台灣首發 中信二檔ESG債ETF固收益 |中國信託證券投資信託

Morningstar晨星最新《全球永續資金流向報告》顯示，亞洲（日本除外）永續基金在2020年第四季破紀錄出現50億美元的資金淨流入，且2020年資產規模254億美元規模甚至比2019年大成長131％。台灣的永續基金於2020年第四季獲得1億美元淨流入，總資產規模更比2019年大增3.3倍。

中信投信呼應國際興起的永續投資浪潮，推出台灣首二檔將永續概念納入指數編製原則的債券ETF：中信ESG投資級債（00883B）、中信低碳新興債（00884B）。

中信ESG投資級債（00883B）經理人張勝原解釋，根據國際機構研究報告，2020年ESG分數較高的公司，於市場崩盤、反彈時，其報酬率表現都好過ESG風險較高的公司，這是ESG風行市場的主因，但近年市場上出現很多ESG產品，其ESG投資應用上仍不算成熟。

張勝原指出，ESG投資要做得好，不只企業要有揭露意願，揭露的方向也必須與公司營運、財務有關鍵影響的項目，才能提升ESG投資品質；如果ESG揭露的項目無法跟財務有所連結，由於市場缺乏相關監督機制，類似的ESG揭露常被專業機構戲稱為「漂綠」，無法真實反映ESG對投資績效的助益。

考量上述因素，這次的中信ESG投資級債即是採用美國洲際交易所旗下的全球性數據服務公司IDI（ICEDataIndices,LLC）編制之ESG債券指數。

該指數所採用的ESG評分來自晨星（Morningstar）底下的ESG研究機構Sustainalytics。該機構在2019年及2020年皆獲得最佳ESG研究、ESG資料提供商大獎，具國際代表性。

中信ESG投資級債，以跳脫傳統框架方式落實ESG，不僅排除製造爭議性武器（如核武、轟炸機等）的公司，若在ESG的評分上屬於高度或嚴重的企業，也將被排除於投資標的外。例如部分知名全球企業，如曾因污水排放導致處罰、不當銷售金融產品導致法律訴訟等行為，顯示其公司治理失格，便將其排除。

中信低碳新興債（00884B）經理人游忠憲則表示，根據EPFR統計至1月28日，新興市場債券已經連17周吸引資金淨流入，足見新興市場債受原物料行情回溫、收益率較高等二大利多支撐下，吸引市場資金搶進。

中信低碳新興債（00884B）追蹤ICE15年期以上新興市場美元主權低碳債券指數，指數以整體投組減碳20％為目標，調高碳排放量低的國家權重，調降碳排放量高的國家。指數平均信評為BBB+，精選前12大新興市場國家，聚焦新興美元債。以信評機構穆迪（Moody’s）歷史統計來看，新興主權債評等若為投資等級以上，其違約率趨近於零，適合長期持有。