中信投信：越股短期修正 適時低接 |中國信託證券投資信託

中信投信股權投資科主管葉松炫表示，展望未來，美國政府1.9兆 財政刺激即將落地，加上後續可能成形的3兆美元大基建計畫，有望 連帶刺激台股轉強，但在半導體權值股賣壓尚未減緩前，指數恐上攻 不易。現階段建議投資人可順應目前盤勢，增加傳產族群的布局。

另一方面，葉松炫指出，居家辦公加上遠距教學等需求帶動，導致 網路流量大幅增加，另一方面AI、邊緣運算、5G等科技進展，帶動伺 服器需求逆勢成長，預計今年至2025年伺服器的年均複合成長率皆約 於6％以上。台灣於全球伺服器的代工市占率高達八成，在未來幾年 的競爭中，雲端中心業者佔營收比重較高的個股，受惠機率較高，建 議投資人可多加留意。

越南胡志明指數於上周回檔2.7％，為新興亞股表現相對弱的市場 。中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，下跌主因與越南央行近 期公布2021年銀行信貸額度有關，而越南股市由於七成為內資，受市 場消息面影響較重，才引發這波跌幅。

張晨瑋解釋，越南央行每年會根據銀行資產品質制定當年度各家銀 行可承作的信貸額度，今年央行公布的額度僅較去年增加12％，然去 年越南銀行的實際信貸增長就已經達12％。今年越南經濟回彈，成長 力道較去年強勁，央行公布的信貸額度從而被視為負面消息，導致市 場震盪。

張晨瑋指出，其實越南央行的信貸額度設定通常偏向保守，而且銀 行後續仍可就實際情況爭取提高額度。根據歷史經驗，過去兩年逾半 數的越南銀行年度信貸額度幾乎都超過央行設定值，因此本波修正預 料為短期事件，建議投資人不妨適時低接。