股債組合基金 今年規模增逾三成 |保德信投信

金融市場自下半年以來震盪幅度加劇，讓股債皆能佈局的相關資產 受到投資人青睞，其中股債兼具、具有跟漲抗跌特性的跨國投資股債 平衡組合型基金，不僅下半年規模不減反增超過一成，若統計年迄今 的規模更是大增逾三成之多。

根據投信投顧公會資料顯示，跨國投資股債平衡組合型基金今年來 的規模增幅高達30.58％，下半年來的成漲幅度也達10.17％，相較跨 國平衡型基金同期規模縮水4.47％、5.95％，更加凸顯跨國投資股債 平衡組合型基金的抗震能力，且即使遇到8月開始明顯增強的市場震 盪逆風，跨國投資股債平衡組合型基金單月規模仍維持正成長，推升 整體基金規模截至9月底來到1181.89億元。

保德信投信表示，跨國投資股債平衡組合型基金因為採取股債各半 的投資策略，透過多元持債與參與股市投資兩大優勢，不僅能掌握股 債市場的投資契機，又因為債券部位讓基金具有攻防兼具特色，因此 不論市場景氣循環走向哪一個階段，該類基金都能藉由調整股債比率 來因應。

保德信多元收益組合基金經理人莊禮菡指出，近期的市場波動，主 要是對於通膨的隱憂，隨著各國經濟接棒復甦，IMF預期今年全球GD P將以5.9％的增速持續擴張，市場共識聯準會縮減購債時程最有可能 落在11至12月之間，升息則可能提前至2022年底啟動，然而近期供需 失衡的缺櫃塞港，以及產業供應鏈中斷現象，不僅加深通膨壓力，急 速走揚的長債殖利率，亦加深逆風因子，使近期市場波動幅度擴大。

莊禮菡表示，美國第三季的企業財報可望為市場注入暖流，根據R efinitiv預估，S ＆ P500企業第三季盈餘可望較去年成長近三成， 顯示成熟國家已走出疫情陰霾，邁入強勁復甦，建議投資人股票部位 方面，宜著重於成熟國家股票資產，債券配置部份則可以全球高收債 為主，新興市場債為輔，並少量配置全球投資等級債，強化整體投資 組合波動控管。