富達證券投資信託公司新聞| IPO贏家未上市股票交流網

台股近期表現亮麗，市場普遍看好台灣經濟前景，預期中長期後市將持續上行。富達證券投信股票基金經理人白芳苹表示，隨著疫苗施打進度加快，復甦希望看漲，市場焦點已從疫情受惠股轉移至受疫情重創的傳產類股，如金融、航運等。國內訂單持續強勁，晶圓代工、DRAM大廠拚拚拚擴廠，五大電信業者也陸續布建5G基站，這些因素都為台股中長線提供支撐。 白芳苹提醒，近期全球晶片、面板需求強烈，供不應求，訂單能見度高，加上傳產如航運船期滿檔等利多消息頻傳，台股仍處於多頭格局。然而，融資餘額不斷攀升，股市成交量放大，市場參與熱度高，投資人需注意市場是否過熱，並進行資產配置以分散下檔風險。 富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄也指出，近期盤勢輪動快速，儘管台股展望樂觀，但仍需留意個股漲多風險。建議投資者以電子股為主，傳產股為輔，並承接低本益比族群。看好產業包括半導體、PCB、面板、運動休閒、貨櫃、航運、鋼鐵等。後疫情時期，全球消費復甦趨勢也將推動食品、餐廳、戶外活動、汽車、旅遊等行業逐漸改善。 日盛台灣永續成長股息基金經理人陳思銘則認為，FOMC利率會議將維持寬鬆，有利資金行情持續發酵。近期台股呈現類股輪動，加上法說會個股助陣，有利台股在整理後維持波段盤堅走勢。陳思銘建議投資者把握布局時點，尤其是第二季投資，過往十年數據顯示，第二季投資能相對獲得較高正報酬機率。長期來看，除了半導體及5G產業，去年表現較不理想的傳產股預期獲利可望大幅成長。

台股近日走勢強勁，法人表示，台灣經濟前景佳、資金充沛，預期 台股中長期後市持續上行，但短期宜注意市場是否過熱、出現漲多拉 回的現象。

富達投信股票基金經理人白芳苹表示，隨著疫苗開始施打，復甦展 望佳，市場注意力已從過往在家工作和宅經濟等疫情受惠股，轉往原 先受疫情重創的傳產類股，包括金融、航運類股；國內訂單動能不減 ，且在國內晶圓代工、DRAM大廠陸續宣布將進行擴廠、擴增資本支出 、五大電信業者5G基站陸續布建下，台股中長線題材可支撐台股續強 。

白芳苹進一步說，近期全球晶片、面板需求強勁，供不應求，訂單 能見度高、加上傳產如航運船期滿檔等利多消息頻傳，台股仍處於多 頭格局，融資餘額不斷攀升，股市成交量放大，顯示市場參與熱度高 ，投資人宜注意市場是否過熱，且利多消息已反映在部分個股評價面 ，故可能短期出現漲多拉回的現象，投資人應謹慎留意並進行資產配 置以此分散下檔風險。

富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄同樣表示，近期盤勢輪動快 速，儘管，台股展望樂觀，但仍建議應留意個股漲多風險。在操作上 ，不妨以電子股為主、傳產股為輔，承接低本益比族群；看好產業如 半導體（IC設計、晶圓代工、記憶體）、PCB、面板、運動休閒（自 行車、運動鞋）、貨櫃、航運、鋼鐵等。而針對後疫情時期，全球消 費復甦趨勢，也推估食品、餐廳、戶外活動、汽車、旅遊等皆可望逐 漸改善，將逢低擇優布局。

就中長期台股走勢來看，日盛台灣永續成長股息基金經理人陳思銘 則認為，FOMC利率會議當維持寬鬆不變，有利資金行情持續發酵，近 期台股呈現類股輪動，加上法說個股助陣，均有利台股在整理後維持 波段盤堅走勢。此外，台股邁入1萬7千點，分析過往十年歷史數據， 第二季投資能相對獲得較高正報酬機率、與較佳的平均投資報酬率雙 利多，建議把握布局時點。

陳思銘說，除了長期看好的半導體及5G產業，去年因新冠疫情表現 較不理想的傳產股因基期較低，預期獲利可望較2020年大幅成長。

「鼓勵境外基金深耕計畫」邁入第七年，今年有九家獲得金管會認證獲得優惠。金管會證期局副局長蔡麗玲26日公布符合「鼓勵境外基金深耕計畫」的有聯博、安聯、施羅德、景順、瑞銀、摩根、富達、富蘭克林、NNIP等九家資產管理集團，較去年名單新增景順、野村投信總代理的NNIP。

上述業者自10月1日起的一年期間，可享有一至兩項優惠措施，蔡麗玲指出，聯博符合六項評估指標，安聯、施羅德、景順及瑞銀資產管理集團分別符合五項評估指標，可適用兩項優惠措施。

其中，聯博、安聯、施羅德及景順於符合境外基金管理辦法的範圍內，引進新類型的境外基金，或與同類型投信基金投資規範不符的境外基金；

聯博還可獲得境外基金申請案得加速審核；安聯及瑞銀資產管理集團其總代理人申請代理境外基金每次送件基金檔數上限為三檔；施羅德、景順及瑞銀資產管理集團的單一境外基金投資大陸地區有價證券總金額上限永久放寬為該境外基金淨資產價值的40％。

至於摩根、富達、富蘭克林及NNIP資產管理集團分別符合四項評估指標，可適用一項優惠措施，據悉，這四家選的優惠是「符合境外基金管理辦法範圍內，引進新類型的境外基金，或與同類型投信基金投資規範不符的境外基金」。

九家業者者在台募集銷售的境外基金國內投資人投資比率上限均得放寬為70％，優惠措施有效期間為一年，自108年10月1日至109年9月30日。

蔡麗玲指出，這九家除符合深耕計畫「提高境外基金機構在台投資」及「增加台灣資產管理規模」相關指標，並分別符合「提升對台灣資產管理人才培訓」或「其他對提升台灣資產管理業務經營與發展有具體績效貢獻事項」的評估指標。

蔡麗玲表示，未來金管會將持續推動並鼓勵境外基金業者依深耕計畫提出申請，以結合境內外基金業者資源，增進台灣資產管理產業的整體競爭力。

台灣金管會近期宣布了一項重大政策，將對境外基金投資大陸市場的規範進行調整。從今年10月起，國內的境外基金將有機會選擇單一基金永久投資大陸市場的比例達到40％。這一政策的實施，對於富達證券投資信託等境外基金機構來說，將帶來哪些影響呢？讓我們來一探究竟。

根據金管會的公告，今年6月申請並最終通過「深耕計畫」的境外基金機構，將從10月1日起，有權選擇將旗下單一基金的投資上限從目前的30％提高至40％。這一政策將對富達證券投資信託等境外基金機構的投資策略產生重要影響。

值得注意的是，這一政策的出台，是基於業者的建議。先前，金管會已經放寬了境外基金投資大陸的上限，從10％提高到20％，並對符合「深耕計畫」的境外基金機構進行了額外的優惠。然而，由於這一優惠的適用期限僅為一年，若境外基金機構未能繼續符合「深耕計畫」的資格，則所有超過20％的投資將被迫「下架」。因此，業界普遍認為，增加單一基金永久投資上限的選項，將更加有利于境外基金機構的長期發展。

此外，金管會還為了鼓勵中小型境外基金機構努力達到「深耕計畫」的資格，對相關條件進行了調整。例如，計算管理資產規模時，將不將貨幣市場基金規模計入，以減少對境外基金機構的壓力。同時，對於境外基金機構近一年資產規模成長率的考核標準也進行了調整，從原先的「達市場規模平均成長率加5％以上」變為「達整體市場規模成長率」。

對於富達證券投資信託等境外基金機構來說，這一政策的實施將提供更廣闊的投資空間，同時也將對其投資策略和風險管理提出更高的要求。未來，這些機構將需要更加精準地把握市場脈動，以實現投資效益的最大化。

今年10月之後，國內可望出現單檔可永久投資大陸到40％的境外基金。金管會26日宣布，今年6月申請且最後通過「深耕計畫」的境外基金機構，最快10月1日，即可選擇單一境外基金永久放寬投資大陸有價證券上限到40％，或旗下所有境外基金只能有一年投資大陸上限到40％。

今年1月金管會已正式開放一般境外基金投資大陸上限從10％到20％，若是符合深耕計畫的境外基金則可從30％提高到40％，但因為去年9月核准7家境外基金機構符合深耕計畫者，即聯博、安聯、施羅德、瀚亞、摩根、富達、富蘭克林，有選投資大陸優惠者，去年10月1日已開始適用30％的優惠，因此40％的部分必須今年6月申請、9月放榜的業者才能適用，最快今年10月1日就可投資大陸到40％。

證期局副局長蔡麗玲表示，主要是業者建議，先前放寬符合深耕計畫的境外基金機構，其境外基金投資大陸有價證券上限從30％提高到40％，適用期限僅一年，若隔年沒有拿到深耕的資格，則所有投資大陸超過20％的境外基金都必須「下架」，即暫停接受新的申購，因此業者建議可增加一選項，就是單一基金可以「永久」投資大陸上限到40％。

同時為了鼓勵中小型境外基金機構可以多努力，達到深耕計畫的資格，今年金管會也放寬三條件，一是計算管理資產規模前1/3的指標，貨幣市場基金規模將不計入，可減少一些國內投信因貨幣市場基金規模太大，讓境外基金業者短期內都無法超越。

二是原訂境外基金機構近一年資產規模成長率要為正，且達市場規模平均成長率加5％以上，今年則修正為「達整體市場規模成長率」，即不用再加5％。

三是新增一條件，即境外基金機構在國內管理資產逾100億元，且超過該機構境外基金近一年國人的平均投資金額，簡單來說，就是某境外基金機構近一年國內投資其境外基金120億元，該機構這一年在國內管理資產超過120億元就符合獎勵條件。

富達國際亞洲固定收益主管Bryan Collins表示，根據目前估值， 亞洲及中國高收益債券可在2019年提供資本成長機會。然而他亦提醒 投資人，未來6至12個月市場或將出現一定程度波動。

Bryan Collins指出，由於高收益債券利差於2017年有所收緊，而 目前已顯著增加，因此亞洲及中國高收益債券市場的估值具吸引力。 自2018年5月以來，新興市場偏軟、中國經濟成長放緩及中美貿易戰 影響市場情緒。預計2019年市場仍將持續波動。中國基本因素維持穩 健，雖然市場仍然憂慮中國經濟成長減慢，但未來2至3年中國GDP增 幅將維持在6％以上，而印度和印尼GDP增幅則分別超過7％和5％。亞 洲經濟成長的前景較歐洲、美國等成熟市場樂觀，這對高收益債券持 續帶來支持。

亞洲及中國高收益債券的信貸品質仍然穩健，而市場波動則將為規 模較小、評等偏低、短期內有再融資需求、及在資本市場經驗和融資 渠道不多的信貸產品帶來挑戰。亞洲及中國高收益債券違約率將維持 在低水平，並將在未來6至12個月持續低於美國和歐洲高收益債券。

富達投信表示，亞洲高收益美元債券發行淨額在2018年來到高峰， 而整年的供應亦有所下跌。由於發行商或將回歸中國的境內債券市場 ，並以更低的融資成本發行人民幣債券，因此這個市場可能出現令投 資人意外復甦跡象。

這為企業提供了更便宜的另類融資渠道，可幫助改善企業整體財務 狀況。中國境內債券市場復甦，將支持中國高收益信貸的基本因素和 技術因素，而境外供應亦將低於境內市場。鑑於中國高收益債券可進 一步受惠於以上因素，表現在來年有望超過亞洲高收益債券。

富達投信長年深耕台灣，每年透過產學合作，舉辦各項活動，致力培養富有國際視野的金融人才。今年贊助由各大學商管、財經及金融學院學生組成的TMBA，舉辦2018年全球投資分析競賽，吸引了來自各頂尖院校的學生參與。

此次比賽中，參賽學生們分成8個小組，由富達投信投資部基金經理人及高階主管親自擔任指導老師，授予學生實務的投資研究經驗，輔助學生就所選的巿場進行討論，針對全球市場投資趨勢進行深度的研究與分析。在比賽當中，各組選出2018年優質的投資機會並發表報告，由富達投信的多位高階主管與國立政治大學財管系李志宏教授擔任評委，選出最佳表現的隊伍。

富達台灣區負責人暨富達投信董事長王友華表示，富達的成功奠基於由下而上（Bottom-up）的投資研究策略，非常重視人才培育，透過在校園舉辦類似的比賽活動，對嚮往進入投資領域的年輕人提供具深度及廣度的訓練。

2013年起推出的「鼓勵境外基金深耕計畫」，針對境外基金業者在台設立的據點與人力、增加的資產管理規模及人才培育等三大面向評估，給予符合條件的業者加速境外基金審核等多項優惠，今年十家業者送件申請，結果將在本月底出爐。

其中，在提升人才培訓的面向上，主管機關提出的條件包括境外基金業者必須派遣台灣員工到國外受訓3個月以上，相關人員合計36個月且有具體成果；另外也必須有校園人才培訓。

境外基金業者表示，國內資產管理相關的人才很多，經常會結合國外總部或在亞洲地區的資源，定期派遣台灣員工到國外受訓，這幾乎已經成為每年定期的工作，至於校園人才的培訓則多以和大學金融銀行保險相關科系建教合作的方式為主。

除人才培訓，境外基金業者在產品分析員須達最低配置人數，通路銷售員達高一級距的最低人數；或者在台設立投信、證券、投顧才能符合深耕計畫的條件。

在增加資產管理規模方面，則包括委託國內全權操作資產近一年內達50億元，且總境外基金規模排名前三分之一，或100億元以上且成長超過市場平均5％者；國外投資境內基金近一年達40億元、且未來每年成長10％等條件。

2013年僅摩根一家符合深耕計畫條件、2014年及2015年均為摩根、安聯兩家符合優惠條件，去年達到深耕計畫的境外基金一口氣暴增至6家。至於今年，除去年符合條件的聯博、安聯、施羅德、摩根、瀚亞及富蘭克林資產管理集團持續提出申請，還新增富達、景順、匯豐中華和瑞銀等共十家業者提出申請，預計月底公布結果。

根據境外深耕計畫，境外基金業者若符合愈多項評估指標，可享有的優惠愈多，包括總代理人申請代理境外基金的每次送件基金檔數上限為3檔及可在符合境外基金管理辦法的範圍內，引進新類型的境外基金、在我國募集銷售的境外基金國內投資人投資比率上限得放寬為70％等。

為鼓勵境外基金業者愛台灣，金管會從2013年推出「鼓勵境外基金 深耕計畫」，符合深耕計畫一定條件者，就可適用各項優惠措施；相 較第一年推出時僅摩根一家符合條件，去年則有六家核可，今年則有 10家業者提出申請，預計9月底將公布審核結果。

根據統計，2013年當年僅摩根一家符合深耕計畫條件、2014年及2 015年均為摩根、安聯兩家符合優惠條件，去年達到深耕計畫的境外 基金則一口氣暴增至6家。至於今年，金管會表示，除去年符合條件 的聯博、安聯、施羅德、摩根、瀚亞及富蘭克林資產管理集團持續提 出申請，還有富達、景順、匯豐中華和瑞銀等4家業者，總計共10家 業者提出申請，預計在9月底前公布審核結果。

根據境外深耕計畫，境外基金業者若符合越多項評估指標，可享有 的優惠越多，包括總代理人申請代理境外基金的每次送件基金檔數上 限為3檔及可在符合境外基金管理辦法的範圍內，引進新類型的境外 基金、在我國募集銷售的境外基金國內投資人投資比率上限得放寬為 70％等；今年優惠的條件則新增可引入投資陸股淨值三成的境外基金 。

根據2017年富達分析師調查報告顯示，亞太區(不含日本)大型企 業的管理層信心指數，從去年的負值轉為今年的正值，並創下2014年 以來的最高水平。

2017年富達分析師調查報告訪問了146位富達股票和債券分析師， 結合了他們與企業決策者進行約17,000場企業會議後的看法。這次調 查發現由5項企業健康關鍵因素所組成的富達全球巿場情緒指標，回 穩至「升溫中」。企業高層認為，由需求所帶動的成長是企業獲利的 主要成長動力，與去年尋求成本效益的方向不同。

亞太(不含日本)及中國的情緒指數都有強勁成長，指數分別由5 .0成長到5.7及4.1到5.7。富達投信投資長鄭安佑表示，在今年的調 查中，中國大陸和印度的表現尤其突出。富達分析師們對中國重拾信 心，中國在今年員工人數擴張方面是最少的地區，這表示中國從企業 價值鏈中往上提升至高品質成長的階段，並更廣泛轉向自動化。

另外，由於廢除了部分紙鈔的實體貨幣供應，印度在2016年經歷嚴 重的貨幣衝擊，但這卻有助加大反腐敗的力度，並有助擴大稅基。此 外，富達分析師認為在結構性成長因素的推動下，例如與較其他新興 巿場年輕的人口、更多增加人均收入和投資水平的面向，印度可長期 維持約6或7％的經濟成長。

第19屆傑出基金金鑽獎昨（1）日同步公布及頒獎，國內以野村及群益投信得三項獎最多，海外是富達投信及柏瑞投信為大贏家。群益店頭基金則是唯一得三項獎的基金。

金鑽獎今年與去年一樣，同步公布及頒獎，典禮更為緊湊。國內基金部分由台北金融研究發展基金會負責，共頒出24個獎座，入圍獎項則有15個，海外基金資料則由彭博資訊提供，共有57個基金獎座。

就基金公司來說，野村投信與群益投信同樣拿下三座獎，野村還有兩檔基金入圍，表現最傑出。另外，復華投信獲得兩座獎，八座入圍，為入圍最多的投信。

以單一基金來說，群益店頭市場基金照例是大贏家，是唯一一檔同時獲得三年、五年及十年期獎的基金。這檔基金已連續六屆獲得金鑽獎上櫃型股基金獎，也是連續三年榮獲三年、五年、十年期上櫃型股基金獎全部獎項。

群益投信總經理賴政昇表示，得獎是肯定的掌聲，更是巨大的責任。群益投信永遠把讓一群人受益當成己任，以績效為優先，時時刻刻更新投資思維，看長不貪短，讓更多投資人受益。

至於海外基金獎，則由富達投信四檔基金獲得六個獎、柏瑞投信三檔基金獲得六項獎最多。如果國內及國外合計，則以宏利投信最風光，旗下基金加上總代理的亨德森共獲得七項獎。

主辦單位台北金融研究發展基金會董事長周吳添指出，金鑽獎依往年的高標準，得獎基金必須為正報酬且優於大盤，而且還需妥善保障投資人權益，並堅持誠信與專業並重的最高標準。

因此，國內基金的「貨幣市場型」基金各天期獎項從缺，同樣的，海外基金的東歐及拉美，三年期及五年期績效都不好看，因此全部從缺，至於十年期，也只有摩根拉丁美洲基金獲獎。

富達投資時鐘顯示處於過熱階段，美國將升息因應，但應該不會是在9月，全球低通貨膨脹及低利率仍將持續。富達持續看好歐股及日股，微幅減碼美股，持續減碼新興股市及公債。

富達投資時鐘利用經濟成長及通膨兩項指標，將全球景氣循環區分為四個階段，即復甦、過熱、停滯性通膨、通貨再膨脹，這四個階段最適合投資的資產分別為股票、原物料、現金、債券。

富達全球經濟學家史塔妮絲卡（Anna Stupnytska）指出，一個月來，儘管全球成長動能位於擴張領域，但已顯平緩。數周來，全球股市雖受中國金融市場動盪所累，但全球總體經濟依然未受損傷，預期下半年成長攀升，但回升的速度相對受到壓抑。

史塔妮絲卡說，美國聯邦準備理事會（Fed）將持續關注中國與全球市場的波動情勢。近來Fed對首次升息已降低標準，中國不確定無疑已影響Fed的行動，預期升息議題到12月才會出現在台面上。

史塔妮絲卡認為，中國經濟持續放緩，今年釋出的政策仍無法預防產業衰退。人行又一次雙降利率，但未來應採取更多措施。中國經濟趨緩與再平衡仍在進行，但不如中國當局預期順利，最佳狀況為中國經濟在未來數個月內趨穩，但不太可能驟幅反彈。

中國放寬人民幣貶值造成全球市場動盪，富達股市投資人情緒指標跌到2011年夏季以來最低，呈現過度賣超，富達趁勢逢低加碼股票。由於富達投資時鐘仍位於過熱位置，富達全球成長動能與通膨指標小幅上揚，支撐加碼風險資產。

在資產配置方面，富達依然認為股優於債，中立看待大宗商品。2013年起，富達即減碼新興市場，美元強勢，中國成長趨緩，都是新興市場面臨的挑戰。富達雖已排除9月升息，但考量未來仍有升息壓力，因而持續減碼債券，但持續看好信用債。

在類股方面，富達看好醫療保健類股與非核心消費類股（受益於低油價與低利環境），但減碼科技類股（受累於亞幣貶值）。此外，富達持續調降對利率敏感的核心消費及公用類股，並且減碼原物料。至於能源類股，雖看法中立，但已趁低檔小幅買進。

全球股市大幅下修震盪，持有股票、基金等投資工具的退休族群，因無法即時反應股市波動，大筆退休金就被市場套牢，若選擇具「下檔防護」功能變額年金險，就能防止退休金受到股市逆勢的嚴重衝擊。

第一金人壽全權委託宏利投信，推出金富中國人民幣變額年金保險（簡稱金富中國保險專案），具有下檔風險控管、多元資產配置、動態配置策略。除了第一銀行主推金富中國保險專案外，台灣中小企銀也看好人民幣商品長線利多，7月下旬與第一金人壽合作，於12間分行正式銷售，獲市場好評。

第一金人壽總經理林元輝觀察，準退休人士的資產配置中以「債券型基金」最為常見，雖然每月可領取固定配息，投資人也可以依照風險屬性選擇適合自己的投資標的，但仍然無法像「類全委保單」一般，透過專業團隊代操，動態調整以平衡風險。

金富中國保險專案比較不會受到市場多空消息或非經濟因素的影響，適合作為退休規劃中的「核心資產」，保戶有資金上的需求，亦可進行部分提領，一年享有6次部份提領不收費，資金運用相當靈活且具彈性。

富達投信和華銀、法巴人壽等三大領域領導品牌跨界合作聯手推出業界首創「美亞投資雙主軸」類全委保單，追求美國及亞洲成長契機的同時，也提供每月彈性撥回機制，滿足投資人運用現金需求。

該類全委保單「豐華雙喜」聚焦在美國和亞洲地區的股債投資標的，主要特色是採「每月撥回、隨淨值加碼」，相當符合退休族需求。

所謂「每月撥回、隨淨值加碼」，法巴人壽表示，是指當每單位淨值小於9元時，每單位撥回是0.0333美元，如果進場每單位是10美元計，撥回率約4％；如果淨值增加至10元時，每單位撥回0.04167美元，約當撥回率是5％。

且每年度1、4、7、10月時，會視淨值績效再作季度加碼，若每單位淨值在10.15∼10.5美元間，除了原撥回0.04167美元，還會加碼撥回0.0375美元，平均撥回率約當6.5％；若是大於10.5美元時，平均撥回率約當8％。除了投資人可以在掌握投資趨勢所帶來的收益，同時也可享有壽險保障。

至於聚焦在美國和亞洲兩大地區的原因及優勢，富達投信指出，主要因為美亞過去存在同漲或輪漲效果，且這兩大市場具有一條龍的關係，如台灣或韓國企業接單，製造於大陸或東協，再輸出成品至美國及亞洲市場，掌握整個製造消費鏈優勢。

新興市場中以亞洲成長題材相對穩健，而低油價將可進一步提振整體亞洲區的經濟成長率；加上亞洲有大陸、東協、印度以及日本共組亞太經濟共榮圈，前景可期。

該類全委投資型保單和過去類全委保單最大的不同，除了在股債配置是4比6和之前不一，富達投信表示，該投資帳戶由富達投資團隊透過TAA(戰略性配置)量化模型，並搭配AAG(資產配置委員會)質化分析，追求成長潛力，與多元收益機會。

投資經驗豐富的富達投信，結合財管獲獎連連的台新銀行，以及投資型保單領導品牌的法國巴黎人壽，聯手共同推出以台新銀行為唯一銷售通路，獨家販售之類全委投資型保單「威利100」，為投資人打造保險及投資一次購足的全方位理財方案。

「威利100」保單所連結之「法國巴黎人壽金采收益投資帳戶」，由富達專屬投資團隊管理，以「多元的投資方案」，靈活的資產配置，提供法人級的投資服務。

投入財富管理市場多年，台新銀行持續展現穩定優良經營績效，近3年來台新銀行榮獲近20項大獎項肯定，為財富管理的得獎常勝軍。延續優質財富管理服務，引進創新之投資型保險新選擇，特別與銀行保險及資產管理的龍頭合作招攬類全委投資型保單「威利100」，以增加客戶多元的投資產品選擇。

該投資帳戶乃由富達投信委託多元資產投資團隊（Fidelity Solutions）擔任投資顧問。富達多元投資團隊2014年共獲奧地利、芬蘭、法國、義大利、盧森堡、荷蘭、挪威、西班牙、瑞士與英國十國之晨星「最佳多重資產管理公司」十大團體獎項肯定。

同時，投資帳戶所投資之富達基金是基金獎的常客，尤其在2015年台灣理柏與傑出基金金鑽獎中脫穎而出，11檔富達境外基金一共獲得15座大獎肯定，實力有目共睹。

富達是投資管理領導品牌之一，擁有完整的股票與債券收益產品。退休方面的研究投資經驗更為豐厚，在2014及2015連續2年獲得晨星香港強積金管理團隊大獎。富達國際豐富的退休投資管理經驗，深獲歐亞許多退休機構肯定。

該投資帳戶透過富達特有的戰略性配置（TAA）量化模型，並搭配資產配置委員會（AAG）質化分析，以追求成長潛力與多元收益機會為目標，視景氣變化，動態調整資產配置，為投資人創造收益與成長兼具的投資方案。

該帳戶收益來源多重，提供機構法人等級的投資服務。值得一提的是，該投資帳戶採多重撥回設計，提供每月固定比率撥回，以及每季分紅機會，滿足投資人定期運用的現金需求。

投資型保單領導品牌法國巴黎人壽，即日以台新銀行唯一銷售通路獨家販售「威利100」類全委投資型保單，「威利100」所連結「法國巴黎人壽金采收益投資帳戶」除強調「月撥回+季加碼分紅」外，保單還提供「季加值給付金」，讓保戶資產有機會追求高收益成長。法國巴黎人壽表示，「威利100」連結「法國巴黎人壽金采收益投資帳戶」是委託富達投信運用操作，借重擁有豐富國際資產管理經驗的富達專業投資集團，緊盯市場風險，發掘投資報酬機會，享有多元資產配置利基。此帳戶收益來源多重，因富達有完整的股息與債券收益商品；股票入息基金掌握股息收益及多頭上漲機會，並以債券基金，獲得債券收益與降低風險。

「金采收益投資帳戶」採月撥回機制，每月固定5％年率撥回，此外在每年3、6、9、12月，只要每月第一個營業日淨值大於特定條件，就能再領到季度加碼分紅，滿足希望有穩定現金流族群之需求，此外每季分紅機制，提供保戶靈活運用資金的機會。「威利100 」還提供法人級服務，保戶可以較低費用即享有與大型法人機構同等級之服務待遇。

「威利100」還設計「季加值給付金」，每季依前三個月最後一個資產評價日保單帳戶價值的平均值乘以0.025%做為加值給付金，保戶終身享回饋。

值得一提是，客戶選擇新臺幣計價保單，「威利100」提供內扣式附約功能，可由保單帳戶價值中扣除附約費用，無需另繳保費就可附加「重大疾病」、「意外傷害」保險，保戶可一次完成投資與保障的規劃，非常適合希望提高身故、疾病及意外保障的族群。

6月富達投資時鐘持穩在有利股市的復甦位置，在配置上還是股優於債，法人建議，可趁市場震盪加碼歐洲與日本，微幅減碼美國與新興市場。

富達證券表示，預期貨幣政策將正常化，將為債券殖利率帶來壓力，持續減碼債券，但看好信用債。

在類股方面，富達證券指出，建議持續減碼能源與原物料類股，調降非核心消費部位(因漲勢偏高而獲利了結)以及調降利率敏感的公用類股。

富達投資團隊6月看好的類股仍是科技、醫療保健。富達表示，因受惠於美國復甦，科技類股持續溫和增溫，也加碼醫療保健類股，因其擁有強大新藥上市優勢，至於核心消費類股則採中立看法。

在各類資產配置上，富達投資時鐘持穩在有利股市的復甦位置，配置上股優於債，趁市場震盪加碼歐洲與日本，微幅減碼美國與新興市場。

富達投資表示，日股仍是加碼最多的地區，主要是因日本央行激勵措施，加上受惠美國強勁消費優勢，可望持續拉抬日股，因而持續加碼；另外，對於歐洲以及英國也採加碼看法，主要是歐洲企業獲利好轉以及持續受惠歐洲央行激勵。

法人指出，英國經濟數據持續改善以及選舉結果出乎意外的正面，預期下半年油價逐漸上揚，在每桶60∼70美元遊走，也有利支撐英股，加上目前許多英國金融股已接近淨值，且都資本完善，以及潛在升息的支撐，預期英國在未來幾個月的表現良好。

境外配息基金熱銷，德盛安聯投信與施羅德投信規模逆勢大成長，第1季規模分別成長30%及10%，不但遠高於業界平均2%的規模成長率，而且在境外基金公司規模排名都往前進步一名，分別成第六、七大業者。

美國結束量化寬鬆（QE），並預期於年內升息，金融市場充滿不確定，影響台灣投資人的投資信心。投信投顧公會最新統計顯示，第1季台灣投資人持有的境外基金規模只成長2%，從新台幣3.32兆元成長到3.37兆元。

雖然境外基金總規模只成長2%，但個別基金公司表現不一，甚至有不小的差距。

以前十大業者來說，聯博、富達、德盛安聯及施羅德等四家業者表現優於業界平均，六家低於平均。

在前十大境外基金業者中，聯博以6,000億元的規模坐穩冠軍寶座，而且還拉大與第二名的差距；富達的一系列入息基金熱賣，規模前進到3,000億元以上，挑戰第四名；德盛安聯及施羅德的表現更是令人驚艷。

台灣人持有的德盛安聯境外基金規模，從去年底約1,600億元暴增到今年第1季底約2,080億元，足足成長30%強。施羅德則從約1,560億元增加到1,720億元，也有10%之多。兩家公司的規模排名雙雙打敗野村，分別從第七、八名前進到第六、七名。

基金公司大者恆大，排名要前進一名非常不容易，德盛安聯與施羅德創造佳績，主要都是拜配息基金之賜。這兩檔熱銷基金分別是德盛安聯收益成長基金、施羅德環球股息基金。

在台灣核備的所有基金中，去年以德盛安聯收益成長基金最受國際投資人歡迎，在全球狂賣1,500億元。

法國巴黎人壽在2014年5月與兆豐商銀合作，開創國內市場首張採IPO銷售模式之類全委保單，引領類全委保單市場旋風，引發投資人對類全委投資型保單「多重功能」的高度重視。此次再度與兆豐商銀合作，並攜手富達投信，共同推出新一檔類全委商品「豐利四季」，提供台、外幣與年金、壽險四大平台，以滿足客戶多元資產配置需求。

兆豐商銀表示，「豐利四季」類全委保單利用經濟成長及通貨膨脹兩項指標，依全球景氣循環區分「復甦、過熱、停滯性通膨、通貨再膨脹」4個階段，透過專業團隊代操，善用股債配置，讓投資組合能隨市場變化，彈性調整配置比例。個人保障、資產都能在完整的規劃下，穩定的成長，滿足消費者在不同人生階段的不同需求。

「豐利四季」類全委保單特色在於兼顧資本利得與固定收益，滿足投資人雙重需求。其連結的「A＋富達精選投資帳戶」，由富達投信代為操作，主要投資於富達精選基金與ETF，對於維持全委帳戶長期績效穩定與保障資產安全帶來進一步的提升。

「A＋富達精選投資帳戶」擁有創新的「絕對淨值區間＋季撥回機制」的設計，當淨值上升到新區間時，帳戶則增加撥回年率，讓投資人獲利了結，保住投資收益；當市場修正，淨值回檔到新區間時，帳戶就會減少撥回年率，讓投資逢低多布局一些，累積未來向上單位數。

除了壽險保障或選擇年金規劃外，「豐利四季」類全委保單以內扣保單帳戶價值的方式，另提供附約保障，讓保戶可以不必再另外繳交保險費，即可加保7項重大疾病險，以及意外傷害險，讓保戶增加雙重保障，荷包又不會因此失血。

另外，「豐利四季」類全委保單除了台幣，還有美元、歐元、英鎊、加幣、澳幣、紐幣、港幣、日圓共計九大保單幣別可供投資人選擇，對習慣透過多元幣別來分散風險並累積報酬率的保戶而言，亦是很好的資產配置工具。

法國巴黎人壽於前(16)日搭配元大銀行獨家通路推出「元滿富貴」類全委保單，並委由富達投信代為操作，除原有每月固定撥回外，還增加「雙月加碼」撥回機制，雙重撥回功能讓保戶資金運用更加彈性。

近年來市場定存利率大致在1.3％∼1.4％之間，讓許多以穩健財務規劃為主的民眾，紛紛關注具固定收益的投資型保單，其中由專業經理人代操的類全委保單，因具有「固定撥回」功能，備受保戶青睞。

元大銀行表示，「元滿富貴」類全委保單是該行與法國巴黎人壽首次合作的類全委保單，主要希望此客製化商品，為多數尋求財務穩定累積的客戶，經由投資專業團隊主動管理，達到創造穩健收益的目的；同時類全委保單的保險保障，可讓保戶的人生風險管理更周延及完整。

「元滿富貴」投資型商品連結「法國巴黎人壽環球穩健投資帳戶」，是委託富達投信代為操作管理，藉由其全球陣容堅強的投資團隊，隨時以量化模型觀測景氣循環及市場變化，靈活調整投資組合，完善控管風險，以提高帳戶穩定性。

「元滿富貴」以每月資產撥回基準日當日淨值為基礎，並以年率4％撥回率計算每月之每單位撥回金額。「雙月加碼」的機制更是商品的亮點，依據雙月加碼資產撥回機制調整撥回年率，依淨值表現加碼後撥回年率最高可達5.5％，增加保戶撥回收益，讓資產規劃更靈活。

法國巴黎人壽提醒，除財務規劃外，風險保障也不可忽視，「元滿富貴」除提供壽險和年金雙平台，還附加重大疾病險與意外傷害險。