金融債ETF 人氣攀升 |中國信託證券投資信託

隨市場預期聯準會升息將進入末升段，但經濟又面臨衰退威脅，市場資金湧入金融債ETF，累計今年來11檔金融債ETF規模全面上揚，合計增加242.3億元。法人表示，建議在金融債走跌時逢低布局，而挑選金融債ETF可透過四步驟：規模大小、受益人多寡、成交量高低、配息頻率。

統計金融債ETF規模變化，今年來至昨（1）日，由凱基金融債20+（00778B）增加80.9億元居冠，總規模達434.7億元；主打「月月配息」的中信優先金融債策略也見效果，今年來增加56.6億元居次，總規模達722.6億元；新光15年IG金融債增加53.9億元排名第三，總規模89.6億元；若以總規模排序，金融債規模最大的ETF持續由群益10年IG金融債以814.9億元盤踞，今年來規模成長14億元，中信優先金融債排名第二，凱基金融債20+第三。

金融債買氣升溫，中信投信主管臚列三大理由，認為投資人現在存金融股不如存金融債，其一是投資級債正進入60年來最佳進場點，再來是從過去四次升息循環可發現升息後投資級債報酬率將噴發，最近一次2018年升息循環頂峰後三個月、六個月、一年、二年漲幅分別為3%、11.5%、20.7%、36.2%，第三是金融債券違約率僅非金融債的三分之一。

群益10年IG金融債ETF經理人謝明志表示，美國通膨率仍處相對高水準，加上勞動市場數據依舊強勁，利率升且通膨高的環境下，總體經濟風險上升，資金有流出投等債市場現象，不過，金融債多由大品牌金融機構發行，長期信用體質較穩健，且受主管機關高度監管，成為投資人願意納入核心配置且長期持有的重要關鍵。

富邦金融投等債ETF經理人陳怡靜表示，金融機構發行債券多數擁有較高評等，以富邦金融債為例，截至2月底平均債券信評為A+，追蹤指數平均殖利率為5.65%，正處於布局甜蜜點。

謝明志表示，今年以來債券信用利差擴大，投資價值浮現，建議於ETF淨值走跌時逢低分批布局。

對於挑選金融債ETF，中信投信主管表示，規模愈大、受益人愈多通常代表追蹤指數設計或績效受到市場肯定，而成交量高意味流動性佳，對投資人日後出脫有較佳保障，至於配息頻率目前有季配、月月配，投資人可視個人現金流需求挑選。