新台幣IRS、NDF 將集中結算

金管會將推動期交所在2022年建立新台幣利率交換契約（IRS）集中結算制度，2024年則計畫推出新台幣無本金交割遠期外匯（NDF）的集中結算服務，可讓參與結算的金融機構，資本計提可省90∼96％以上。

要接軌IFRS17，及國外投資避險需求，壽險業表示，未來需要極大量的利率交換衍生性商品，台灣應儘快發展相關市場；另外是NDF若能跟國內外匯指定銀行交易，可大幅節省避險成本。

金管會資本市場藍圖規劃建立店頭衍生性商品集中結算制度，以接軌國際。期交所總經理黃炳鈞表示，建立IRS與NDF集中結算制度，已向央行報告並獲同意，IRS第一階段是2022年將自營商間交易IRS納入，2023年是銀行與客戶間交易的IRS上線，之後會讓標準化的IRS也可上架，讓目前是櫃台買賣的商品有集中結算價，銀行現行交易IRS資本計提20∼100％，在有集中結算後，即可降到2∼4％，可大幅節省資金成本。

至於NDF第一階段只承作外匯指定銀行間交易NDF的部分，黃炳鈞表示：「就是要兩隻腳都在國內的才可以，一隻腳在國外的不可以」，即壽險業者向境外銀行買NDF避險的部分，在2024年都不可以納入集中結算，因為央行並沒有點頭同意。

黃炳鈞表示，希望央行可以開放單腳在國外部分的NDF也能加入集中結算，但央行只同意集中結算的NDF必須維持現有交易制度不變，並沒有承諾未來可以逐步加入。

2021年期交所將先蒐集國外主要結算機構的NDF結算制度，增訂衍生性金融商品的規章及結算交易系統，2022年先推出自營交易IRS的集中結算，2023年是所有銀行與客戶交易的IRS都可集中結算，2024年才會推出NDF集中結算，先建立機制，再爭取更多開放。