期交所強化夜盤風控

為提供交易人更多資訊控管風險，期交所會同期貨業者，規劃新增 三項強化夜盤風控措施，包括日盤結帳作業結束後，期貨商執行壓力 測試作業；夜盤交易時段，期貨商提供風險警示服務；夜盤收盤後， 期貨商提供交易人查詢夜盤收盤價計算之帳戶風險資訊。

政治大學財管系周冠南教授表示，衍生性金融商品市場行情變化快 速，期交所攜手期貨業者規劃夜盤風控強化措施，透過模擬重大事件 發生的風險偵測、夜盤風險提醒服務及夜盤行情對帳戶損益變化等風 險資訊，相信對提升交易人風險認知及危機應變能力將有很好的幫助 ，也有助於期貨市場的健全發展。

自2017年5月臺灣期貨交易所推動夜盤交易後，我國期貨市場已幾 近全天候交易，除滿足交易人因應國際金融市場波動及避險需求外， 如何在如此長的交易時間裡做好風險管理，更是交易人須正視的重要 課題。

各國金融活動聯繫亦趨緊密，一國或區域發生重大政經事件，往往 迅速影響各地金融市場，交易人需持續關注市場變化，適時調整交易 策略或採取避險措施，才能維護帳戶安全。

有鑑於同時交易日、夜盤的交易人持續上升，且今年國際政經事件 頻繁，全球金融市場波動加劇，連帶影響我國期貨市場夜盤行情震盪 ，為提供交易人更多資訊控管風險，期交所會同期貨業者，規劃新增 三項強化夜盤風控措施：

一、日盤結帳作業結束後，期貨商執行壓力測試作業壓力測試為金 融機構管理風險重要的工具，以模擬風險因子變動對投資組合價值影 響程度，評估在重大事件發生時，交易人承擔風險的能力。

二、夜盤交易時段，期貨商提供風險警示服務現行期交所公告臺股 期貨及臺指選擇權等標的現貨在夜盤未開盤的商品為豁免代為沖銷商 品，期貨商在夜盤時段，對僅留有豁免代為沖銷商品的帳戶，不會發 出高風險帳戶通知。

三、夜盤收盤後，期貨商提供交易人查詢夜盤收盤價計算之帳戶風 險資訊現行期貨商在夜盤收盤後至日盤開盤前，豁免代為沖銷商品部 位的損益是以前一日結算價計算，為使交易人瞭解日盤開盤如果延續 夜盤收盤行情，帳戶風險狀況，新增期貨商提供以夜盤收盤價計算之 權益數、風險指標等資訊查詢服務，交易人可透過資訊評估，對日盤 開盤行情預做準備，主動採取繳存保證金等適當措施。