東協股市領跑全球 第四季聚焦星泰 |統一投信

近日美國擴大對中國晶片出口禁令，對中美台股市造成打擊，但東協股市表現卻相對抗跌。統一大東協高股息基金經理人林川欽表示，東協國家科技業占比低，在中美科技戰升溫的情況下，東協股市表現會較為抗跌。加上受惠各國國境陸續解封及銀行股受惠升息等因素，第四季東協股市表現有望持續領跑全球股市，尤其看好新加坡及泰國。

林川欽指出，東協國家產業結構多以內需為主，科技業比例較低。

因此，在中美科技戰持續升溫，重挫中美台股市時，東協國家受到的影響相對較小，股市表現也較為抗跌。內需產業比例高的特性，也讓東協面對全球經濟衰退及終端消費下滑時，明年預計仍能保持經濟正成長，支撐股市表現。除了較不受大國科技戰及經濟衰退波及以外，東協股市第四季還有邊境解封及銀行股受惠升息等利多。

林川欽表示，自從泰國逐步鬆綁入境限制後，今年泰國的國際觀光客人數預計將突破千萬，推動經濟成長，帶動飯店、餐廳及旅館等相關類股營收出現高速成長，支撐股市表現。而泰國的房地產也是值得留意的產業，隨著泰國政府有意放寬外資購買國內房地產的限制，有望刺激房地產產業的蓬勃發展。

另外，林川欽還看好新加坡的REITs和銀行業前景。受到持續不斷的清零政策衝擊，近期外資金融業加速從香港轉移至新加坡，使新加坡REITs產業迎來熱絡商機。雖然聯準會升息使全球股市幾乎全面重挫，但對於新加坡銀行股來說卻為利多。

隨著聯準會升息，新加坡銀行業的淨利差，從今年開始出現上升趨勢，進而推升營收成長。目前市場普遍預期聯準會升息循環將持續至明年中旬，將持續帶給新加坡銀行股正向幫助。

在聯準會升息導致利差擴大的背景下，林川欽提醒投資人短線上留意部分東協國家的匯率及利率風險，長線則展望製造業從中國轉移，為東協國家帶來的成長潛力。未來半年，預計股市將受到聯準會升息影響而持續震盪，建議投資人先以定期定額策略分批進場東協股市，為長線投資作布局。