牛熊證交易 留意風險 |證交所

臺灣證券交易所「瘋存股想入市 宅在家學習網」專網，11月推出圖文並茂的牛熊證金融商品說明。證交所提醒，投資人買賣牛熊證要多做功課，因其設有限制價格，在到期日前，若標的證券收盤價觸及限制價，將提早到期並終止買賣，投資人僅能收回剩餘價值。

權證商品在國內盛行多年，證交所表示，牛熊證為權證之一種，其交易單位與規則及漲跌停幅度計算與一般權證相同，但具有設有停損機制、與所連結之相關資產價格連動性高、訂價透明度高、多空皆能操作，操作難度亦低、牛熊證之標的結算價格等特性。

進一步來說，牛熊證的風險特性與一般型權證不同，除高槓桿、流動量提供者報價品質差異及價格偏離合理性等三項風險外，尚須注意強制收回、接近限制價時之風險等特殊風險。

此外，違約交割及內線交易也有相關處罰，證交所提醒投資大眾，違約交割影響大，投資人不僅須負相關民事責任，其委託買賣的帳戶也會被註銷，且證券商得以該違約交割的成交金額7％為上限，額外向投資人收取違約金。而且，就算已還清違約款項，違約交割的紀錄仍然會留在證券商的聯合徵信系統，大至辦理貸款，小至申請信用卡都有可能受到影響。而內線交易部分，投資人應遵守交易規則，以免觸及刑事及民事責任，千萬不要存有僥倖的心理，以身試法。