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台股上周五（22日）量縮整理，盤中一路狹幅震盪，成交量縮減至1,100億元以下。期貨商指出，近期指數下跌皆有買盤撐起，短線仍待量能明顯放大後，台股與台指期方能打破目前區間格局。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，目前買權未平倉最大量集中在11,800點，賣權未平倉最大量集中在11,100點，全月份未平倉量put/call ratio值由1.3降至1.29，VIX指數小跌0.82至13.46，整體選擇權籌碼面呈中性。

群益期貨表示，上周五外資現貨賣超、期貨淨多單縮減，自營商選擇權淨部位目前仍以賣賣權為主要布局；12月選擇權籌碼呈現中性偏多格局，賣權OI大於買權OI差距為3萬餘口，買權賣權OI增量皆為不足。周選擇權方面，買權賣權OI增量依呈現相當，目前多空皆無明顯表態。

整體來說，外資期現貨略為同步做空，自營商選擇權中性偏多，月、周選擇權中性不變，籌碼面中性偏多格局；技術面上，台股上周五量能明顯縮小，在多空呈觀望縮手下，目前新台幣也無明顯走勢，短線台股仍屬高檔震盪整理格局。

元富期貨認為，就技術面觀察，台指期上周五呈現區間震盪格局，盤中大多在平盤附近震盪，終場以小陰線作收；指數下檔月線有撐，守穩在11,500點關卡之上，加上月線維持上升趨勢，短線建議以中性偏多看待為宜。

期貨商指出，台指期上周五終止連續二日拉回走勢，10日均線有所支撐，期現貨仍呈現超過10點的逆價差。由於美中簽署第一階段貿易協議的疑慮未散，台指期短線表現空間預期將相對受到壓抑。

台股隨美股拉回整理，昨（20）日開低震盪，盤中一路橫盤遊走，終場拉出下影線格局，成交量能縮減。期貨商表示，昨日雖然台股拉低月結算，但新台幣無明顯走貶，以及外資買超持續下，短線台股震盪偏多格局不變。

價差方面，台指期為逆價差24.2點，電子期逆價差1.28點，金融期逆價差4.33點；在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少3,258口至22,899口，其中外資多單減碼超過空單減碼，淨多單減少3,666口至40,968口；十大交易人中特定法人全月台指期淨多單減少5,969口至17,889口。

永豐期貨認為，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在11,800點，賣權未平倉最大量集中在11,300點，全月未平倉量put/call ratio值由1.63降至1.34，整體選擇權籌碼面呈中性。

群益期貨表示，昨日外資現貨買超、期貨淨多單減碼，自營商選擇權淨部位目前仍以賣賣權為主要布局，12月選擇權籌碼呈現中性格局，賣權OI大於買權OI差距為2.8萬餘口，賣權OI增量依舊大於買權。新開的周選擇權方面，買權賣權OI總量相當，目前多空皆無明顯表態。

整體來說，外資期現貨中性布局，自營商選擇權中性偏多，月、周選擇權皆為中性態勢，整體籌碼面中性偏多格局；技術面上，電子期創高後拉回前高位置，目前仍屬高檔震盪整理格局，短線仍待量能明顯放大回升後，台股將再往上挑戰前高壓力位置。

元富期貨指出，就技術面觀察，受美中貿易戰不確定性影響，台指期昨日呈現開低走低格局，終場以黑K棒作收，終止日K連三紅，目前指數雖於11,600點上下震盪，但月線支撐仍向上墊高，多頭架構不變，短線建議以中性偏多看待。

期貨商指出，台指期昨日拉回整理，終止連三日上漲，雖中美協商近日雜音又起，不過在全球主要央行競相寬鬆，外資加碼台股趨勢未變下，預期台指期下檔相對有撐。

台股昨（11）日拉回整理，盤中一路震盪下跌，終場呈現開低走低格局，成交量放大；期貨商指出，昨日電子權值類股帶頭下殺，獲利了結賣壓持續出籠，目前台股正測試11月4日多方跳空位置，短線以高檔震盪格局看待台股。

價差方面，台指期轉為正價差9.72點，電子期逆價差縮至0.21點，金融期轉為正價差1.24點，台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少3,138口至26,111口，其中外資多單加碼超過空單加碼，淨多單增加157口至52,263口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少324口至25,894口。

永豐期貨認為，觀察選擇權未平倉量部分，買權未平倉量（OI）最大集中在11,800點，賣權集中在10,800點，全月未平倉量put/call ratio值由1.48降至1.21，VIX指數小幅上漲1.13至14.49，整體選擇權籌碼面有轉弱的跡象。

群益期貨指出，昨日外資現買超、期貨淨多單略增，自營商選擇權淨部位，目前仍以賣賣權為主要布局，11月選擇權籌碼呈現偏多格局，賣權OI大於買權OI差距為10.2萬餘口，賣權OI增量不增反減；周選擇權方面，賣權OI往下履約價作翻移退守，目前上檔壓力呈現。

整體來說，外資期現貨略為同步做多，自營商選擇權中性偏多，月選擇權偏多、但周選擇權轉做偏空，整體籌碼面中性偏多格局；技術面，台股昨出現放量下跌，目前小型頭部壓力呈現，短線將續測月線支撐位置，台股以區間格局看待。

元富期貨表示，就技術面觀察，受到貿易戰變數增加影響，台指期昨日呈現走低格局，權值股漲多修正，拖累現貨指數失守10日線，終場長黑K棒作收、日K連三黑，指數短線可能進一步回測月線支撐，建議先以中性區間看待為宜。

期貨商表示，台指期昨日K連續三日收黑，累計回落213點；儘管外資熱錢尚未退場，但在美中貿易協商的前景不明下，短線買盤可能較為觀望，預期台指期仍有部分修正空間，可考量以選擇權避險。

MSCI調降台股權重，使得台股上周五（8日）呈現震盪盤軟格局。期貨商指出，上檔逢高獲利了結賣壓再度出籠，目前多空續作拉鋸整理，但在外資買超力道不斷下，短線台股與台指期震盪偏多看待不變。

價差方面，上周五台指期逆價差縮至6.54點；台指期淨部位，三大法人淨多單減少598口至29,249口，其中外資多單減碼超過空單減碼，淨多單減少1,121口至52,106口；十大交易人中的特定法人，全月份台指期淨多單減少1,722口至26,218口。

群益期貨表示，上周五外資現貨買超、期貨淨多單縮減，自營商選擇權淨部位，以賣買權和買賣權作增量，11月選擇權籌碼呈現偏多格局，賣權OI大於買權OI差距為12.5萬餘口，買權賣權OI增量皆為明顯不足。周選擇權方面，買權賣權OI增量相當，目前多空皆無明顯表態。

整體來說，外資期現貨中性布局，自營商選擇權偏多續減，月選擇權偏多依舊，整體籌碼面偏多格局。技術面，台股進入橫盤區間格局，目前在摩台指和台指期上檔皆出現上影線壓力下，短線台股將在高檔作震盪整理。

永豐期貨認為，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在11,800點，賣權未平倉最大量集中在10,800點，全月份未平倉量put/call ratio值由1.54降至1.48，VIX指數小幅上漲0.06至13.36，整體選擇權籌碼面中性偏多。

元富期貨表示，就技術面觀察，台指期上周五呈現開高走低格局，權王台積電走弱拖累指數由紅翻黑，失守短線支撐5日線，終場以黑K棒留下影線作收、日K連二黑。目前短線雖有修正壓力，但整體多方格局不變，建議以中性偏多看待為宜。

期貨商指出，台指期上周五呈開高走低，連續第二日拉回，10,600點關卡得而復失；雖外資仍維持買超，不過美中後續談判仍具不確定性，台指期短線預期偏向高檔震盪。

受美股四大指數齊揚激勵，台股昨（4）日開高走高，盤中一路震盪向上，終場收在波段新高位置。期貨商表示，在權值股全面拉抬，及台股量價多頭結構持續發動下，短線台股與台指期震盪偏多格局不變。

價差方面，台指期逆價差縮至12.85點；台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加2,356口至35,850口，其中外資多單加碼超過空單加碼，淨多單增加2,734口至61,916 口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單增加2,226口至29,251口。

永豐期貨表示，月選擇權OI最大量支撐壓力區由10,800~11,300擴至10,800~11,600點，上檔壓力區從10月24日指數突破11,300點後，在昨日大漲下，一次上移300點。群益期貨指出，昨日外資現買超、期貨淨多單續增，自營商選擇權淨部位，以買買權和賣賣權作增量；11月選擇權籌碼呈現偏多格局，周選擇權方面，賣權OI增量持續積極布局，目前多方表態依舊。

整體來說，外資期現貨同步作多，自營商選擇權偏多，月、周選擇權偏多不變，整體籌碼面偏多格局；技術面台股量價齊揚，在多方跳空位置未被跌破下，短線台股的拉回仍可偏多操作。

元富期貨表示，台指期昨日呈現開高走高格局，在權值股帶動下，指數以帶量長紅K棒再創波段新高，目前短中長期均線維持多頭排列，跌破支撐5日線前，短線建議以中性偏多看待為宜。

期貨商表示，台指期昨日強勢攻高，並一舉站上11,500點的關卡，期現貨逆價差則由29點收斂至15點。由於美中本月有機會簽署第一階段的貿易協議，加上外資資金持續買超台股，台指期行情仍有可為。

隨美股費半開高走高激勵，台指期昨（28）日開高震盪，但在買盤追價力道不足下，終場橫盤整理作收，成交量縮減。期貨商指出，在本周美國聯準會即將再次公布最新貨幣政策下，多空轉作觀望量縮，短線台股及台指期呈現高檔震盪格局。

價差方面，昨日台指期逆價差縮至4.02點；台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加2,061口至31,567口，其中外資多單加碼且空單減碼，淨多單增2,604口至57,905口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加2,234口至25,050口。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在11,300點，賣權未平倉最大量集中在10,800點，全月份未平倉量put/call ratio值由1.62降至1.6，VIX指數小幅上漲0.15至11.99，整體選擇權籌碼面持續有利多方上攻。

群益期貨表示，昨日外資現貨買超、期貨淨多單增加，自營商選擇權淨部位，目前仍以賣賣權為主要布局，11月選擇權籌碼呈現偏多格局，賣權OI大於買權OI差距為10.2萬餘口，買權賣權OI增量明顯不足。周選擇權方面，賣權OI增量持續大於買權，目前多方態勢不變。

整體來說，外資期現貨同步做多，自營商選擇權中性偏多，月、周選擇權偏多依舊，整體籌碼面偏多格局；技術面台股呈現量縮整理格局，目前仍待聯準會利率會議結果，以及周五美國非農數字明確後，短線台股將隨量能放大再度往上走高。

元富期貨認為，就技術面觀察，台指期昨日呈現開高走低格局，惟盤中部分獲利了結賣壓出籠，終場以小黑K棒作收，目前短中長期均線維持多頭排列，且下檔支撐月線持續向上走升，建議以中性偏多看待為宜。

期貨商表示，台指期昨日站上11,300點，續寫波段新高。由於聯準會本周降息預期偏高，外資資金持續流入，有利支撐台指期表現，短線除了關注聯準會決議外，也需留意周四的蘋果財報和美中貿易戰後續進展。

台股上周五（25日）呈現區間整理格局，早盤開高後震盪拉回，成交量縮減。期貨商指出，摩台期和櫃買指數上周五皆熄火留上影，台股區間整理消化獲利賣壓，短線在下跌量能並無明顯暴量下，預期台股與台指期震盪偏多格局不變。

價差方面，台指期逆價差縮至12.12點；台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少2,212口至29,506口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨多單減少2,299口至55,301口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少1,213口至22,816口。

群益期貨表示，上周五外資現貨買超、期貨淨多單縮減至55,301口，自營商選擇權淨部位目前仍以賣賣權為主要布局；11月選擇權籌碼呈偏多格局，賣權OI大於買權OI差距10.1萬餘口，買權OI增量呈現不足。

整體來說，外資期現貨中性布局，自營商選擇權中性偏多，月、周選擇權偏多不變，整體籌碼面偏多格局。技術面台股上周五雖為拉回黑K作收，但在目前量價依舊多頭，各均線多頭排列不變下，短線台股的拉回仍可偏多操作。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在11,300點，賣權未平倉最大量集中在10,800點。全月份未平倉量put╱call ratio值由1.61升至1.62，VIX指數小幅上升0.28至11.84，整體選擇權籌碼面持續有利多方上攻。

元富期貨認為，就技術面觀察，台指期上周五呈現開高走低格局，早盤一度再創今年新高紀錄，但盤中部分獲利了結賣壓出籠，指數由紅翻黑。目前短中長期均線維持多頭排列，且下檔支撐月線持續向上走升，建議以中性偏多看待為宜。

期貨商表示，台指期上周五虎頭蛇尾，雖未能再創新高，不過，均線仍維持多頭排列，在市場預期美國聯準會預期本周將降息，外資現貨買超的趨勢未變下，投資人仍可留意介入的機會。

台股上周五（18日）呈現區間震盪格局，早盤上漲遇11,200點整數關卡後，便拉回平盤整理，成交量能放大；期貨商指出，上周五摩台拉高後壓回整理，獲利賣壓出籠，但在新台幣依舊走強下，短線台股與台指期拉回仍可偏多操作。

價差方面，上周五台指期逆價差擴至30.22點；台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少4,029口至25,441口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨多單減少3,549口至54,203口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少3,907口至19,236口。

群益期貨指出，上周五外資現貨買超、期貨淨多單縮減，外資期現貨中性布局，自營商選擇權中性偏多，月、周選擇權偏多不變，整體籌碼面偏多格局；技術面，台股上周五留上影線壓力，目前在面臨去年6月高點壓力下，台股將續作消化賣壓，短線震盪偏多格局不變。

永豐期貨說，周選擇權OI最大量支撐壓力區由11,100~11,300縮至11,100~11,250點，上檔壓力下移。全月未平倉量put/call ratio值由1.56降至1.44，期交所VIX指數小幅下降0.05至12.49，而自營商淨Sell put的部位也大幅縮減1.2萬口至2.1萬口左右，整體選擇權籌碼面呈現中性偏多架構稍降溫。

元富期貨表示，就技術面觀察，台指期上周五呈現開高走低格局，創高後稍見獲利了結賣壓，終場以黑K棒留上影線作收；目前短中長期均線維持多頭排列，且下檔支撐月線持續向上走升，建議以中性偏多看待為宜。

期貨商指出，台指期上周五開高走低，終止連續四日的漲勢，不過仍守穩在所有均線之上，期現貨逆價差則略增，不過，近期美中衝突緩和，外資資金加碼台股趨勢未變，短線台指期行情預期依舊有撐。

受美中貿易談判呈現樂觀進展激勵，台股昨（14）日開盤便跳空大漲176點，終場收在波段最高位置11,066點，台指期則上漲193點收11,076點。期貨商指出，台股目前呈量增價揚的多頭結構，以及目前新台幣持續走強，外資熱錢湧入不斷下，短線台股續以震盪偏多格局看待。

價差方面，昨日台指期轉為正價差9.05點，電子期正價差擴至1.28點，金融期逆價差擴至3.29點；台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加4,227口至26,882口，其中，外資多單加碼超過空單加碼，淨多單增加5,406口至57,981口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單增加2,001口至22,369口。

群益期貨表示，昨日外資現貨買超、期貨淨多單加碼，自營商選擇權淨部位，以買買權和賣賣權作增量；10月選擇權籌碼呈現偏多格局，目前多方持續往上表態。整體來說，外資期現貨同步作多，自營商選擇權中性偏多，月選擇權偏多不變，整體籌碼面偏多格局；技術面上，台股各均線呈現多頭排列，在多方缺口未被跌破下，短線台股的拉回仍可偏多操作。

元富期貨表示，就技術面觀察，受到美股大漲激勵，台指期昨日呈現開高走高格局，跳空站回所有均線之上，終場以十字紅K作收；目前短中長期均線維持多頭排列，且下檔支撐月線持續向上走升，建議以中性偏多看待為宜。

永豐期貨指出，在選擇權未平倉量部分，昨日買權未平倉最大量集中在11,100點，賣權未平倉最大量集中在10,900點。全月未平倉量put╱call ratio值由1.45升至1.71，VIX指數下降1.88至13.27，整體選擇權籌碼面顯示中性偏多架構升溫。

台股在雙十連假期間，不僅美中達成第一階段貿易協議，加上美國聯準會將啟動每月600億美元的購債計畫，帶動美股四大指數連番上漲，將是台股與台指期今（14）日多頭行情攻勢再起的重大利基。

在截至上周為止的價差方面，台指期上周逆價差縮至9.96點；在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少7,063口至22,655口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨多單減少7,190口至52,575口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少1,761口至20,368口。

永豐期貨指出，月選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量維持在11,100點，賣權未平倉最大量由10,500下移10,400點，全月未平倉量put/call ratio值由1.66降至1.45。期交所VIX指數上升1.08至15.15，整體選擇權籌碼面在上周收盤時，暫呈現偏多架構降溫的架構，但今日將有再次升溫的跡象。

群益期貨表示，觀察上周三外資動向，現貨賣超、期貨淨多單減少至52,575口，自營商選擇權淨部位，增加賣出買權及減少賣出賣權的部位；10月選擇權籌碼仍呈現偏多格局，賣權OI比買權OI多8萬多口，不過，上周三買權OI增加口數是賣權OI增加口數的二倍，買權OI增量不增反減，是上有壓下有撐的局勢。

整體來說，外資賣超現貨，自營商選擇權布局為區間，且避險期貨單略減碼，市場上選擇權籌碼偏向區間，不過，上檔壓力增加，但在連假期間美股大漲、加上貿易戰出現有望告一段落的跡象下，無礙台股今日多頭行情表現。

元富期貨指出，就技術面觀察，台指期上周三呈現開低走低格局，接連失守短期均線以及10,900點關卡，終場以長黑K棒作收、吞噬前兩根紅K，但短線拉回是技術性常態，目前短中長期均線維持多頭排列，有利行情表現。

台股昨（7）日開高橫盤整理，終場小漲40點收市。期貨商表示，目前美中貿易談判即將到來，加上雙十連假將至等影響，短線台股續作高檔震盪整理格局，建議台指期以中性偏多看待為宜。

價差方面，台指期逆價差擴至20.06點；現貨部分，三大法人買超22.2億元，在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加251口至26,215口，其中外資多單減碼超過空單減碼，淨多單減少1,261口至53,865口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少460口至21,549口。

群益期貨指出，昨日外資現貨買超、期貨淨多單略減至53,865口，自營商選擇權淨部位，目前仍以賣賣權為主要布局，10月選擇權籌碼呈現偏多格局，賣權OI大於買權OI差距為7.9萬餘口，買權賣權OI增量皆為明顯不足。周選擇權方面，賣權OI增量持續積極布局，目前下檔支撐墊高。

整體來說，外資期現貨中性布局，自營商選擇權中性偏多，月、周選擇權偏多態勢，整體籌碼面偏多格局，技術面仍由電子領漲台股，短線在台股各均線逐漸往上呈多頭排列下，盤勢依舊以震盪偏多看待。

永豐期貨表示，周選擇權OI最大量支撐壓力區由10,600~11,000點縮至10,800~11,000點，全月未平倉量put/call ratio值由1.33升至1.42，期交所VIX指數下降0.03至14.43，多項選擇權部位呈現中性偏多架構。不過，月選擇權的OI最大量支撐區反倒呈現下移的跡象，或多或少反映市場對美中談判的不確定性。

元富期貨認為，受美股大漲激勵，台指期昨日呈現開高走高格局，指數守穩在所有均線之上，終場以小陽線作收。短中長期均線呈現多頭排列，且下檔支撐月線持續向上走升，建議以中性偏多看待為宜。

台股上周五（27日）再度呈現開高走低格局，早盤遇10,900點壓力後，便一路震盪拉回由紅翻黑；摩台指上周五呈壓低結算。期貨商指出，由於美國政局紛擾，美中關係仍然緊繃，台指期短線宜留意上檔壓力。

價差方面，台指期上周五逆價差縮至5.68點；台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加3,251口至20,821口，其中外資多單加碼且空單減碼，淨多單增加2,723口至52,571口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單增加3,329口至15,893口。

群益期貨表示，上周五外資現貨買超、期貨淨多單增加，自營商選擇權淨部位，目前仍以賣賣權為主要布局，10月選擇權籌碼呈現偏多格局，賣權OI大於買權OI差距為7.1萬餘口，買權賣權OI增量依舊皆無明顯表態。周選擇權方面，買權賣權OI增量呈現相當，目前多空皆無表態。

整體來說，外資期現貨同步作多，自營商選擇權中性偏多，月選擇權偏多依舊，整體籌碼面呈偏多格局；技術面上，台股上周五於亞股之中呈現抗跌，目前在季線支撐仍未跌破下，短線的拉回皆可偏多操作。

永豐期貨認為，月選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在11,100點，賣權未平倉最大量由10,300上移至10.400點，全月未平倉量put/call ratio值由1.37降至1.32，期交所VIX指數下跌0.05至14.5，選擇權部位維持中性偏多架構。

元富期貨認為，就技術面觀察，台指期上周五呈現開高走低格局，盤中持續在10,800點到10,900點之間震盪，終場以黑K棒作收，目前而言，指數維持高檔整理走勢，跌破重要支撐月線之前，建議以中性偏多看待為宜。

大型期貨商指出，台指期上周五呈開高走低，10日均線反壓未能突破，期現貨逆價差則由29點收斂至5.68點，展望後市，由於美國政局紛擾，美中關係仍然緊繃，台指期短線宜留意上檔壓力。

台股上周五（20日）呈現區間震盪格局，盤中一路在10,900點之上作橫盤整理，成交量能擴增。上周五富時羅素的台灣50指數在最後一盤調整放量，目前台股量價依舊多頭格局，短線在新台幣持續走升下，預期台指期將跟隨台股呈現震盪偏多格局不變。

價差方面，上周五台指期逆價差擴至30.69點；在台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加3,443口至19,854口，外資多單加碼且空單減碼，淨多單增加3,121口至50,804口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單增加1,548口至15,134口。

永豐期貨認為，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在11,100點，賣權未平倉最大量集中在10,400點。全月未平倉量put/call ratio值由1.29升至1.37，期交所VIX指數持平為13.70點。多項選擇權籌碼指標顯示行情仍有利多方。

群益期貨表示，上周五外資現貨買超、期貨淨多單增加，自營商選擇權淨部位，目前以賣賣權為主要布局，10月選擇權籌碼呈現偏多格局，賣權OI大於買權OI差距為6.4萬餘口，買權OI增量明顯不足。周選擇權方面，賣權OI增量持續大於買權，目前下檔支撐逐漸墊高。

整體來說，外資期現貨同步做多，自營商選擇權中性偏多，月選擇權偏多依舊，整體籌碼面偏多格局。技術面上，台股上周五的5日均線依舊有撐下，目前待各均線逐漸往上糾結翻揚後，盤勢將隨量能放大而有往上突破的機會。

元富期貨認為，技術面觀察，台指期上周五呈現區間震盪格局，盤中大多在10,900點附近狹幅震盪整理，終場以十字線作收。目前指數多方型態不變，短期指標持續向上，短線建議以中性偏多看待為宜。

期貨商指出，台指期上周五溫和上漲，收盤並寫下波段的新高。由於美中近日互動仍偏正面，配合外資現貨維持買超，台指期仍有機會挑戰11,000點大關。

台股現貨市場受美股四大指數上漲激勵，昨（19）日開高，惟盤中遇10,500點關卡壓力後便一路橫盤震盪整理，期貨市場拉小高開出，也在盤中震盪，終場上漲72點收10,484點。

價差方面，昨日台指期逆價差縮至4.75點，電子期逆價差縮至0.4點，金融期逆價差擴至2.12點；台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加564口至10,727口，其中外資多單加碼抵銷空單加碼，淨多單38,642口維持不變；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單增加1,978口至14,509口。

永豐期貨認為，月選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在10,500點，賣權未平倉最大量集中在10,200點，全月未平倉量put/call ratio值由1.12升至1.18，VIX指數下跌0.95至16.04；外資加碼1.1萬口的淨Buy Call，減碼0.2萬口的淨Buy Put，偏空態度稍作減輕，整體選擇權籌碼為中性架構。

整體來說，外資期現貨中性布局，自營商期權中性偏空，月、周選擇權中性偏多，整體籌碼面中性；技術面上，台股依舊在年線上下震盪整理，目前仍待各均線逐漸靠攏下，短線台股將形成壓縮的三角收斂格局。

元富期貨指出，台指期昨日呈現開高走高格局，守穩在重要支撐年線之上，終場以紅K棒留下影線作收、日K連二紅。目前指數維持上有壓、下有撐的盤整格局，短線建議先以中性區間看待。

期貨商認為，在中美衝突緩和下，台指期昨日呈開高走高，並站回季線，由於美債10日期與2年期殖利率目前未再倒掛，經濟衰退擔憂緩和，加上美中近日將重新對話，短線市場氛圍有利於台指期反彈延續。

美國總統川普表示，已安排要跟中國國家領導人習近平通話，激勵上周五（16日）股市反彈。不過，期貨商指出，上周五反彈量縮，但觀察8月14日的下跌卻是量增，並不是好的量價結構，因此，需留意短線台指期區間上方依舊會有反壓。

台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加914口至10,163口，其中外資多單減碼超過空單減碼，淨多單減少650口至38,642口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單減少72口至12,531口。

群益期貨表示，上周五外資現貨賣超、期貨淨多單減少，自營商選擇權淨部位，目前仍以賣買權為主要布局，部位仍較偏保守。

整體來說，外資期現貨中性布局，自營商期權中性偏空，月選擇權的布局集中在10,500至10,200點間，有可能這個月的結算就在此區間；另外現貨量價結構上是價跌量增、價漲量縮的偏弱勢格局，而且費城半導體指數還是較其他美股弱，留意來到區間高點仍需保守因應。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在10,500點，賣權未平倉最大量集中在10,200點，全月份未平倉量put/call ratio值由1.05升至1.12；外資加碼淨Buy Put逾1萬口，超過Buy Call力道，但自營商則加碼Sell Put力道。各項選擇權籌碼多空方向不一，保持中性看待。

元富期貨表示，技術面觀察，在權值股的帶動下，台指期上周五開高走高，接連收復重要支撐年線以及短期均線，終場以紅K棒留下影線作收，目前指數維持上有壓、下有撐的盤整格局，短線建議先以中性區間看待為宜。

期貨商認為，台指期上周五雖反彈上揚，但外資期現貨仍持續偏空調節，且中國也對於美國加徵10%關稅的舉動，保持強硬態度，因此，儘管川普釋出正面消息，但短線上仍需注意台指期下行風險。

上周美股四大指數反彈，但費半指數走勢較弱，連累台股昨（12）日表現。期貨商表示，台股現在下檔雖有年線支撐，但上攻動能不足且壓力沈重，預期短線台指期仍將呈現震盪整理格局。

台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少543口至11,062口，其中外資空單加碼超過多單加碼，淨多單減少432口至33,931口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加1,223口至12,286口。

永豐期貨表示，選擇權從成交量來觀察，買權集中在10,500點，賣權集中在10,200點，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在10,900點，賣權未平倉最大量集中在10,200點，全月份未平倉量put/call ratio值由1.09升至1.12。

買權平均隱含波動率由13.25%升至13.77%，賣權平均隱含波動率由17.35%降至17.31%，買權升賣權降；選擇權部位整體來看顯示為中性格局。群益期貨認為，外資昨日現貨賣超、期貨淨多單稍減至33,931口，自營商選擇權淨部位，目前仍以賣買權為主要布局，8月選擇權籌碼呈現中性格局，賣權OI大於買權OI差距為2.1萬餘口，買權OI增量不足；周選擇權方面，賣權OI略比買權OI增量還要大，目前有機會稍有止穩。

整體來說，月、周選擇權中性偏多，或許短線有機會反彈，不過上方反壓仍大，有量大下跌的黑K棒，因此估計會是一個大區間整理，有來到頭部頸線還是有壓。

元富期貨指出，就技術面觀察，台指期昨日呈現區間震盪格局，下檔年線有撐、但上攻動能不足，市場觀望氣氛濃厚，終場以十字線作收；目前指數上檔壓力沉重，短線維持震盪整理機率較高，建議先以中性區間看待為宜。

台股上周四（8日）開高走高，盤中一路在年線附近震盪，成交量能放大。期貨商表示，新台幣連日走升止貶，目前台股也順勢站回年線位置，但在上檔季線壓力依舊沉重下，短線波動格局不變，預期台指期也將同步震盪。

台指期淨部位方面，三大法人上周四淨多單增加1,859口至11,605口，其中外資多單加碼且空單減碼，淨多單增加1,307口至34,363口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨多單增加5,613口至11,063口。

群益期貨表示，上周四外資現貨買超、期貨淨多單續增，自營商選擇權淨部位，目前仍以賣買權為主要布局，8月選擇權籌碼呈現中性格局，賣權OI大於買權OI差距為1.7萬餘口，買權OI增量不足；周選擇權方面，買權賣權OI增量持續拉鋸，目前多空呈現互不相讓。

整體來說，外資期現貨同步做多，自營商期權中性偏空，月、周選擇權中性不變，整體籌碼面中性格局；在技術面上，台股在下跌出量反彈量縮，目前量價結構依舊偏向空方下，短線台股續以震盪偏空看待不變。

永豐期貨表示，在上周四選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在10,900點，賣權未平倉最大量集中在10,200點，全月份未平倉量put/call ratio值由1.03升至1.09，VIX連兩日下降回到16.28；外資淨Buy Call加碼至6.27萬口，整體選擇權籌碼面顯示，行情漸漸轉為中性偏多。

元富期貨表示，就技術面觀察，台指期上周四呈現開高走高格局，回測年線有撐，出現初步止穩訊號，終場以小紅K棒作收，目前上檔壓力沉重，短線維持震盪整理機率較高，建議先以中性區間看待為宜。

期貨商指出，台指期上周四反彈近百點，並重新站上10,400關卡，不過，中美衝突仍未有降溫跡象，3,000億美元商品若如期加徵關稅，將衝擊台灣的電子代工廠商與蘋果供應鏈，因此，台指期以跌深反彈視之。

亞股在美股電子盤呈現續跌影響，昨（5）日再度全面走跌，台股一路震盪走低，年線支撐壓力沈重，台指期下跌90點收10,379點。期貨商表示，隨著新台幣連續大貶匯出，目前外資賣壓依舊沉重，短線台股震盪偏空態勢不變。

價差方面，昨日台指期逆價差縮至44.41點，電子期逆價差縮至1.35點，金融期逆價差縮至16.85點；台指期淨部位方面，三大法人淨多單增加452口至3,644口，其中外資空單加碼超過多單加碼，淨多單減少25口至29,154口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單增加1,172 口至3,188口。

群益期貨指出，昨日外資現貨賣超、期貨淨多單略減至29,154口，自營商選擇權淨部位，目前仍以賣買權為主要布局，8月選擇權籌碼呈現中性格局，賣權未平倉量（OI）大於買權OI差距為4,000餘口，買權賣權OI皆往下履約價作增量布局；周選擇權方面，買權OI增量持續大增，目前上檔壓力沉重。

整體來說，外資期現貨同步作空，自營商期權中性偏空，月、周選擇權中性偏空態勢，整體籌碼面偏空格局；技術面上，台股3月以來呈現大M頭型態，目前將往下續測5月29日頸線支撐，短線台股的反彈依舊可偏空操作。

永豐期貨認為，周選擇權OI最大量支撐壓力區由10,500~10,700點下移至10,400~10,600點，全月未平倉量put call ratio值由0.96降至0.92。VIX指數竄升1.97至18.15。多項選擇權籌碼面顯示偏空架構依舊，值得留意的是外資選擇權目前擴大Put Call雙買的狀態，料短線行情仍將大波動，操作上多空均須謹慎小心。

元富期貨表示，就技術面觀察，受到亞股全面大跌拖累，台指期昨日呈現開低走低格局，恐慌性賣壓出籠，終場以黑K棒回測年線支撐，加上短期均線呈空頭排列，建議以中性偏空看待為宜。

美國總統川普將在9月再次啟動關稅大戰下，全球股市全面下挫，台股上周五（2日）直接摜破季線支撐。期貨商表示，目前新台幣重貶，外資熱錢有出走跡象，加上外資於籌碼面偏空操作，均不利於台指期本周表現。

在台指期淨部位方面，三大法人淨多單減少3,064口至3,192口，其中外資空單加碼超過多單加碼，淨多單減少3,384口至29,179口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少2,744口至2,016口。

永豐期貨認為，月選擇權OI最大量支撐由10,400下移至10,200點，周選擇權則是支撐壓力區由10,700至10,850下移至10,500至10,700點，而表彰恐慌避險情緒的VIX指數竄升2.47至16.18，外資大幅加碼Buy Put部位2.2萬口以上。整體選擇權籌碼面顯示，法人偏空操作的積極度明顯增加，市場避險情緒大幅升溫。

群益期貨表示，外資上周五現貨賣超、期貨淨多單續減，8月選擇權籌碼呈現中性格局，賣權OI大於買權OI差距為七千餘口，賣權OI持續往下履約價作翻移退守；周選擇權方面，買權OI增量呈現積極大增，目前空方表態明顯。

整體來說，外資期現貨持續同步做空，自營商期權中性偏空，月、周選擇權中性偏空態勢，整體籌碼面偏空格局；技術面在季線由支撐轉作壓力下，目前以震盪偏空看待台股，短線台股的反彈仍可持續偏空操作。

元富期貨指出，就技術面觀察，受到美股大跌拖累，台指期上周五跳空大跌百點，終場以長黑K棒接連摜破季線和半年線支撐，加上短期均線呈空頭排列，建議先以中性偏空看待為宜。

期貨商認為，台指期上周五重挫，且已連續六日收跌，累計下跌約353點；目前聯準會降息利多已經消退，加上美中兩國衝突風險再度擴大，蘋果供應鏈恐受到衝擊，短線台指期宜留意下檔風險，可考量搭配選擇權布局。

台股上周五（26日）受美股拉回修正影響，呈現開低整理格局。期貨商表示，在月底Fed將公布利率決議，及美中將進行貿易談判下，多空觀望量縮，短線台指期將連同台股進行區間高檔震盪格局。

價差方面，台指期逆價差縮至104.98點；台指期淨部位，三大法人淨多單減少3,055口至13,770口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨多單減少2,572口至40,552口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少735口至5,649口。

永豐期貨指出，月選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在10,900點，賣權未平倉最大量集中在10,600點，全月未平倉量put/call ratio值由1.18降至1.17，外資選擇權持續減碼買CALL，加碼買PUT的力道，整體選擇權籌碼面偏多力道降溫。

群益期貨表示，上周五外資現貨賣超、期貨淨多單縮減，自營商選擇權淨部位，以賣買權和買賣權作增量，8月選擇權籌碼呈現中性格局，賣權OI大於買權OI差距為1.8萬餘口，買權賣權OI皆無明顯表態；周選擇權方面，買權賣權OI增量相當，目前多空呈現互不相讓。

整體來說，外資期現貨同步做空，自營商期權中性偏空，月、周選擇權中性不變，整體籌碼面為中性格局；技術面上，台股呈量縮整理格局，目前在19日多方跳空缺口仍未跌破下，短線台股的拉回仍可偏多操作。

元富期貨指出，就技術面觀察，台指期上周五呈現狹幅震盪格局，回測月線有撐，終場以小紅K棒作收。目前下方支撐月線逐步墊高，短線預期將維持月線附近區間震盪走勢，指數在完全跌破月線前，建議以中性偏多看待為宜。