中信投信 ESG研究論文獲金椽獎 |中國信託證券投資信託

中信投信以「投信公司如何將ESG納入投資流程」研究論文榮獲第12屆證券暨期貨金椽獎「研究建言獎–機構組」佳作獎。研究建言獎依據主題重要性與研究創新性、實務可行貢獻度、方法架構嚴謹程度等等多面向進行專業評選，獲獎難度頗高，對於中信投信在ESG領域之投資研究是莫大肯定。

中信投信總經理張浴澤表示，依據聯合國責任投資原則統計，徹底遵循責任投資的UNPRI簽署機構已超過3,000家，其涉及的管理資產規模從06年創立初期的6.5兆美元，截至2020年上半年，規模已達100兆美元。足見ESG投資成全球顯學，中信投信論文研究的目的，不僅在於拓展自身投資深度，幫助台灣資產管理業者加速融入。

中信投信固定收益科經理楊士醇表示，傳統投資僅就企業財務表現進行評估，ESG投資原則將「環境」、「社會」、「公司治理」等「非財務議題」納入投資決策考量。非財務因子包含許多面向，也會依不同產業不同發行人有不同著重的因子，例如礦業公司將特別注重能源管理與生態衝擊等環境，食品與飲料公司則關注原料來源與食品安全。短期ESG因子對公司財務面影響可能較不顯著，長遠則有利降低公司營運風險。

楊士醇表示，研究發現ESG投資除有利社會環境，對於報酬率亦有實際貢獻。ESG表現好的公司，股價波動度低於同產業其他公司，報酬率也較好。ESG投資有其優勢，如何衡量ESG市場尚未形成一套「權威共識」，不同機構的ESG評等，標準常不一致，不具可比性，ESG評比陷入「百家爭鳴、各自表述」的困境。此研究認為，將ESG納入投資流程中，必須了解各指標與評等評分的研究方法，做到實地訪查、深入面談，才能使ESG研究分析更為完善。