採電子交易 委託分三種 |台灣期貨交易所

美國那斯達克100期貨交易方式與目前期交所其他股價指數期貨商 品相同，皆採電子交易方式。

其交易委託、撮合及相關交易制度介紹如下：

一、交易委託方式、撮合與資訊揭露：委託單種類依交易型態分為 一般委託及組合式委託，委託種類則依申報價格分為限價委託、市價 委託及一定範圍市價委託三種，美國那斯達克100期貨「一定點數」 計算方式採取百分比制，即每盤以基準價固定百分比，計算加減一定 範圍之點數，單式委託固定百分比為0.5％，跨月價差則為0.25％， 基準價採前一日盤之最近月契約每日結算價。此外，撮合方式在開盤 時係採集合競價方式，交易時間採逐筆撮合方式直至收盤。

美國那斯達克100期貨契約日盤上午8時30分起接受期貨交易買賣委 託申報，開盤前15分鐘（即8時30分∼8時45分），每5秒揭示各契約 模擬試撮開盤價量、模擬試撮後最佳5檔買賣價量，以及總委買筆數 、總委買口數、總委賣筆數、總委賣口數，惟開盤前2分鐘（即8時4 3分∼8時45分）不得撤銷或變更買賣申報，僅得新增買賣申報。

夜盤則自下午2時50分起接受期貨交易買賣委託申報，開盤前10分 鐘（即下午2時50分∼3時）開始模擬試撮相關揭示，同樣於開盤前2 分鐘（即下午2時58分∼3時）不得撤銷或變更買賣申報，僅得新增買 賣申報。

各交易時段開盤後，揭示資訊則包括：各交割月份契約當日買賣價 、成交價、成交量、筆數及買、賣委託價、委託量及最高與最低價、 總成交量資訊、委託買賣各五檔價量資訊及由跨月價差委託所衍生單 式委託最佳一檔委買委賣價量。

二、三階段漲跌幅度限制機制：美國那斯達克100期貨契約適用± 7％、±13％、±20％三階段漲跌幅度限制機制，區分交易時段說明 如下：

（一）日盤：1.開盤集合競價（上午8時45分）倘最近月契約開盤 集合競價成交價，觸及前一交易日日盤每日結算價±7％，將於10分 鐘冷卻期後，放寬漲跌幅至±13％。另倘已於夜盤放寬漲跌幅，則日 盤開盤集合競價將延續該漲跌幅。

2.盤中逐筆撮合時段（上午8時45分∼下午1時35分）倘於盤中逐筆 撮合時段，觸及前一交易日日盤每日結算價±7％，將於10分鐘冷卻 期後，放寬漲跌幅至±13％。如放寬漲跌幅至±13％後，最近月契約 成交價又觸及前一交易日日盤每日結算價±13％，則10分鐘後，放寬 漲跌幅至±20％，直到日盤收盤。

3.收盤前10分鐘（下午1時35分∼1時45分）最近月到期契約如觸及 標準（±7％或±13％）時，因距離收盤不足10分鐘，故不放寬漲跌 幅。

（二）夜盤：1.開盤集合競價（下午3時）倘最近月契約開盤集合 競價成交價，觸及日盤每日結算價±7％，將於10分鐘冷卻期後，放 寬漲跌幅至±13％。

2.盤中逐筆撮合時段（下午3時∼次日4時50分）倘最近月契約成交 價，於盤中逐筆撮合時段，觸及日盤每日結算價±7％，將於10分鐘 冷卻期後，放寬漲跌幅至±13％。如放寬漲跌幅至±13％後，那斯達 克100期貨最近月契約成交價又觸及日盤每日結算價±13％，則10分 鐘後，放寬漲跌幅至±20％，直到夜盤收盤。

3.收盤前10分鐘（次日4時50分∼5時）最近月到期契約如觸及標準 （±7％或±13％）時，因距離收盤不足10分鐘，不放寬漲跌幅。

三、部位限制、鉅額交易、造市者制度及動態價格穩定措施：（一 ）部位限制：部位限制數自然人為1,000個契約、法人機構3,000個契 約，期貨自營商／造市者則為9,000個契約，且無論是日盤或夜盤， 均應符合規定。法人機構基於避險需求得向期交所申請放寬部位限制 。

（二）鉅額交易：鉅額交易門檻同期交所現行道瓊及標普500期貨 商品均為200口。

（三）造市者制度：為維持上市初期市場流動性，進而提升市場交 易量，期交所亦規劃實施造市制度。申請擔任造市者的期貨自營商在 檢具相關書件後，向期交所提出資格申請，經期交所審核同意後即可 從事造市業務。

（四）動態價格穩定措施：適用動態價格穩定措施，相關參數及動 態退單百分比與道瓊及標普500期貨相同。另動態價格穩定措施於集 合競價、鉅額交易或跨月價差衍生委託不適用。