月配息債券ETF 聚光 |中國信託證券投資信託

第92屆奧斯卡金像獎得主出爐，韓國電影《寄生上流》一舉拿下最佳影片、最佳導演等四項大獎。躋身上流社會，一直是許多人的憧憬，但中信投信認為，與其空想寄生上流，還不如自己打拚，利用債券ETF，讓自己成為「富一代」。

中信投信固定收益投資科主管張勝原表示，債券ETF提供配息，且配息來源不來自於本金，除協助投資人享受到相對穩定的收益外，以公司債為例，目前投資標的以跨國優質企業為主，可以讓投資人輕鬆變為龍頭企業的投資人，且債券ETF提供的固定配息，可提供穩定現金流。隨著台灣步入超高齡社會，月配息債券ETF對現金流量管理，都是更好的選擇。

目前市場面債券ETF以季配息居多，主要是為了配合壽險公司投資，但隨著投信公司開始將目標轉向一般投資人，催生出月配息債券ETF。目前台股市場「唯二」檔月配息債券ETF是中信高評級公司債（00772B）、中信優先金融債（00773B），也是全台首二檔，將於3月底正式啟動月配息評價，並在4月配發最後一次季配息，第一次發放月配息的時間在5月，以後每月發放。

對於兩檔月配息債券ETF的特色，張勝原分析，中信高評級公司債投資範圍包含亞馬遜、微軟、蘋果公司等一籃子優質企業，特色為信評較佳與股市相關性低，適合長期配置，而中信優先金融債的標的為投資等級以上的優先順位金融債，適合做存債工具。

張勝原認為，以中信高評級公司債最新指數殖利率3.0%估算，假設投入100萬元，每年累計配息金額約3萬元，對投資人來說，可享有穩定現金流。進一步來說，近期武漢肺炎引發市場恐慌情緒蔓延，將投資等級的債券ETF納入投組，還有助於降低投組的波動度，提供相對抗跌的效果。

第一金彭博巴克萊美國10年期以上金融債券指數ETF基金經理人王達榮表示，對於偏好月月領息的投資人，除考慮月配型債券ETF外，也可申購三檔不同季配息月分的債券ETF，例如第一檔挑1、4、7、10月配息，第二檔為2、5、8、11月配息，第三檔是3、6、9、12月配息，同樣能夠達到月月配息的目的。

不過，王達榮認為，月配息、季配息差異不大，只是分三次領、一次領息的概念，反倒三次領息會增加匯款成本。其次，以目前債券ETF主要布局投資等級債，殖利率約2%~4%左右，若採月配息，每月配息率為0.2%~0.3%左右，適合投入金額較高的投資人。