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根據市調機構集邦科技記憶體儲存研究DRAMexchange最新調查，第四季DRAM合約均價相較前一季仍小幅下跌，但跌幅已縮小至約5％。10月交易量與先前季度的首月相比明顯放大，顯示買方購貨的意願逐漸增強，一旦供給商的庫存降低，降價求售的必要性便大幅下降，有助於2020年DRAM價格的止穩反彈。

根據集邦科技統計，DRAM合約價在10月持續走跌，但跌幅明顯縮小，8GBDDR4模組合約價格介於24.30∼25.00美元之間，與9月相較約下跌2.8∼3.9％，4GBDDR4合約價介於12.25∼12.75美元之間，與9月相較下跌1.9∼2.0％左右。至於1Gb/2GbDDR3、4Gb/8GbDDR4等x16規格利基型DRAM，10月合約價約較9月下跌5％以內。

針對近期可能影響供給面的市場消息，如三星計畫重啟擴產，以及中國DRAM廠2020年增加投片等，集邦認為，三星明年上半年暫無增加投片的打算，目前的資本支出規劃僅為購入新機台，用於轉進1Z奈米製程。而SK海力士近期重申將減少明年度的資本支出，代表明年的供給位元年成長將較今年趨緩；美光雖未正式宣布明年的資本支出規劃，但預估也會較今年保守。

在中國DRAM產業發展上，雖然合肥長鑫已宣布將於年底正式導入量產，但初期產能規劃仍非常保守，預估真正放量最快也要到明年年底，且中國DRAM產業整體良率提升需要一段時間的學習曲線，對於2020年整體DRAM產業的位元供給成長貢獻有限。

相較於合約市場，現貨市場的動能顯得疲弱許多。由於現在現貨市場的交易量已經大幅萎縮，因此價格容易因市場面消息出現劇烈震盪，例如7月中受到日韓貿易戰事件影響所造成的連日飆漲。然而，在日本核准並且開放化學原物料進口至韓國後，DRAM供貨疑慮消失，現貨價格便呈現每日小跌的態勢，在10月下旬已經跌破7月飆漲前的新低點。

集邦認為，目前的現貨價格走勢都還在預期範圍內，只要合約價格走勢平穩，需求端也未見重大下修，短期現貨價格偏弱的走勢並不會對後續整體市況造成影響。

集邦科技光電研究（WitsView）最新調查指出，中國大陸柔性OLED面板產能持續增加，加上品牌客戶採用意願提升，OLED機種占整體智慧型手機市場比重，將從今年32.8%提升明年的38%，LTPS機種的比重則從41.3%降至38.6%。二大機種將出現此消彼漲走勢，面板雙虎友達（2409）、群創的LTPS產品將力守中階機種市場。

WitsView研究協理范博毓指出，近兩年三星顯示器因價格策略得宜，提升客戶採用OLED面板的意願，加上OLED面板是目前搭載屏下指紋辨識方案的唯一選擇，在高階手機市場有優勢地位，而大陸一線品牌客戶對OLED面板的採用態度也更積極，加快大陸面板廠往OLED面板產能布局速度。

大陸目前新增產能集中於生產難度較高的柔性OLED面板，顯示多數玻璃基板的OLED產能依舊由三星顯示器掌握。由於三星的產品較成熟，成本與良率表現亦較佳，成為三星顯示器爭搶市占的利器，並壓縮LTPS面板在中高階市場的空間。

集邦科技認為，在傳統OLED產能未大舉擴充情況下，加上大陸的柔性OLED產品還未具備足夠競爭力，一旦2020年客戶對傳統OLED面板需求持續增加，屆時OLED面板供需將呈現平衡到略為吃緊的狀態。

原占據中高階手機市場的LTPS面板，在OLED面板需求大增下，受到不小的衝擊，市場價格競爭激烈，廠商利潤空間被壓縮。不過，在今年窄邊框的趨勢下，由於搭載Dual Gate TDDI IC的a-Si HD In-Cell面板量產速度不如預期，讓電子遷移率與邊框設計規格更佳的LTPS面板有切入的機會，部分產能轉往生產LTPS HD機種，從中低階市場彌補在中高階市場損失的市占率。

TrendForce認為，2020年後，全球智慧型手機市場中OLED機種的比重將持續攀升，主要來自於柔性OLED面板需求的提升。至於傳統OLED面板受限於供給，成長幅度有限。值得關注的是，部分未能得到滿足的OLED面板需求，可能會轉而使用LTPS面板，而支撐LTPS面板供需趨於平衡狀態，將是面板雙虎的利多。

拜旗艦機種暢銷和OLED面板需求強勁所賜，南韓三星電子第3季初估財報優於預期，暗示全球科技供應鏈觸底反彈可能為期不遠。

這家全球最大記憶體晶片及智慧手機製造商預期，上季營業利益年比銳減56.2%至7.7兆韓元（64億美元），但仍優於分析師預估的6.97兆韓元；上季營收為62兆韓元，優於分析師預期的61.14兆韓元。三星將在本月稍晚最終財報出爐時，公布淨利與各部門業績。

三星上季財報受惠於旗艦智慧手機與OLED面板的穩健需求，Galaxy Note10與折疊機Galaxy Fold熱銷，有助抵銷晶片業務獲利下滑；蘋果iPhone 11等智慧手機對OLED面板的強勁需求，讓三星的顯示器業務從低迷復甦。

美中貿易爭端與日韓科技戰引發的商業環境動盪，助長了不確定，市場也更難衡量需求多寡。

集邦科技表示，日本7月初管制關鍵材料出口，促使顧客增加記憶體零組件庫存以降低風險。

集邦科技說：「第3季囤積庫存的需求高於預期，主要是因為傳統性季節旺季，以及在美國可能於12月實施新一輪加徵關稅之前，帶動終端產品出貨。因此，上季整體合約價格也已從下跌轉為穩定。」

在截至9月20日的三個月內，DRAM與NAND的合約價格分別比上一季下跌20%和10%，但跌幅已經較前兩季的25%和20%收斂。

隨著DRAM第3季的出貨回升，分析師在近幾周調高三星的營業利益的預估值。花旗預估，三星半導體部門獲利將略高於預期，主因DRAM出貨季增三成，減緩價格下跌兩成的影響。

但里昂證券的科技分析師拉納沒有這麼樂觀，他說：「儘管DRAM與NAND需求回溫，且上季出貨量相當強勁，但仍有人懷疑這股需求上揚的態勢能持續多久。」

集邦科技昨（2）日發布最新報告，預期明年在5G、人工智慧（AI）、車用等需求挹注下，將帶動半導體產業逐漸脫離谷底。

集邦指出，今年受美中貿易戰影響，全球半導體產業呈現衰退。為因應5G、AI及車用三大成長動能，在半導體產業有重大的技術進展，包括IC設計業者將導入新一代矽智財、強化ASIC與晶片客製化能力，並加速在7奈米EUV與5奈米的應用在製造方面。

尤其是7奈米技術節點的採用率增加，5奈米量產及3奈米研發時程將更明朗，先進製程製造的占比將提升。

此外，化合物半導體材料如碳化矽（SiC）、氮化鎵（GaN）與砷化鎵（GaAs）等，具備耐高電壓、低阻抗與切換速度快等特性，適合用於功率半導體、射頻開關元件等領域，在5G、電動車等應用備受重視。

根據市調機構集邦科技記憶儲存研究DRAMexchange最新2018年全球固態硬碟（SSD）模組廠自有品牌在通路市場的出貨量排名調查顯示，去年全球通路SSD出貨量約8,100萬台水準，較2017年成長近50％，SSD通路市場上的前三大模組廠自有品牌分別為金士頓、威剛、金泰克。

從SSD整體通路市場來看，包括三星、東芝、威騰、美光、SK海力士、英特爾等NANDFlash原廠2018年占SSD整體通路市場比重約35％，SSD模組廠的出貨量占比則接近65％。

此次2018年全球SSD模組廠的排名報告，是以各模組廠「自有品牌」在「通路市場」的出貨數量作為計算基礎，並且扣除NANDFlash原廠的部分，以利清楚展現全球前十大模組廠的市場版圖分布。

集邦指出，前十大模組廠占市場比重達60％，其中除金士頓穩居第一，市占率高達25％。金士頓因品牌知名度高，再加上其隨身碟與記憶卡市占率始終穩居全球前三名寶座，所以在SSD市場上也能擅加利用自身優勢持續穩坐龍頭寶座。

除排名第一的金士頓，其他九大廠商市占率相當接近。威剛2018年在SSD通路市場的表現，因品牌價值不俗，加上產品零售價格彈性度大，並且積極經營歐美日韓等市場，故市占率表現佳。金泰克的SSD產品銷售以中國市場為主，為了搶占近年來快速成長的中國SSD市場，不但有完整的高、中、低階產品線，也積極建立其品牌形象，去年受惠於NANDFlash跌價與供貨充足，市占穩居第三名。

從此次發布的排名來看，第四到第十名廠商皆為陸廠與台廠，其中台廠創見和建興電2018年皆以獲利品質較穩定的OEM市場為主要銷售市場。創見主打獲利佳且訂單穩定度高的工控SSD市場；建興電則是將資源移至企業端（Enterprise）SSD市場，以期充分發揮公司的競爭優勢。受銷售策略影響，兩家公司2018年在通路市場市占率都較2017年下滑。

根據集邦科技（TrendForce）LED研究（LEDinside）最新「MiniLED與HDR高階顯示器市場報告」揭露，MiniLED背光顯示器在亮度、信賴性等性能上具備顯著優勢，有機會搶攻高階顯示器市場，並且可延長液晶顯示器的生命週期，預估2024年MiniLED背光在IT、電視及平板應用的滲透率，分別有機會成長至20％、15％及10％。

LEDinside表示，隨著MiniLED背光技術的崛起，牽動了原本的產業供應鏈變革，面板廠友達與群創皆結合旗下的LED公司共同開發MiniLED背光模組，如友達攜手隆達，群創則是以榮創、光鋐等公司合作，布局電視、IT、中小尺寸車載等應用，希望能藉此延續液晶面板的產品競爭力。華星光電與京東方等也借助自有產品技術與設備資本支出的優勢，進入MiniLED背光與顯示業務。而LED晶片大廠晶元光電則是攜手子公司元豐新科技，推出MiniLED光板來切入高階顯示的背光應用。

MiniLED背光技術的挑戰，主要以成本、功耗以及打件效率最為關鍵。在功耗的挑戰方面，當電流越高，熱隨之增加後，效率也會下降。觀察現有解決方案，晶電提供兩種不同解決方案協助客戶分別達到降低功耗或減少成本的目標；功耗的部分透過縮小晶粒尺寸並降低驅動電流，使客戶能用更精細的背光區數控制來改善整屏畫面功耗。成本方面，則在LED晶粒中加入特殊的反射鏡，來增加出光角度。目前晶電已能製作出150∼170度的特殊光型晶粒，可以減少LED晶片的使用數量，同時降低系統的生產成本。

此外，隨著LED晶粒尺寸的微縮以及數量的增加，LED打件的難度越來越高。晶電與子公司元豐新科技自行開發的「FastTransferonXsubstrate快速轉移技術」可以更精準地大批量轉移Mini或MicroLED晶粒於客戶指定之各種材質基板上。

近期市場傳出，美國記憶體大廠美光（Micron）執行長將到訪中國並可能與紫光集團見面消息。美光5日發布聲明間接否認此一傳言，美光表示，總裁暨執行長SanjayMehrotra訪中是出席中國國際半導體博覽會並發表主題演講，美光不就任何謠言及猜測發表評論。

紫光集團於6月30日公告成立DRAM事業群，由曾任工信部電子信息司司長的刁石京出任董事長，執行長則由華亞科前董事長、現任紫光執行副總經理高啟全擔任，代表紫光集團與中國政府的合作進一步深化，也更加確立中國自主開發半導體的發展方向。

對於紫光集團決定跨足DRAM市場，市調機構集邦科技記憶體儲存研究（DRAMeXchange）表示，紫光集團於8月27日宣布與重慶市政府簽署合作協定，並在重慶投資DRAM研發中心與工廠，廠房預定2019年年底動工，並於2021年完工。這顯示在福建晉華遭到美國禁售之後，中國加速自主開發DRAM產品的進程。

以目前紫光集團狀況來說，旗下IC設計公司紫光國微具有DRAM相關產品的研發實力，但製程開發上至今仍未有合作對象，未來如果以自主開發的方向進行，至少需要3∼5年的研發時間，代表就算2021年工廠完工甚至進入小批量投片，達到一定的經濟規模仍需更長的時間。

集邦表示，紫光集團目前較為欠缺的製程研發能力，預計可望藉由其執行長高啟全的業界人脈進行補強，高啟全明年在紫光任期屆滿，會對紫光的DRAM發展產生的影響須持續關注。

集邦表示，紫光集團並非首次計畫進軍DRAM產業，早在2014年就曾表達出研發DRAM的決心，但當時為了平衡產業與地方發展，且紫光已確定NAND發展路線，此次回歸DRAM開發，主要是因為福建晉華在去年11月遭美國頒布禁售令後，量產與未來研發之路的不確定性因素仍高，加上合肥長鑫雖預計今年底導入量產，但放量最快也要到2020年底。對中國而言，僅有一家正在進行的DRAM廠不足以實現自主開發，尤其又面臨中美貿易摩擦，亦讓紫光重新進行DRAM的開發與生產。

美國記憶體晶片大廠美光執行長梅羅塔（Sanjay Mehrotra）近期訪問中國大陸，並與大陸紫光集團高層見面，傳雙方可能展開合作。時值美中貿易戰打得如火如荼之際，美、中兩大記憶體企業高層見面談合作，引發業界高度關注。

美光4日早盤股價大漲逾5%。業界認為，若美光與紫光「雙光合作」，以美光的技術搭配紫光豐厚的資金與大陸官方資源，將掀起業界新旋風，並以超越南韓為目標，也將牽動南亞科、華邦電、旺宏等台廠後市營運。

美光、紫光集團和南韓三星、SK海力士一樣，都是同時跨足DRAM、儲存型快閃記憶體（NAND Flash）兩大關鍵記憶體業務的業者。紫光記憶體業務剛起步，截至今年第2季，美光是全球第三大DRAM廠、第四大NAND晶片廠。

根據集邦科技統計，三星、SK海力士今年第2季全球DRAM市占居前二大，市占總和超過74%，握有絕對寡占優勢。NAND晶片方面，三星市占34.9%居冠，東芝以18.1%居次，WDC 14%第三，美光以13.5%第四，SK海力士為10.3%居第五。

韓媒《Business Korea》報導，梅羅塔訪問中國已讓南韓感到擔憂，擔心一旦美光與紫光合作，將對南韓記憶體產業形成龐大的壓力。

也有業界人士認為，梅羅塔此行可能是美光因應美中貿易戰，探詢未來中國對美國重要科技和智財保護的重視程度，以便在美中貿易談判達成協議後，了解未來是否有進一步合作機會，但目前雙方應屬於試探性的拜會居多。梅羅塔此行也可能是為了拜訪客戶。

大陸當地產業消息人士說，美光在中國有許多客戶，此行可能是新投資前的需求調查，或是為了與大陸半導體業展開合作，無論是前者或後者，都將嚴重衝擊南韓半導體業。

紫光集團近期在記憶體業動作頻頻，今年6月宣布籌組DRAM事業群後，8月與重慶市政府簽合作協議，將在重慶建立DRAM研發中心並興建12吋廠，預計2021年完工投產。

根據集邦科技記憶體儲存研究DRAMeXchange最新全球記憶體模組廠排名調查顯示，儘管2018下半年整體DRAM價格反轉向下，但全年平均銷售單價仍較2017年上漲超過10％，加上出貨增加，帶動2018年全球DRAM模組市場總銷售金額年增41.27％達165.64億美元。

回顧2018年價格走勢，集邦指出，由於現貨價在上半年仍維持在高檔水位，與合約價的價差甚至達2成以上，為模組廠帶來豐沛的營收與獲利。儘管下半年終端需求受大環境影響轉趨惡化，客戶端庫存水位逐漸升高，導致整體DRAM價格反轉向下，但絕大多數的模組廠仍在價格波動劇烈的情況下控管得宜，因此即便2017年基期已高，2018年DRAM模組廠營收年成長率仍超過4成。

集邦科技，2018年全球前五大DRAM模組廠已占整體銷售額近88％，前十名囊括全球模組市場中93％的營業額，大者恆大的趨勢不變。2018年金士頓蟬聯模組廠龍頭寶座，在DRAM量價齊揚的帶動下，金士頓DRAM相關營收年成長近5成，再創歷史新高，加上在中國市場多有斬獲，推升其市占率來到72.17％新高。

台灣最大DRAM模組廠威剛去年DRAM營收占比雖突破6成且年成長率達12.54％，創下近8年來新高，但增幅不如第二大世邁（SMARTModular）及第三大記憶科技（Ramaxel），所以排名降至第四，未來將透過持續布局電競、工控、車載應用及電動車馬達等新興事業，推升營收及獲利成長。

觀察其他台灣業者表現，創見維持第七大排名，受到報價下跌加上持續轉型影響，DRAM營收年衰退2成。面對記憶體市場的波動，創見將專注在毛利較高的工控領域，同時著重蘋果升級方案及穿戴式裝置等策略性產品，降低波動較大且風險較高的現貨業務比重。

宇瞻去年排名第八，DRAM營收雖受大環境影響出現小幅下滑，但受惠於在工控領域的持續投入，獲利表現逆勢較前一年成長。

排名第九的十銓持續專注於電競及工控領域，同時積極與品牌廠、主機板廠及周邊廠商異業合作，帶動DRAM營收成長逾2成。

排名第十的宜鼎去年DRAM營收年增近4成，首度登上前十名，因鎖定較利基的工控領域，客戶分布於各應用市場，營運表現一向較為穩健。

受益於伺服器部門需求回溫，三星電子上季在全球DRAM市占率提升，與SK海力士（SK Hynix）在全球DRAM的市占率合計達74.4%，但由於DRAM價格不見起色、持續下跌，兩家公司的DRAM營收雙雙下滑。

根據集邦科技旗下記憶體儲存研究（DRAMeXchange）9日公布數據，三星電子上季（4至6月）在全球DRAM市場合計市占率攀升至45.7%，但受DRAM價格重跌影響，營收卻減少2.7%至68億美元。

SK海力士同期出貨量增加13%，在DRAM市場的市占率為28.7%，但價格下跌同樣讓營收下滑12.6%至43億美元。

兩家南韓晶片大廠第2季在全球DRAM合計市占率攀升至74.4%。

三星電子上季營業利潤率從48%減至41%；SK海力士也因為投資建廠計畫的緣故，營業利潤率從44%重挫至28%。

自日本上月初加強管制韓出口原料以來，DRAM現貨價格略微上漲，但DRAMeXchange認為，此事帶動DRAM第3季合約價格上漲的效果有限，「儘管日本管制原料出口導致DRAM現貨價格反彈，但現貨市場規模太小，不足以在第3季有效消化供應商的龐大庫存。此外，終端需求仍疲軟，7月合約價也持續走跌。」

日本核准光阻劑等關鍵電子耗材原料輸韓，加上東芝、美光等大廠均重啟快閃記憶體生產線，恐使DRAM和快閃記憶體（Flash）二大記憶體價格漲勢受阻。法人憂心，記憶體族群短線飆漲題材不再，牽動南亞科、華邦電、旺宏等台廠營運與股價表現。

美系外資和集邦等市調機構紛紛提出預警，認為日韓貿易戰不會影響DRAM定價，DRAM漲勢最終可能僅是曇花一現，記憶體目前主要大廠庫存仍高，市場仍處於供過於求。

集邦則強調，即使日本將南韓移除貿易白色名單，但南韓電子廠仍可透過專案申請取得三項原料，且日本也加派審核人員，凸顯日方不願因為此次管制措施，影響日本當地廠商出貨。

市場原預期，日本強化控管三大電子耗材出口南韓，不利三星、SK海力士等韓系記憶體廠生產，有助舒緩市場供需失衡狀況，帶動價格回升。隨著日本核准關鍵電子耗材輸韓，相關題材逐步消弭，也讓市場憂心對整體記憶體市況發展不利。

受相關疑慮衝擊，美光上周五（9日）股價一度大跌、下探40.87美元，跌幅逾3%，終場收41.52美元，跌幅仍達2.6%。台灣記憶體族群股價上周四（8日）也逆勢拉回，南亞科收盤價68.1元、下跌1.7元作收；華邦電收17.35元，下跌0.45元；旺宏收盤價28.3元、下跌0.4元。

記憶體業者表示，日本上月初限制光阻劑、高純度氟化氫及聚醯亞胺等關鍵原料輸韓，藉此提升日韓貿易談判籌碼，一度讓三星、SK海力士緊張，四處調貨，也引起市場擔心斷鏈。

三星先前把關鍵原料優先支援毛利率還不錯的DRAM，因此順勢減產NAND Flash，並拉升合約價約15%，帶動NAND Flash現貨價率止跌翻揚，上月價格飆升逾三成，台灣相關個股近期股價也隨之起舞，南亞科、旺宏、華邦電、群聯等，上個月漲幅都超過一成，南亞科、群聯更在除息後火速填息，市場交投火熱，隨著日方在關鍵原料輸韓釋出善意，也恐澆熄類股此波熱潮。

【編譯易起宇╱綜合外電】日本政府上個月加強管制出口南韓的三項半導體和螢幕關鍵材料，並預計在8月底採取將南韓踢出貿易優惠地位的白名單，日韓企業正在加緊採取對策固料，以因應兩國貿易紛爭所引發的不確定性。

市調機構集邦科技記憶體儲存研究DRAMexchange調查顯示，第三季智慧型手機市場旺季需求增長幅度趨緩，不如以往季增動輒10％以上表現，預估今年智慧型手機生產總量仍較去年衰退近5％。受到市場上諸多不利報價的訊息干擾，以及原廠庫存水位仍偏高，第三季行動式DRAM合約價看跌逾10％，第四季價格跌幅可望收斂。

上半年行動式DRAM市場拉貨動能遲滯，供應商端的高庫存尚未去化完畢，即便受日韓紛爭及日本對關鍵半導體材料出口進行管控事件的影響，價格反轉聲浪出現，但難敵庫存去化的壓力。集邦表示，部分DRAM廠雖宣稱啟動減產計畫，實際規模普遍不大，多是舊製程減產或是製程轉換產生的晶圓減少居多，主流產品未到虧損階段前，DRAM廠的大規模減產機率不高，現貨市場價格略有波動，但整體合約價格依舊維持跌勢。

集邦指出，第三季行動式DRAM合約價格7月下旬才大致抵定，本季跌幅相當可觀，主流規格無論是分離式（discrete）顆粒或是eMCP/uMCP產品價格跌幅多集中10∼15％。行動式DRAM多以季度方式議價，研判受日本對韓國出口管控事件因素影響範圍有限，後續供貨暫無太大問題。

觀察第四季行動式DRAM價格走勢，品牌廠為因應中國農曆年缺工潮，將提前生產明年1月的市場需求，預估第四季智慧型手機生產總量將與第三季持平約在3.6億支。

根據集邦科技LED研究（LEDinside）最新紅外線感測市場報告指出，在2019年智慧型手機整體出貨預估衰退的情況下，手機品牌廠商針對下半年旗艦機祭出規格競賽，3D感測模組成為其中一項重要配備。受此趨勢帶動，預估2019年手機3D感測用VCSEL市場產值有望成長至11.39億美元。

集邦科技研究經理吳盈潔表示，2019年除了蘋果iPhone仍將全面搭載臉部3D辨識外，包括三星、華為與SONY也規畫在下半年的旗艦機種搭載後鏡頭3D感測(WorldFacing3DSensing)。到2020年估計將有近10款高階機種可能採用3D感測方案，且部分機種將擴大至前後鏡頭皆採用，進一步拉升VCSEL產值。

目前應用於消費性市場的3D感測方案為結構光與飛時測距（TOF）。結構光是以圖案成像，其深度的準確性極高，然而缺點為成本與運算複雜性高，加上專利主要由蘋果掌握，專利壁壘難以突破。

飛時測距的精度和深度不及結構光，但是反應速度快，辨識範圍也更有優勢。飛時測距分為前鏡頭（FrontFacing）和後鏡頭（WorldFacing），前鏡頭成本相對較高，後鏡頭則需要功率較高的VCSEL。目前主要VCSEL相關供應商為Lumentum、Finisar、OSRAM旗下Vixar、ams、穩懋、宏捷科、VIAVISolutionsInc.等。

2017∼2018年VCSEL市場發生多起併購與投資案，由此可知廠商多半樂觀看待後續VCSEL市場需求。而在2018年蘋果iPhone全面導入3D感測功能，並應用於臉部辨識與解鎖後，吸引不少非蘋手機廠商如小米、華為、OPPO等研發跟進。

集邦科技光電研究（WitsView）昨（1）日出具最新報告指出，雖然在G20後美中貿易戰情勢轉趨和緩，但由於兩國後續仍需持續談判，在情勢未完全明朗前，下半年各終端產品需求仍趨保守，面板備貨需求也不如預期。

集邦認為，由於面板價格持續下跌，廠商第2季獲利不易，後續要關注貿易衝突發展，若兩強衝突再次升高，恐導致下半年旺季不旺，面板價格跌破現金成本的可能性大增，下半年營運壓力更將升高，可能面臨是否減產的抉擇。

以第2季面板價格狀況來看，筆電需求量最大的14吋和15.6吋等主流尺寸報價已經相當接近現金成本，18.5吋/19.5吋/21.5吋等小尺寸液晶監視器面板，也開始呈現無獲利的狀況。

另外，部分電視面板尺寸價格漲勢只維持兩個月，6月又開始跌價。以32吋為例，目前報價約每片38至39美元，離現金成本價35至36美元不遠，如果跌勢不變，下半年很有可能跌破現金成本。

其他尺寸如55吋、65吋面板也面臨相同狀況。由於三大應用別的利潤已被快速侵蝕，若面板價格跌破現金成本，將迫使面板廠進一步思考是否透過減產因應。

集邦表示，今年智慧手機市場面臨衰退，加上美國雖然鬆綁對華為的禁令，但仍未將其從出口管制黑名單中移除，華為手機出貨可能仍會受到影響，包含COF在內的零組件廠商訂單先前已經受到相關禁令的波及。原預期因COF供應緊張，將會在下半年影響大尺寸面板出貨的狀況，目前看來已經解除，市場也在觀望連續幾個季度都未降價的驅動IC，價格是否會開始鬆動。

紫光集團決定組建DRAM事業群，並宣布延攬前華亞科董事長高啟全擔任執行長，將全面強化中國大陸DRAM自有供應鏈發展。不過法人認為，紫光目前擁有的DRAM技術應來自過去英飛凌旗下的奇夢達（Qimonda），是否具備追上現今三大DRAM巨頭的能力備受市場質疑，因此預期短期內恐難以有量產能力。

紫光集團於6月30日宣布，將組建DRAM事業群，並將委任刁石京擔任事業群董事長、高啟全為執行長。據了解，刁石京曾擔任過中國工信部電子信息司司長，而高啟全又是台灣DRAM產業發展的關鍵人物，顯示中國大陸全力發展DRAM事業的決心。

研調機構集邦科技（TrendForce）旗下（DRAMeXchange）推估，紫光DRAM事業群雖在草創初期，但已有長江存儲的蓋廠經驗，且蓋廠人員未有大異動下，迅速完成DRAM新廠的興建並不困難；地點方面，紫光集團除了在南京有工廠正在興建外，跟重慶亦有密切的合作，不排除是新工廠的另一選擇。

技術方面，集邦科技認為，紫光集團旗下的IC設計公司紫光國微，具有DRAM相關產品的研發實力，未來若能整合至紫光，將挹注其DRAM事業群發展。

觀察大陸記憶體產業發展，自2014年以來歷經大基金的成立以及各地方政府投入發展，DRAM產業出線的有合肥長鑫與晉華集成二家，NANDFlash產業以長江存儲為發展主力，但富士康半導體亦在2018年宣布與珠海市政府正式簽署戰略合作協議後，將在珠海規劃12吋半導體廠，傳聞意圖進軍DRAM產業，迄未有進一步消息。

法人認為，大陸DRAM產業尚未全面崛起的主因在於技術及專利皆被三星、SK海力士及美光等三大記憶體廠把持，且機台設備仍控制在歐美大廠手上，以致「只聞樓梯響，不見人下來」。

加上當前紫光集團除了紫光國微可能具有DRAM技術之外，另外就是紫光集團旗下合肥長鑫與承接部分英飛凌子公司奇夢達的兆易創新合作的DRAM技術，由於技術過於久遠，能否趕上現有市場需求仍是問題，因此市場法人大多認為，紫光DRAM短期內仍難以量產。

根據集邦科技記憶體儲存研究（DRAMeXchange）調查指出，隨著美中貿易爭端升溫，2019年智慧型手機及伺服器的需求量將低於原先預期，加上中央處理器（CPU）缺貨問題，仍對筆記型電腦出貨略有影響，導致eMMC/UFS、固態硬碟（SSD）等產品第三季旺季出貨量恐不如預期，NANDFlash價格跌勢難止。

2019年上半年，OEM廠著重各類產品去化庫存，備貨動能疲弱，NANDFlash合約均價已連續兩季下跌近20％，也並未如市場預期因價格彈性而浮現反彈力道。展望第三季，集邦科技表示，儘管受國際情勢緊張等不利因素影響，需求狀況仍將好轉，合約價的跌幅有機會縮小，然而因供應商庫存水位仍未完全紓解加上下半年的出貨恐將下調，因此要見到合約價反彈實屬不易。

根據集邦科技報價，5月底128GbMLCNAND合約價已跌至3.85∼4.20美元之間，64GbMLCNAND合約價亦下跌至2.60∼2.90美元之間。至於以晶圓價格計算512GbTLCNAND現貨價本周已跌至3.60∼3.80美元之間，256GbTLCNAND現貨價亦降至1.60∼1.90美元之間。

集邦表示，以市場主流的eMMC/UFS及SSD來看，智慧型手機及筆記型電腦廠商的備貨力道預期在第三季將有所提升，加上前兩季已歷經較大幅度的價格修正，因此預計合約價跌幅將較前兩季收斂，跌幅約10％。在產品製程方面，以行動裝置市場為主流的eMMC/UFS仍將以64/72層3DNAND為主力製程，92/96層3DNAND的能見度在消費性ClientSSD較高，有助於成本持續下降。

而在通路市場NAND晶圓（Wafer）合約價部分，目前成交價格已相當接近現金成本，供應商再降價的空間有限，因此策略上將以eMMC/UFS、SSD等產品需求為優先談判標的，除非庫存水位已無法承受，否則不會再針對晶圓合約價有積極動作，甚至部分供應商期待將256Gb產品引導回獲利水準價位。集邦認為，受到市場狀況疲弱影響，NAND晶圓價格反彈機會較小，然而未來數月內跌幅預計將維持在5％以內。

市場傳出，東芝記憶體（TMC）五座晶圓廠日前發生跳電、造成營運損失，對此與東芝密切合作的NANDFlash控制IC廠群聯（8299）對此表示，公司目前NANDFlash庫存充足，足以因應短期急單及2∼3個月庫存，不會對群聯造成影響。

市場傳出，東芝記憶體於6月15日在日本三重縣四日市的五座NANDFlash晶圓廠發生跳電，對於東芝營運造成影響。至於是否會衝擊NANDFlash市場供給，扭轉市場價格，研調機構集邦科技（TrendForce）旗下記憶體儲存研究（DRAMeXchange）認為，目前市場供過於求，因此對市場的直接衝擊有限。

群聯表示，公司對於未經未經官方證實之新聞不予置評，且群聯除了與群聯合作之外，還有與威騰（WD）、SK海力士及英特爾等均有長期合作協議，除了定期採購NANDFlash之外，分散並分別與各大記憶體廠採購以降低對單一供應商的依賴，做好供應商風險管理，亦是公司長期及彈性策略，故任一供應商在供貨上的調整，對於本公司取得足夠快閃記憶體供應量並無任何影響。

群聯指出，為迎接下半年的開學出貨旺季，本公司目前帳上NANDFlash庫存數量充足，足以因應急單及約2∼3個月的的生產接單需求，短期NANDFlash供貨數量之變化對群聯之業務也不會有任何影響。

群聯表示，即便有任何非可歸責於東芝記憶體之因素造成短時間之供貨緊張，也相信在最短的時間內，東芝記憶體將會做完詳細的調查，並盡速恢復正常生產。

事實上，目前NANDFlash市場價格仍供過於求，各大模組廠庫存仍相當充足，且東芝記憶體僅是發生跳電，影響晶圓影響數量僅屬少數，因此對於整體NANDFlash供給影響有限。

集邦科技記憶體儲存研究（DRAMeXchange）近期發布報告指出，今年第一季NAND Flash市場受到多重因素影響，產品價格跌幅創去年第一季以來新高。智慧型手機及伺服器OEM廠自去年第四季開始調整庫存，進一步導致產品位元出貨量衰退，使得NAND Flash合約價格跌幅達到去年第一季以來最劇烈的一季。報告顯示，第一季NAND Flash品牌廠營收季減約23.8％。 根據集邦資料，今年第一季eMMC/UFS、Client SSD、Enterprise SSD合約價分別下跌15～20％、17～31％、及26～32％。雖然TLC規格NAND晶圓產品合約價跌幅有所收斂，但季度跌幅仍達19～28％。展望第二季，儘管主要需求如智慧型手機、筆記型電腦、伺服器將有所回升，但庫存壓力仍將對合約價格造成壓力。 三星電子第一季位元成長保持在5％左右，主要得益于高容量UFS銷售量超過預期，以及Client SSD出貨比重佳。不過，加大NAND晶圓市場銷售力道也使得平均銷售單價跌幅達25％，第一季NAND Flash營收衰退25.0％至32.292億美元。 東芝記憶體受傳統淡季及蘋果等智慧型手機客戶庫存調整影響，位元出貨量較上季衰退，平均銷售單價季跌幅約20％，營收下滑20.2％至21.8億美元。 美光科技則在傳統淡季及客戶需求盤整下，營收季衰退18.5％至17.760億美元。不過，美光在SATA介面Enterprise SSD及PCIe SSD產品上取得成功，有助於降低NAND晶圓銷售比重，並在平均銷售單價方面衰退近25％的情況下，位元銷售仍能成長8～10％。

集邦科技記憶體儲存研究（DRAMeXchange）表示，今年第一季除了 受到傳統淡季因素影響外，智慧型手機及伺服器OEM廠從去年第四季 便因需求疲弱而開始調節庫存，進一步使得各項產品的位元出貨量表 現均呈現衰退，導致整體NAND Flash的合約價跌幅來到去年第一季以 來最劇烈的一季。而第一季NAND Flash品牌廠營收季減約23.8％。

根據集邦資料，今年第一季eMMC/UFS（嵌入式儲存）、Client SS D（消費性固態硬碟）、Enterprise SSD（企業用固態硬碟）合約價 分別下跌15∼20％、17∼31％、及26∼32％，而在TLC規格NAND晶圓 產品合約價跌幅雖有收斂，但季度跌幅仍達19∼28％。展望第二季表 現，儘管包含智慧型手機、筆記型電腦、伺服器在內的主要需求都將 有所回升，但仍不足以消弭庫存壓力，供應商在庫存壓力未除前，無 法遏止合約價走跌態勢。

三星電子第一季仍能保持5％左右的位元成長，這主要來自第一季 在高容量UFS銷售量高於原先預期，以及在高容量Client SSD的出貨 比重有較佳表現。此外，三星第一季加大在NAND晶圓市場銷售力道， 雖然讓位元出貨增長，但也加深平均銷售單價跌幅來到25％左右，第 一季NAND Flash相關營收來到32.292億美元，較上季衰退25.0％。

東芝記憶體同樣受到傳統淡季衝擊，加上蘋果在內的智慧型手機客 戶仍處庫存調整周期，出貨表現疲弱，縱使有模組廠幫助出貨力道， 其位元出貨量仍較上季有所衰退，而受各類產品價格跳水影響，平均 銷售單價則呈現約20％的季跌幅，整體營收約達21.8億美元，較上季 下滑20.2％。

美光科技儘管受到傳統淡季與客戶盤整需求影響，財務表現相較其 他供應商表現傑出，整體營收僅季衰退18.5％達到17.760億美元，除 了財報期間的差異以外，藉由先前在SATA介面Enterprise SSD的成功 ，美光得以推動客戶逐步導入採用64層3D NAND的PCIe SSD產品，在 96層產品方面則已推出Client SSD產品供予PC OEM客戶，有助其降低 NAND晶圓方面銷售比重，第一季平均銷售單價表現方面衰退近25％， 位元銷售仍成長8∼10％。

萬年清（6624）昨日正式掛牌上櫃，一開始每股價格定在50元，結果終場收在63.6元，一整天上漲了13.6元，漲幅高達27.2%，真的是開盤就大熱賣，大家都在說這是蜜月行情呢！公司目前的資本額有1.6億元，這麼一來，股東們可真是笑開花了。 說到萬年清，他們在中國大陸和越南市場的拓點做得非常不錯，工業廢水處理案子不斷增加，讓公司的營收能夠穩定成長。2017年和2018年，公司的合併營收分別是3.31億元和3.83億元，毛利率維持在三成以上，每股純益也從2.54元增加到3.1元，年成長率超過22%，看來公司真的很會賺錢。 今年第一季，萬年清的合併營收有1.04億元，每股純益0.25元，這個成績可是比去年同期還要亮眼。隨著公司運營不斷加溫，預計今年獲利會逐季上升。 萬年清成立超過20年，專注於工業廢水處理工程技術方案設計、工程設計、技術實施與系統建造的統包工程，還有銷售工業用水和廢水處理核心設備技術設備工程。在石化、造紙、染整、紡織、鋼鐵、製藥等廢水處理領域，他們可是領先群雄，主要客戶包括遠東、統一、長春、寶成、台塑和永豐餘等大型集團。 不僅如此，萬年清也跟著台商海外布局，服務範圍遍及全球，海外工程比重已經佔到了75%，這也讓公司在國際市場上佔有一席之地。