投等債中的BBB級美元企業債券，債券違約率低，透過分散布局，降低信用風險。
依歷史經驗，升息循環結束後，相較公債與更高評級投等債，BBB評級投等債整體報酬表現更佳；長天期債對利率反應更加敏感，受惠降息程度將更大。
台新靈活入息債券基金經理人李怡慧指出，全球監管機構要求、及客戶需求成長情況下，ESG基金規模與市占率快速攀升，以歐洲為例，逾75%的壽險與退休基金於2022年後將停止購買傳統基金，轉往投資ESG產品，看好具ESG優勢的投等債後市表現。
群益ESG投等債20+ETF經理人曾盈甄表示，ESG永續經營成主流共識，近年資金持續流入相關資產，且重視ESG的企業，過往來看營運與獲利表現穩健，債息派發穩定，是市場關注的重點，投資人可將20年期以上ESG BBB級投等債ETF納入投資組合，兼顧收益、資本利得潛力、穩健大趨勢。
進一步觀察投信發行的印度基金，統計至6日，今年以來績效打出全壘打，全數正報酬，平均漲幅高達17.9%，其中群益印度中小基金績效漲幅高達31.99%居冠，是唯一漲幅超過三成的印度基金，台新印度、統一大龍印漲幅亦均超過二成。
印度排燈節在每年印度曆8月（天蠍宮）第15個滿月日舉行，通常會落在每年的10月或11月上旬。群益投信表示，印度非常重視這個節慶，所帶來的消費無疑將成為經濟成長的動能之一，進而帶動股市上漲契機。
統計近十年在印度排燈節後一個月、三個月、一年印度股市平均表現都是正報酬，分別為0.6%、2.5%、12.9%，正報酬的機率也都超過六成，在節慶消費旺季帶動下，印度股市第4季表現往往相對突出。
印度股市在9月中旬創新高後，出現拉回修正。群益印度中小基金經理人林光佑分析原因為美債殖利率大幅攀升，市場風險情緒快速消退，以致印度股市跟隨全球市場同步修正，本益比也因此回落至20.52倍，與過去五年平均值的20.21倍相去不遠，評價面吸引力逐漸浮現。
另一方面，近期印度企業公布的財報八成以上表現都優於市場預期，幾乎所有產業都實現獲利正成長，市場最新預估，印度本季度企業獲利年增率將高達36%。
林光佑認為，印度不管總體經濟數字或企業基本面表現都相當火熱，若後續美債殖利率及美元不再大幅上竄，印度指數將重返上漲趨勢，近期回檔是投資人進場良機。
瀚亞印度基金經理人林庭樟進一步分析印度股市基本面，MSCI印度指數中超過六成的企業上季財報優於市場預期，消費、金融產業出現上修幅度，反觀中小型類股因先前有較高期待，獲利波動大影響下，股價在財報公布後明顯拉回，預估資金輪動，印度大型股有望迎接資金行情、反攻向上。
林庭樟說，印度股市評價雖不算便宜，但往後五年獲利循環動能可望持續提升，有助印度評價居高不下，仍具上漲潛力，建議投資人在短期拉回整理時逢低加碼印度基金，迎接行情。
台灣投信基金市場今年來逐季加溫，根據投信投顧公會統計，第三季投信各類基金扣款合計達121.35億元，顯著高於上半年。其中，主動式台股基金扣款達24.46億元，為當季第一，其次是跨國投資股票基金，扣款金額為12.64億元。這個趨勢反映出投資者對台股的信心逐漸增強。 在台股方面，主動式台股基金在下半年連續三個月每月定期定額扣款均超過20億元，第三季合計超過70億元。安聯投信台股團隊表示，對台股維持樂觀看法，並建議在拉回時伺機布局，特別是半導體產業，因為它們已經開始復甦。對於AI族群，由於籌碼較亂，且預期第三季季報可能不盡理想，短期內可能會面臨獲利了結的壓力，部分資金可能會從AI轉向基期較低且具較高殖利率的半導體族群。 在非金電領域，群益投信續看好台電強韌電網計畫、充電樁及儲能等中長期趨勢，尤其是ESG趨勢所帶動的能源解決投資方案，預期將是台灣供應鏈長期受惠的方向。 群益投信提供了一個彈性的定期定額扣款機制，讓投資者能夠根據預設機制投入不同金額，並利用市場波動來追求潛在報酬。這個策略不僅有助於風險分散和平均成本，同時也是對普羅大眾而言最為簡單方便的投資方式。只要選對有波動且長期趨勢向上的市場，堅持停利不停扣，長期累積效果驚人。 群益投信還提出了定期定額的四大金律：一是堅持扣長期，至少維持三年，過往經驗顯示，正報酬機會可望達6成以上；二是漲多要停利，當漲幅已超過停利目標，適時獲利了結；三是下跌不停扣，在下跌段也不停扣，攤平效果佳；四是逢低再加碼，當跌幅超過可承受範圍，不停扣且再加碼，有望提早創造轉盈機會。
台灣群益投信在近期的亞洲股市基金表現中，表現亮眼，特別是群益印度中小基金，今年來的投資回報率達到27.4%，位居亞洲股票基金之首。這一成績在2000年來每年11至12月全球主要股市的表現中，更是顯得格外突出。市場法人預測，由於年底消費旺季的帶動，亞股後市不看淡，投資人可趁勢布局亞股相關基金。 群益投信指出，年底是亞洲消費旺季，由印度的排燈節開始，這個節日將帶來消費商機。此外，年底也是歐美需求旺季，包括感恩節和耶誕節的需求拉高，將是亞洲出口商的旺季。加上亞洲市場有中國農曆年及年底同樣是消費旺季的加持，股市往往有較佳表現。因此，群益投信建議投資人不妨布局包括印度與東協在內的新興亞股基金。 在印度股市方面，群益印度中小暨大印度基金經理人林光佑表示，印度政策穩定性較高，經濟成長潛力可期，外資幾乎年年淨買超印度股市，且印度企業投資或內需消費皆擁有相當成長潛力，股市的多頭格局可望延續。黃俊晏也指出，印度企業第2季財報利潤率優於市場預期，營收與盈餘仍有15%以上的高雙位數成長，企業獲利成長趨勢不變。 科技股方面，第一金亞洲科技基金經理人黃筱雲表示，第4季進入傳統科技股旺季，檢視美國總經環境，就業市場好轉且經濟具有韌性，後續則須觀察冬季油價變化等。黃筱雲還提到，整體AI仍具未來發展空間，亞洲台、韓、日等為主要AI供應鏈廠商所在國，短期修正後，提供長期介入時機。
觀察投信發行的亞洲股票基金今年來表現，統計至27日，以群益印度中小基金27.4%表現居冠，再來是台新印度24.3%、統一大龍印21.7%、統一新亞洲科技能源15.9%、第一金亞洲科技15.2%。若欲布局亞股相關基金，可從今年來表現較佳基金挑選，搭上強恆強順風車。
群益投信表示，年底是亞洲消費旺季，由印度的年度三大節日之一的排燈節（Diwali）展開序幕，依據印度曆推算，每年印度曆的第15個滿月日舉行，通常會落在每年的10月或11月上旬，將帶來消費商機。
此外，年底也是歐美需求旺季包括感恩節、耶誕節需求拉高，將是亞洲出口商的旺季，加上亞洲市場有中國農曆年及年底同樣是消費旺季的加持，股市往往有較佳表現，建議投資人不妨布局包括印度與東協在內的新興亞股基金。
印股方面，群益印度中小暨大印度基金經理人林光佑指出，印度在新興國家中的政策穩定性較高、經濟成長潛力可期，因此外資幾乎年年淨買超印度股市，且印度企業投資或內需消費皆擁有相當成長潛力，股市的多頭格局可望延續。
台新印度基金經理人黃俊晏進一步表示，印度企業第2季財報利潤率優於市場預期，整體對印股升評比例增加，營收與盈餘仍有15%以上的高雙位數成長，企業獲利成長趨勢不變；資金面來看，內外資今年以來分別累計買超印股151與154億美元，凸顯印度股市長期高成長的投資吸引力。
科技股也是台、韓、日等亞股焦點，第一金亞洲科技基金經理人黃筱雲指出，第4季進入傳統科技股旺季，檢視目前美國總經環境，就業市場好轉且經濟具有韌性，後續則須觀察冬季油價變化等，隨著各國央行貨幣政策進入空窗期，近期關注重點在於企業財報及展望，半導體去庫存雖慢但持續，搭配消費旺季及超預期的財報表現，可望帶動股市反轉走升，出現有基本面支撐的行情。
近期全球AI題材股價出現考驗，個別公司受影響大。黃筱雲表示，整體AI仍具未來發展空間，亞洲台、韓、日等為主要AI供應鏈廠商所在國，短期修正，提供長期介入時機。
主動式台股基金下半年來連續三個月每月定期定額扣款均超過20億 元，第三季合計超過70億元。安聯投信台股團隊表示，對台股維持樂 觀看法，拉回時還是建議可伺機布局，主要還是因為半導體有釋放開 始復甦的味道；AI族群因為籌碼比較亂、且預期AI供應鏈的第三季季 報恐差強人意，短期在缺乏財報利多支撐且先前估值較高的情況下， 較易面臨獲利了結壓力，部分資金有望從AI轉到基期較低且具較高殖 利率的半導體族群。
非金電領域續看好台電強韌電網計畫、充電樁及儲能等中長期趨勢 ，尤其是ESG趨勢所帶動的能源解決投資方案，預期將是台灣供應鏈 長期受惠的方向。
可就不同投資需求，根據預設的機制投入不同金額的彈性扣款機制 ，進一步運用市場波動來追求潛在報酬，因此在市場下跌或上漲時， 新增分段式加減碼的設計，以期更能滿足喜歡順勢投資，或逆勢加碼 的需求。群益投信認為，定期定額策略不僅有助於風險分散、平均成 本，同時也是對普羅大眾而言最為簡單方便的投資方式，只要選對有 波動且長期趨勢向上的市場，堅持停利不停扣，長期累積效果驚人。
群益投信建議定期定額四大金律，一是堅持扣長期，至少維持三年 ，根據過往經驗，正報酬機會可望達6成以上；二是漲多要停利，當 漲幅已超過停利目標，適時獲利了結、落袋為安，特別是單一區域和 單一新興國家股市的波動相對較大，因此設定停利機制更符合投資效 益。
三是下跌不停扣，即使扣在相對高點，在下跌段也不停扣，攤平效 果佳，當市場反彈，長期累積的單位數可望讓報酬加速逆轉勝；四是 逢低再加碼，當跌幅超過可承受範圍，不停扣且再加碼，有望提早創 造轉歸為盈的機會。
雖然近期國際局勢波動不斷，對台股造成影響，但據統計，自10月份以來，仍有五檔台股基金表現超越大盤。在這波股市整理後，群益投信等專家分析，台股仍有機會朝多頭發展，建議投資者可以透過台股基金分批布局。 群益投信強調，股市這一波整理結束後，台股多頭趨勢不變，第四季在經濟成長、總統選舉紅利以及2024年的夢想行情推升下，有望走出震盪區間。PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕也指出，台股近期受到美國擴大AI晶片出口大陸限制等因素影響，但從基本面來看，科技類股的庫存調整已顯著改善，有利於廠商獲利。 杜欣霈經理人則認為，雖然短期內大盤可能還會震盪，但科技產業的庫存去化已經完成，個人電腦及手機產業的需求回升，以及應用電子零件規格的升級，都將有利於台股中長期發展。張圭慧經理人也表示，隨著基本面轉佳，市場緊張氛圍將有所緩解，對台股後市維持樂觀態度。
台股10月行情震盪加劇，面對萬六關卡防線保衛戰，但據統計，仍 有五檔台股
基金績效表現勝大盤。投信法人強調，台股雖然基本面佳 ，不免還是受國際局
勢影響，台股基金波動較個股低，台股現階段投 資布局難度提高很多，建議透
過台股基金逢低分批布局。
群益投信表示，股市這一波整理結束後，仍有機會朝多頭發展，中 長期來
看，台股多頭趨勢不變，第四季在GDP往上、總統選舉紅利、 2024作夢行情推
升下可望走出震盪區間，可逢低趁機分批布局。
PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕分析，這波台股受到國際市場 因素
干擾，包括美國擴大AI晶片出口大陸限制，衝擊台股AI族群投資 信心，另外，
以巴衝突未有降溫態勢，市場擔憂以色列對加薩採取全 面地面攻擊，恐慌情緒
增溫，加上上周聯準會釋出的看法被解讀為可 能再度升息，美債殖利率一度衝
破5％等，都使得台股投資信心受干 擾。
從基本面來看，整體表現已有反轉向上趨勢，孫傳恕分析，目前各 科技類
股的庫存調整與管理，相較去年以來最高水準已明顯下降，包 括PC、NB、伺
服器、面板、記憶體等皆然，一旦庫存跌價損失提存的 金額下降或是持續回
沖，有利廠商獲利改善；以記憶體為例，DRAM、 NAND Flash廠商連續兩季供
給下滑，促使下游通路商、IDM廠啟動補 庫存需求，帶動DRAM、NAND Flash
報價不論是現貨或是合約價格皆出 現上揚。
群益奧斯卡基金經理人杜欣霈認為，國際情勢混亂，及台股年度主 流AI族
群均有營收表現略低於市場預期的現象，大盤仍在震盪且預期 將會持續一段時
間；但基於科技產業多數已庫存去化完畢，且低迷2 年∼3年的個人電腦及手機
產業可望見到需求回升，同時相關應用電 子零件規格持續升級，中長期台股在
消化國際利空後，仍可望延續多 頭發展。
中信成長高股息ETF基金經理人張圭慧指出，台股短線受到以巴衝 突升
溫、美國擴大晶片禁令等雜音干擾，呈現區間震盪，市場緊張氛 圍籠罩，不過
隨著基本面轉佳，加上重要法說針對財報與展望皆釋出 正向訊號，有助穩定投
資氣氛，對台股後市仍維持樂觀看法。
【新聞快訊】 「債券ETF新兵來了！」群益投信即將發行的「群益ESG 20年期以上BBB投資等級公司債ETF」（證券代號：00937B）獲得金管會核准，預計11月20日開募，成為台灣首檔月配息ESG債券ETF。由彰化商業銀行擔任保管銀行的這檔ETF，將以15元發行價格，月配息並設有收益平準金機制，讓投資者能夠一次滿足愛好長天期債、ESG概念和高息的三大需求。 群益投信的曾盈甄經理人表示，台灣投資者對於配息型理財產品的需求持續增長，隨著升息循環接近尾聲，長天期債券在升息拐點的受惠程度愈來愈高。在投資等級債中，BBB級公司債的殖利率更是顯著領先。而ESG企業因為長期獲利穩健，在全球ESG永續發展的趨勢下，也更容易吸引資金關注。群益ESG 20年期以上BBB投資等級公司債ETF的推出，正是為了滿足投資者對於升息末端長債契機和ESG主流趨勢的需求，同時也能享有每月的現金流。 這檔ETF的追蹤指數是ICE ESG 20年期以上BBB級成熟市場大型美元公司債指數，專注於美國市場發行的美元公司債券。它結合了債券的兩大評等：ESG評等和信用評等，精選具有優質永續經營能力和償債能力的BBB投資等級公司債。此外，它還挑選票面利率大於4.5％、單檔券次流通在外金額超過10億美元的債券，並設定單一產業比例上限為10％，以分散單一產業風險，為投資者提供優質投資標的。
群益ESG投等債20+ETF（00937B）經理人曾盈甄表示，台灣投資人 偏愛持有配息型理財產品已不是新鮮事，然而，隨著升息循環接近尾 聲，天期愈長的債券受惠升息拐點的程度愈高，而在投資等級債中， BBB級公司債殖利率更明顯領先其他等級，而重視ESG的企業長期來看 獲利相對穩健，在全球ESG永續發展浪潮下，也更容易吸引資金目光 ，有鑒於此，群益投信推出「群益ESG 20年期以上BBB投資等級公司 債ETF」一次滿足投資人需求，並採月月配機制，滿足投資大眾既想 把握升息末端長債契機與ESG主流趨勢，又想享有每月現金流的需求 。
群益ESG投等債20+ ETF（00937B）的追蹤指數為ICE ESG 20年期以 上BBB級成熟市場大型美元公司債（單一產業10％上限）指數，鎖定 在美國市場發行的美元公司債券，結合債券兩大最重要的評等－ESG 評等與信用評等，精選永續經營能力與償債能力俱佳的BBB投資等級 公司債，再進一步挑選票面利率大於4.5％以上、單檔券次流通在外 金額10億美元以上之債券，並設定單一產業比例上限10％，以分散單 一產業布局風險，為投資大眾層層把關精選優質投資標的，趨勢成長 、資產品質、收益三者兼得。
【台北訊】隨著升息周期邁入尾聲，市場上越來越多資金搶先湧入債市，特別是那些能夠搭上景氣上升列車的非投資等級債券。雖然2024年還是預計會維持高利率環境，但根據市場分析，只要精選較高信評的債券，即使持有非投資等級債券，違約率也能夠控制在1%以下的低水平。 群益投信就指出，隨著升息接近尾聲，利率風險已經相對降低，企業的財務狀況也相當堅實，違約情況仍在可控範圍內。這讓非投資級債券在具有高息優勢的同時，依然能夠吸引資金的關注，表現預期依然亮眼。 群益優先順位非投等債券基金經理人徐建華解釋，在基本面穩健且再融資壓力減輕的情況下，市場預期未來兩年非投資級債的違約率會略有上升，但整體上還是會接近長期平均水平。不過，由於非投資級債券的高息特性和較短的存續期間，其抵抗波動的能力相對較強，同時在產業配置、波動管理和收益等多方面都有優勢。在產業選擇上，徐建華看好能源業、基礎行業、保險和交通等領域。 PGIM保德信美元非投資等級債券基金經理人張世民則強調，從長期平均數據來看，非投資等級債券的違約風險主要集中於CCC級債券，違約率達14%，但較高評等的BB級和B級違約率則相對較低。他還提到，隨著升息見頂，整體風險屬於可控制範圍，且違約風險已經不若疫情期間嚴峻，預期違約率會回歸正常化。因此，選擇高評等債券不僅能夠參與高殖利率優勢，還可能獲得資本利得機會。
群益投信表示，鑒於升息靠向尾聲的方向不變，利率風險已較先前明顯降低，加上企業財務體質強健，違約狀況仍在可控範圍，配合非投資級債具有高息優勢，仍可望吸引資金目光，表現仍值得留意。
群益優先順位非投資級債券基金經理人徐建華指出，在非投資級債方面，在基本面穩健與再融資壓力減輕下，市場預期未來兩年非投資級債的違約率將稍微上升，不過整體而言料仍徘徊在長期平均水平附近，無須過於擔憂，加上非投資級債還具有高息特性，仍可望吸引資金配置。
徐建華進一步分析，從非投資級債的類別來看，優先順位非投等債不僅在息收方面較一般非投等債更佳，存續期間亦較短，意味著其利率敏感度也較低，在利率水準仍不排除在有上升可能性下，更具有抵抗波動的能力，且發債產業更為多元，在配置上能兼顧產業配置、波動管理以及收益等多重需求，在產業方面，看好能源業、基礎行業、保險和交通所發行的相關標的。
PGIM保德信美元非投資等級債券基金經理人張世民表示，長期平均值來看，非投資等級債的違約風險多集中於CCC級債券，自2007年以來的違約率達14%，然而同期間，信評較佳的BB級長期違約僅0.4%、B級也僅有1.4%，且根據目前最新數據，BB級的違約率已降低至0.2%，B級亦只有0.4%，顯見慎選較高評等的債券可降低整體信用風險。
張世民指出，今年來升息對債券的影響皆已陸續反映在基本面上，雖然對美國非投資等級債券造成部分影響，不過隨著升息見頂，整體風險屬於可控制範圍，且目前違約風險，已不若疫情期間嚴峻，評估違約率可望回歸正常化，而不至於大幅走揚，搭配選擇高評等券次，不僅能參與債券高殖利率優勢，甚至有望獲得資本利得空間。
【台灣新聞】台灣證交所主辦「2023世界投資者週聯合論壇」，強調ESG與創新發展 ——群益投信共探永續投資與數位科技潛力
台灣證券交易所（證交所）近期聯手九個與證券金融相關的單位，共同舉辦了「2023世界投資者週聯合論壇」。該論壇於2日至6日盛大開幕，證交所總經理簡立忠在開場致詞中強調，永續發展是全球共識，證交所將與所有市場參與者及利害關係人攜手，共同推動ESG生態系統，並配合數位科技創新，為創新企業營造更有利的籌資環境，提升台灣資本市場的國際競爭力。
在論壇中，證交所安排了多場專題演講和關鍵對談，其中第一場專題演講聚焦於碳權交易。中華經濟研究院能源與環境研究中心主任劉哲良，同時也是臺灣碳權交易所董事，對於碳權交易機制現況與未來課題進行了深入解析。他強調碳權的用途是為了抵減排放責任，而非排放量，並介紹了台灣自願減量機制的執行現況及相關案例。
在關鍵對談中，臺灣指數公司副總經理陳文練主持了以「從投資觀點看全球永續淨零之機會與展望」為主題的對話。與會的專家包括臺北大學商學院企業永續發展研究中心主任池祥麟和群益投信副總經理張菁惠，他們分享了對永續及低碳投資的需求、商品應用趨勢與機會的分析，以及企業如何利用ESG評鑑指標邁向永續淨零的願景。
專家們提醒投資者在選擇ESG商品時，應該先了解產品設計邏輯，並建議選擇經主管機關認可的ESG商品，以避免漂綠風險。陳文練也強調了主管機關對ESG商品的嚴格審核。
論壇的下半場，資訊工業策進會資深產業分析師盧冠芸主講了「迎戰數位科技與永續浪潮－台灣產業發展的潛力與挑戰」。她分享了我們面對環境風險時，循環經濟的重要性，並探討了循環設計、資源回復等五大方向，以及各國大廠如何將數位科技應用於循環經濟的案例。
此次論壇的舉辦，不僅展示了台灣在ESG和數位科技領域的進步，也為投資者提供了重要的投資指導和趨勢分析，對台灣資本市場的發展具有重要意義。
證交所5日於「2023世界投資者週聯合論壇」的論壇場次，共計有三場專題演講及一場關鍵對談，焦點放在探索碳權、永續、數位科技及創新等攸關產業發展的趨勢及投資契機，吸引來自金融業、證券界、上市公司及投資大眾與會。
第一場專題演講「國內外碳權交易機制現況與未來課題」，邀請中華經濟研究院能源與環境研究中心主任劉哲良，同時也是臺灣碳權交易所董事，說明總量管制與排放交易制度下產生的碳權，及因減量計畫而產生的碳權，兩種本質上的不同。
劉哲良強調，碳權的用途是抵減「排放責任」而非「排放量」，他介紹國內自願減量機制執行現況及相關案例，闡述台灣碳費機制下，減量額度的取得方式和交易架構。
接著由臺灣指數公司副總經理陳文練主持關鍵對談，主題為「從投資觀點看全球永續淨零之機會與展望」，邀請臺北大學商學院企業永續發展研究中心主任池祥麟、與群益投信副總經理張菁惠分享其研究與觀察，分析永續及低碳投資的需求和商品應用趨勢與機會，以及企業面對氣候變遷及相關法規調整，如何利用ESG評鑑指標的引導，持續邁向落實永續淨零的願景。
三位專家提醒，選擇ESG商品時應先了解產品設計邏輯，陳文練也強調，主管機關為避免漂綠，對於ESG商品有嚴格的審核，建議投資人可選擇經主管機關認可的ESG商品。
下半場邀請資訊工業策進會資深產業分析師盧冠芸，以「迎戰數位科技與永續浪潮－台灣產業發展的潛力與挑戰」為題進行演講。
盧冠芸說明全球在面對環境風險下，循環經濟的觀念逐漸崛起，並朝著循環設計、資源回復、延長產品壽命、產品服務化與資源共享等五大方向發展，主要目標是要改變結構來減少能源或資源的耗用，降低整體供應鏈碳排。她也分享各國大廠將區塊鏈、物聯網、數位雙生、AI等數位科技導入循環經濟之案例，並探討臺灣產業的機會與挑戰。
群益投信指出，第4季建議可採「iPhone」配置策略來因應，i代表收益導向（Income oriented），P為潛力（Potential）市場，h代表高息（High Dividend）優勢，o為強勢（Outperform）市場，n是適合穩健型投資人的適當配置（Nice Allocation），e則是當前全球主流ESG趨勢。
在收益導向策略，群益投信看好金融次順位債基金、投資級電信債ETF、投資級金融債ETF及25年期美債ETF等，因為這些資產品質佳、收益也有吸引力、且升息末端受惠程度大。
群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示，目前10年期美債殖利率位於十年來高位，投資價值浮現。
債市或將面臨殖利率維持高檔的情況，但一旦美國聯準會（Fed）升息循環結束，公債殖利率可望下修，債市將受惠，尤其看好債息高、波動低的穩健標的，例如金融次順位債。
另外，由於高利率仍將維持一段期間，群益投信建議，可透過股債等各種來源以獲得較高的收益，包括台股高息ETF、優化收益成長多重資產基金、目標收益組合基金等。
在成長動能方面，群益投信看好美國、台灣、印度等強勢市場，東協及中國大陸則是潛力可期的市場。此外，投資人可以布局台股低碳ETF、智慧聯網電動車基金等，來搶搭ESG低碳商機；台股科技持續看好。
PGIM Jennison全球股票機會基金產品經理葉家榮表示，市場關注 以巴戰火對原物料價格影響，若造成通膨壓力上升，進而影響聯準會 利率決策。統計2008年金融海嘯以來共發生8次重大國際事件，若進 場持有S ＆ P500指數一年後正報酬機率達75％，僅金融海嘯、美國 加速升息加烏俄戰爭二次為負報酬，其他全數為正，且平均報酬率達 14.2％，顯見若投資人能在市場不理性下跌時進場，可增加勝率與報 酬。
群益投信建議，第四季可採「iPhone」配置策略，i代表Income o riented收益導向，以資產品質佳、收益亦具備吸引力、升息末端受 惠的金融次順位債基金、長年期美債ETF；P代表Potential潛力市場 ，包括東協基金、陸股基金；h代表High Dividend高息優勢，包括台 股高息ETF；o即Outperform強勢市場，以印度、台灣、美國股票型基 金最看好；n代表Nice Allocation，即適合穩健型投資者多考量的多 重資產基金；E則是當前全球主流ESG趨勢。
富蘭克林證券投顧指出，巴衝雖爆衝突，但聯準會官員鴿派談話， 股市上演驚驚漲，但考量以巴衝突情勢仍處於高度不確定狀態，未來 仍須關注消息面發展，及聯準會官員對是否進一步升息看法仍有分歧 ，也會牽動對全球金融市場走向。