投資級債 績效正點 |中國信託證券投資信託

時序逼近2019年底，統計今年以來各項主要資產報酬率表現，除了股市，就屬投資等級債券為大贏家。根據Bloomberg統計至11月底，美國投資等級債券指數今年以來大漲13.3%，新興市場投資等級債券指數也勁揚11.0%，報酬率雙雙漲逾一成，顯示今年各主要區域市場的投資級債受資金高度青睞。

凱基15年期以上BBB級美元公司債券ETF基金經理人郭修誠表示，信評BBB級公司債因為具有較高的殖利率優勢，在全球各主要債券當中，15年期以上BBB級美元公司債券殖利率仍高於4%，收益表現亮眼，且根據國際信評機構標準普爾針對各評級債券的1982至2018年期間歷史平均違約率資料顯示，BBB級債券違約率僅0.2%，相對較低，即使在2008年金融海嘯發生時，違約率也只約0.5%，信用體質穩健。

郭修誠說明，BBB級債券不僅為投資等級債中最大發債主體，且發行企業大多為產業龍頭，涵蓋電信、汽車、消費、醫療及金融等各界領域，像是美國AT&T、通用汽車、麥當勞等都是主要債券發行人，若在投資組合內納入長天期的BBB級債券，可提升長期收益表現。

中信投信債券ETF經理人張勝原表示，目前高評級公司債指數收益率仍有3.21%，相較美國20年期以上公債殖利率僅2.32%，仍具投資價值，且在美國第3季企業財報優於預期情況下，公司債信用利差有望進一步收窄，帶動債券價格走揚。建議投資人在近期台幣表現強勢下，於甜蜜點搶進投資海外資產，追求較佳的投資回報。