全台首創 金融＋基建主題選債 |保德信投信

金融業與基礎建設兩大產業，是新興市場經濟命脈的領頭羊，全台 第一檔金融與基礎建設債券的PGIM保德信四到六年機動到期新興金融 基礎建設債券基金，由保德信投信與渣打銀行合作推出，不僅能搭上 新興市場的景氣順風車，更擁有「金、機、母」三大特色，讓投資利 上加利。

PGIM保德信四到六年機動到期新興金融基礎建設債券基金經理人鄭 宇君指出，這基金的「金、機、母」特色，由於著眼基建發展加上新 興市場消金成長商機，「金」融的布局以商業金融為主，銀行業務為 輔，參與企業信貸、可支持基礎建設或民生相關需求建設的融資需求 市場，在基礎建設債券選擇上則是一網打盡，交通、能源及公用事業 全面皆有布局。針對「機」動到期債特色，機動目標到期債券基金在 資金運用上更具彈性，投資第四年起，每滿一年會檢視基金淨值，只 要達設定目標，便啟動提前鎖利出場機制，不需等到六年期滿。

此外，目標到期債能幫助投資人免於擔憂市場震盪對債市造成的影 響，讓債券投資回歸最單純的本質，由於基金聚焦債息到期報酬，不 會受到過程中市場上下震盪所產生的報酬起落，進場時的到期殖利率 在未發生信用違約下，可視為投資本檔基金的收益目標。

核心「母」基金的債券挑選，也攸關債券基金表現，鄭宇君表示， 為了達到穩定報酬、降低違約率目標，PGIM保德信四到六年機動到期 新興金融基礎建設債券基金僅持有BBB級以上的投資級債，不納入CC C級信評債券，搭配布局超過20個新興市場與成熟國家的優質債券； 由於投資級企業財務狀況佳，在低利環境下更能符合市場對追逐收益 並兼顧風險的需求，且近九成新興企業債報酬來自債息貢獻。

根據統計近九年的數據，新興企業債的長期報酬表現相對出色，不 僅波動度較低，同期漲勢48.6％明顯勝過主權債的43.1％與當地貨幣 債-1.67％，而PGIM保德信四到六年機動到期新興金融基礎建設債券 基金正是投資於新興市場企業債，且聚焦金融業與基礎建設的美元企 業債券，更具有降低匯率風險、較短存續期間有利升息環境等優勢。