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美國經濟成長開始放緩、通膨持續降溫，市場預期聯準會將在9月首次降息。歷史經驗顯示，若在聯準會首次降息當月月初進場投資台美股市，定期定額5年後通常會有不錯報酬。

統一投信表示，聯準會降息有望提升股市評價空間，加上美國經濟軟著陸機率較高，台美股市長期表現可期。因美國大選及地緣政治的不確定性，股市短線波動較大，建議投資人可以善用定期定額布局。

彭博數據顯示，近3次聯準會降息循環中，首次利率調降落在2019年7月、2007年9月及2001年1月。根據晨星統計，若近3次降息循環時，投資人在首次降息當月月初進場投資，加權指數及S&P 500指數的定期定額5年報酬率，最高都在五成以上，電子指數最高甚至超過八成。僅2007年美國為金融海嘯中心，美股在低檔盤旋時間較長，同等金額下定期定額累積的單位數較多，使美股在反彈後的整體報酬率明顯高於台股。以近3次降息循環的報酬率平均值來看，在聯準會首次降息時開始定期定額5年，加權指數報酬率平均達27.36%，S&P 500為27.42%，電子指數更達到34.82%。

統一奔騰基金經理人陳釧瑤表示，目前美國經濟雖開始降溫，但仍為正成長，聯準會也強調有足夠工具及彈性應對經濟及勞動市場的放緩，因此9月的降息為預防性政策，與過去經濟大幅衰退導致的降息情境不同。在降息循環啟動及AI趨勢推動下，企業獲利持續上修的可能性高，先前的修正也讓台股評價趨於合理，使大盤中長線有望再創高。惟需留意美國總統候選人的加稅政見，可能增添市場波動。

市場認為聯準會下月降息幾乎成為保證，投資人與機構法人紛紛提 前卡位債券ETF，今年以來債券ETF規模增胖超過7,000億元至2.8兆元 ，債券ETF檔數增加了6檔來到94檔，接下來還有多檔債券ETF將掛牌 ，而熱門債券ETF也持續追募，今年債券ETF規模將有望挑戰3兆元大 關，檔數有望達百檔。

根據CMoney統計，今年以來債券ETF規模總計增加超過6,000億元， 觀察去年全年掛牌的債券ETF僅有三檔，而今年來則已有六檔掛牌。

接下來，兆豐US優選投等債預計9月10日掛牌，永豐ESG銀行債15＋ 已於29日開募，統一、群益、新光投信也各有一檔債券ETF剛送件申 請中，債券ETF有望挑戰達到百檔。

除此之外，元大美債20年、國泰20年美債等熱門長天期債券ETF也 持續追募。

美國經濟成長開始放緩、通膨持續降溫，市場預期聯準會將在9月 首次降息。歷史經驗顯示，若在聯準會首次降息當月月初進場投資台 美股市，定期定額五年後通常會有不錯報酬。

統一投信表示，聯準會降息有望提升股市評價空間，加上美國經濟 軟著陸機率較高，台美股市長期表現可期。因美國大選及地緣政治的 不確定性，股市短線波動較大，建議投資人可以善用定期定額布局。

彭博數據顯示，近三次聯準會降息循環中，首次利率調降落在201 9年7月、2007年9月，以及2001年1月。根據晨星統計，若近三次降息 循環時，投資人在首次降息當月月初進場投資，加權指數及S ＆ P5 00指數的定期定額五年報酬率，最高都在5成以上，電子指數最高甚 至超過8成。

僅2007年美國為金融海嘯中心，美股在低檔盤旋時間較長，同等金 額下定期定額累積的單位數較多，使美股在反彈後的整體報酬率明顯 高於台股。

以近三次降息循環的報酬率平均值來看，在聯準會首次降息時開始 定期定額五年，加權指數報酬率平均達27.36％，S ＆ P 500為27.4 2％，電子指數更達到34.82％。

統一奔騰基金經理人陳釧瑤表示，目前美國經濟雖開始降溫，但仍 為正成長，聯準會也強調有足夠工具及彈性應對經濟及勞動市場的放 緩，因此9月的降息為預防性政策，與過去經濟大幅衰退導致的降息 情境不同。在降息循環啟動及AI趨勢推動下，企業獲利持續上修的可 能性高，先前的修正也讓台股評價趨於合理，使大盤中長線有望再創 高。惟需要留意美國總統候選人的加稅政見，可能增添市場波動。

陳釧瑤表示，AI長期發展趨勢明確，長線布局仍然將以AI為主軸， 近期輝達（NVIDIA）加大投片，解除AI晶片先前遞延出貨的風險，台 積電亦在法說會上表達對AI趨勢前景的樂觀看法。

近期美國經濟成長出現雜音，一度引起市場恐慌，使全球股市波動劇烈，但台股基本面穩健成長趨勢未變。根據財政部統計至7月數據，AI商機帶動下，台灣出口年增率已連續9個月成長。統一投信表示，7月以來，多家機構調升今年台灣GDP年增率預估。景氣復甦持續，成為台股後市表現主要支柱。

統一投信表示，時序進入下半年，目前有6家機構更新對台灣今年經濟成長預期，從3.5%至4.2%不等。其中有5家看好台灣受惠AI商機，上修今年GDP年增率預估。以星展集團調整幅度最大，將預估值從原先的3.5%，上調0.7個百分點至4.2%，也是對台灣經濟前景最樂觀的機構，其餘4家機構的上修幅度也有0.43%至0.6%。

統一奔騰基金經理人陳釧瑤表示，台股短線受籌碼面及消息面影響，震盪幅度加大，但基本面未有太大改變。目前台灣全產業進入景氣復甦階段，今明兩年台股企業獲利仍有望出現雙位數成長。加上聯準會將進入降息循環，有利景氣進一步回升，使台股中長線仍不看淡。

台股7月中旬再創歷史新高後開始拉回修正，月初更遭遇史上最慘烈股災，不少高息ETF淪為外資提款機；據證交所統計台股高點以來至8月9日，規模500億元以上的7檔高息ETF中，僅有「統一台灣高息動能ETF（00939）」獲得外資青睞，累積買超近10萬張；投資專家表示，主要是資金從科技股流向非科技股，而00939目前持有產業分布平均，進可攻退可守更具防禦力。

統一投信表示，台灣目前的高息ETF市場規模仍呈指數成長態勢，截至7月底，台灣高息ETF基金規模總和約1.56兆，加上投資人持續投入定期定額所帶來的長尾效應，高息類標的仍具備持續性的資金挹注及籌碼支撐。

不過統一投信指出，受到美國對AI管制及經濟衰退疑慮影響，美國科技股震盪修正，連帶影響台灣半導體股走勢，使得整體盤勢下挫；市場開始類股輪動，資金也從科技股流向非科技股。

00939目前持有產業分布分散，截至7月底，半導體產業目前占比24.07%，其次為網通15.52%、運輸8.85%、金融保險8.67%及食品類6%；除了仍具備成長性產業外，在防禦性產業亦有所著墨，在台股高檔震盪之際，可分散單一產業的系統性風險，並增加9月權重調節的產業選擇廣度。

台股加權指數自7月中旬回檔以來，00939展現相對抗跌的特性，成為外資首選標的；由於後市仍有財報公布、美國總統大選等不確定因素干擾，投資人可透過低波動抗跌的00939作為投資組合的護城河分散風險。

台股7月歷經大漲大跌，內行的定期定額族無懼震盪持續扣款。觀察證交所7月定期定額交易戶數統計，ETF的戶數單月全數續增，除了高息ETF，存股族搶賺AI財也愈來愈內行，直接瞄準高純度AI海外股票ETF進行長線布局。

其中，包辦全球十大科技天王的統一FANG+ETF（00757）單月吸引2,390戶搶進，月增幅度17.79%，在20檔ETF中躍居成長之冠，整體戶數衝到15,823戶也超車成為存股族最愛的海外股票型ETF。

統一投信表示，00757僅有10檔成分股，但檔檔都是創新成長型高科技龍頭股，上半年引領美股狂飆的「七巨頭」，00757全數直接擁有；00757成分股都是科技領頭羊，定期定額績效大多名列前茅；據晨星統計至7月底，00757的1年、2年、3年定期定額報酬率分別為30%、72.98%、80.38%，存5年更翻倍，達125.34%，其中，2年、3年、5年定期定額報酬率都是同類族群之冠；00757無論是在多頭年，或是前幾年飽受疫情，美國暴力升息所苦的空頭年進場，只要持之以恆投資，就能為自己打造小金庫。

投資專家表示，整體AI發展趨勢不變，生成式AI的普及尚在起步階段，未來數年內將呈現爆發式成長；只要全球科技持續日新月異，00757的成分股就可望一直扮演全球衝鋒部隊，透過定期定額長線布局，是累積財富的好幫手。

台股基金規模上個月明顯失血，不過，定時定額、受益人數逆勢增加，凸顯投資人在行情逆風時期，透過投資方法兼顧後市投資機會並控管下檔風險。

根據投信投顧公會最新統計至7月底，台股基金7月受大盤下跌逾800點衝擊，規模流失359億元、跌幅6.3%居各類型之冠，不過，定時定額及總受益人數逆勢成長，其中定時定額人數增幅達1.9%，優於整體境內基金的1.5%；總受益人數部分亦持增加6,210人、增幅1.1%，來到55.6萬人。

觀察上個月總受益人數及定時定額筆數同步增加較突出的台股基金，多是各家招牌基金，其中復華全方位、復華高成長基金今年來績效逾三成，單月總受益人數增加居冠亞軍；國泰台灣高股息、統一奔騰、安聯台灣科技等基金上個月新增定時定額筆數多逾5,000筆。

投信法人表示，定時定額具有分批進場、平均成本、分散風險等特色，加上各家陸續推出進階功能，可藉由設定停利點自動贖回，或者行情低檔加倍扣款機制，一旦行情回升，可縮短停利時間提升投資效率，適合作為行情震盪時期進場布局的投資工具。

復華全方位基金經理人呂宏宇指出，台股周線連二紅重新站回月線，離季線僅一步之遙，預期美國經濟可望保持擴張狀態，加上將啟動降息，有利美股維繫長多趨勢，使台股同步受惠，後續若遇行情回檔修正，建議可偏多操作，採單筆分批或定時定額等方式布局。

呂宏宇表示，因應科技趨勢、電子旺季來臨及景氣全面復甦，布局將以AI概念股為主軸，傳產族群亦不偏廢，聚焦價值成長、複利收成股兼顧報酬率、波動性，以掌握大盤類股輪動下的投資機會。

統一投信台股團隊認為，近期美國經濟數據報喜，淡化經濟衰退的疑慮，帶動股市從低點反彈，唯市場追價意願不高，短線可能呈現震盪。不過企業獲利持續成長，使台股後市有撐。後續密切關注美股重量級企業財報及展望。年底將進入消費旺季，需求上升也有望使相關類股受惠。

近年來陸港股與各主要股市相比，表現相對平淡，大中華基金績效也普遍低迷，不過統一大中華中小基金不僅在1年、2年、3年、5年的定期定額績效居冠，且大幅領先同業平均。

根據晨星統計至7月31日數據顯示，35檔境內大中華股票型基金近一年定期定額報酬率平均僅3.78%，統一大中華中小基金因掌握投資節奏與靈活持股配置，一年來創造出22.85%居冠的報酬率；若再將時間拉長至近3年、5年，整體大中華股票型基金受疫情及美國暴力升息等因素影響，平均績效分別為-7.51%、-10.08%，但統一大中華中小基金依然繳出正報酬的冠軍績效，成立以來累積報酬將近翻倍。

統一大中華中小基金經理人陳意婷表示，全球股市自7月中旬起開始回檔，屬漲多後的評價修正，股市中長期多頭格局並未改變；區域方面，大陸地區消費不振，整體經濟表現疲軟，故基金布局於前景相對為佳的出口族群，並增持臺灣科技股，另買進美國及日本半導體類股；因精準提前布局AI軟硬體供應鏈，以及衍生的缺電和節能（電力產業鏈）類股，基金因而有較佳的表現。

統一大中華中小基金各期間績效表現優異，展現靈活調整持股策略的成果，適合長線投資；現在透過統一投信官網定期定額╱日日扣申購「統一全系列基金」，享「扣款終身0手續費」優惠，優惠期間至9月底前，投資人可採定期定額布局優質海外股票型基金，可望為投資人帶來超額報酬機會。

台股、美股市7月創高後回落，投資人無懼震盪愈跌愈買，7月投信 基金定期定額金額達54.04億元，為2022年3月以來最高水準，以個別 基金來看，有12檔基金單月扣款金額超過億元，其中，統一投信創下 入榜檔數最多、唯一跨國型股票基金入榜、長線定期定額績效最好三 個第一的紀錄。

據投信投顧公會統計，統一投信今年4月成為首家單月定期定額金 額突破10億元的基金公司，7月又以11.84億再度刷新個別基金公司定 期定額金額的最高記錄。至7月底共有12檔基金扣款金額超過億元， 統一投信上榜五檔最多，包括統一奔騰、統一黑馬、統一全球新科技 、統一全天候、統一大滿貫，其中，統一全球新科技是唯一的一檔跨 國型股票基金入榜，顯示統一投信無論海內外基金都深獲投資人青睞 ；安聯、國泰各有三檔、野村投信有一檔入榜。

長線績效穩健是定期定額族勇於在震盪之際加大扣款力道的主因， 根據晨星統計至7月底，單月扣款超過億元的基金中，5年定期定額報 酬率都是6成起跳，統一奔騰績效以123.5％居冠，統一黑馬也幾乎翻 倍，統一全球新科技有超過7成的績效，統一全天候、統一大滿貫也 都表現穩健，皆是長線布局的首選優質基金。

展望後市，法人表示，隨美股第二季財報公布，多數企業繳出優於 預期的成績，台積電7月營收創新高，驗證AI發展對企業營收的實質 貢獻。後續觀察聯準會啟動預防性降息後，經濟能否如預期加速復甦 ，及28日輝達將公布第二季財報與未來展望，預計對AI發展動能有更 清楚的指引。因此，基本面不變下，股市中長線表現仍可期，但美國 總統大選仍具不確定性，短線尚有潛在隱憂，可能造成波動放大，類 股表現也將分化。

投資專家指出，藉由優質基金定期定額布局，可免除選股困難、盯 盤殺出殺進問題，尤其不少投信推出定期定額0手續費優惠，可省下 交易成本，為長期累積財富的效益加碼，善加利用優質基金持之以恆 扣款，可望追求超額報酬。

AI概念股8月因傳出輝達GB200晶片出貨延宕，股價拉回修正，不過，近來相關供應鏈法說會上所釋出的訊息，GB200相關產品在今年底小量出貨，明年放量的時程並未改變，預估AI伺服器出貨仍保持成長態勢。隨28日輝達（NVIDIA）即將公布財報，相關ETF也吸引投資人提前卡位。

台新SG全球AI機器人精選ETF基金（00851）研究團隊表示，隨著ChatBOT、生成式AI等在各應用領域需求持續激增，北美四大CSP（雲端服務供應商）業者（Google、Meta、Microsoft、Amazon）加大AI相關領域投資力道，2024年AI資本支出持續大增。根據市場統計，2023年CSP業者資本支出合計1,543億美元，預估2025年達2,215億美元，年均複合成長率（CAGR）近二成。AI仍是未來成長趨勢最為明確的主流產業，全球AI ETF錢景看好。

統一投信指出，AI概念股今年上半年強漲，8月因傳出輝達GB200晶片出貨延遲，造成AI概念股拉回修正，但從台灣相關供應鏈消息可看出訂單僅是遞延，需求並非消失，明年相關供應鏈獲利仍可望受訂單加持上修，近期已見利空鈍化。短線雖靜待28日輝達財報與展望，但中長線AI主軸趨勢不變。同時看好蘋果新一代iPhone將加入AI功能，投資人逢回可擇優布局，透過定期定額或零股交易，搭上AI長線多頭行情。

展望後市，台新投信表示，「破壞式創新」與科技革命帶來的新增經濟動能相當強勁，未來三到五年將持續為企業帶來新的業績成長切入點，預期包含AI業務在內的資料中心營收將一路成長到2025年。

7月台美股市創高後回落，在震盪盤勢中，長線投資人加大定期定額投資力道；據投信投顧公會統計，7月投信基金定期定額金額達到54.04億元，為2022年3月以來最高水準。

雖然全市場定期定額金額距離歷史高點的63.38億元仍有一段距離，但個別基金公司的定期定額金額最高紀錄，今年已由統一投信兩度刷新；該公司今年4月成為首家單月定期定額金額突破10億元的基金公司，7月又以11.84億元再度刷新個別基金公司定期定額金額的最高紀錄。

以基金類型區分，相較去年底，台股基金7月定期定額金額大增11.02億元至35.06億元，為長線投資人最愛的基金類型，位居第二的跨國股票型基金，也增加2.3億元至14.32億元。

觀察今年來定期定額金額增加最多的10檔基金，有9檔為台股基金，以「統一奔騰基金」定期定額金額增加1.06億元居冠；統一投信上榜的另一檔台股基金，「統一台灣動力基金」也增加0.49億元；其中唯一一檔跨國股票型基金則是「統一全球新科技基金」，定期定額金額增加0.58億元。

統一投信表示，隨著美股第二季財報公布，多數企業繳出優於預期的成績，台積電7月營收創新高，驗證AI發展對企業營收的實質貢獻；後續觀察聯準會啟動預防性降息後，經濟能否如預期加速復甦，以及28日輝達將公布第二季財報與未來展望，預計對AI發展動能有更清楚的指引。因此，在基本面不變的情況下，股市中長線表現仍可期。

櫃買指數昨（15）日開高走高，較集中市場強勢，過去一周中小型個股輪動活潑，台股中小型基金近一周前十強表現皆強於櫃買指數與加權指數。法人建議，可定期定額布局中小型基金，參與台股輪漲。

櫃買指數昨日逆勢收漲0.7%，台股中小型基金近一周前十強，依序包括：統一中小、街口中小型、第一金小型精選、台新台灣中小、永豐中小、瀚亞中小型股、復華中小精選、摩根中小、富邦精銳中小、國泰中小成長，一周平均績效達6.3%，打敗大盤指數的3.4%，以及櫃買指數的5.0%。

統一投信表示，短線到美國總統大選不確定性影響，股市預計持續震盪。但觀察企業獲利及經濟基本面，並未出現改變。目前企業公布的第2財報多優於預期，顯示企業營運基本面良好。

隨就業市場持續降溫、通膨呈現放緩趨勢，聯準會9月啟動預防性降息的機會高，有望提升股市評價。因此，大選的不確定性消除後，中長線股市表現仍可期。

AI類股方面，據半導體大廠財報，AI對企業營收的實質貢獻也開始顯現，有助市場對AI發展的信心。惟需留意在AI新產品效應發酵前，AI類股股價表現將因營運狀況不同，出現分化現象。

街口中小型基金基金經理人吳帛亞分析，早先投資人對非農就業報告感到擔憂，美國公債殖利率跌至一年來新低，但上周首次申請失業救濟金人數低於預期弭平市場恐慌，恐慌氣氛消除、過高融資餘額消化結束後短期底部成形，科技股也迎來一陣像樣的反彈，街口中小型基金仍維持過去科技股、成長股為主的投資風格，因此近期中小基金漲幅較大。

對AI server GPU、其他相關零組件，街口投信表示看好輝達Blackwell量產對供應鏈今年第4季至2025年第1季的貢獻；長期而言，街口投信將持續謹慎關注全球景氣，與未來美國總統選舉結果的總經不確定性。

台股7月歷經大漲大跌，內行的定期定額族無懼震盪持續扣款。觀 察證交所7月定期定額交易戶數統計，ETF的戶數單月全數續增，除了 高息ETF，存股族搶賺AI財也愈來愈內行，直接瞄準高純度AI海外股 票ETF進行長線布局。其中，包辦全球十大科技天王的統一FANG+ETF （00757）單月吸引2,390戶搶進，月增幅度17.79％，在20檔ETF中躍 居成長之冠，整體戶數衝到15,823戶也超車成為存股族最愛的海外股 票型ETF。

統一投信表示，00757僅有十檔成份股，但檔檔都是創新成長型高 科技龍頭股，上半年引領美股狂飆的「七巨頭」，00757全數直接擁 有。正因為00757的成份股都是科技領頭羊，其定期定額績效大多名 列前茅。據晨星統計至7月底，00757一年、兩年、三年的定期定額報 酬率分別為30％、72.98％、80.38％，存五年更是翻倍、達到125.3 4％，其中，兩年、三年、五年定期定額報酬率都是同類族群之冠。 顯示00757無論是在多頭年，抑或是前幾年飽受新冠疫情、美國暴力 升息所苦的空頭年進場，只要持之以恆的投資，就能為自己打造小金 庫。

短線AI股受「地表最強AI晶片」的輝達Blackwell架構晶片遞延出 貨而震盪，但相關AI晶片只是遲到，不是不到！市場調查機構集邦科 技（TrendForce）預估，2025年Blackwell平台將占輝達高階GPU逾8 成，並促使輝達高階GPU系列的出貨年增率上升至55％。且據外媒報 導，包括微軟、谷歌、臉書母公司Meta和電商巨頭亞馬遜在內的客戶 ，以及OpenAI等人工智慧新創企業，都排隊訂購輝達最新一代晶片， 以建立下一代人工智慧系統。

投資專家表示，整體AI發展趨勢不變，生成式AI的普及尚在起步階 段，未來數年內將呈現爆發式成長，只要全球科技持續日新月異，0 0757的成份股就可望一直扮演全球衝鋒部隊，透過定期定額長線布局 ，是累積財富的好幫手。

網紅宣傳踩紅線，金管會開罰。今年掀起市場銷售話題、募集期間 造成券商當機的兩檔明星ETF─統一台灣高息動能ETF及元大臺灣價值 高息ETF，因有讓投資人誤信固定配息等，12日遭金管會開罰60萬元 及90萬元。

金管會12日公布，元大投信的元大臺灣價值高息ETF因文宣上有「 快樂領息就是你」、網紅強調可固定領息增加退休金等用語，被金管 會以金融消費者保護法開罰90萬元；統一投信的統一台灣高息動能E TF則因網紅宣傳內容有「月底不吃土，打造源源不絕的現金流」等用 語，亦被以金保法開罰60萬元。

這也是金管會針對網紅過度宣傳基金開罰的首二案，金管會揭露元 大投信與Youtuber網紅合作，影片內容文字如「投入本金200萬，每 月領息14,333元」，30歲開始每月無腦存二張，60歲累積到720張， 每月領股息約5.16萬元等。

金管會認定，有使人誤信能保證本金安全或保證獲利，已違反投信 管理規則、金融服務業廣告活動辦法等規定，依金保法罰鍰60萬元。 另外，股票型ETF以月配息為銷售主要訴求，也違反公會廣告行為規 範等規定，罰鍰30萬元，合計90萬元。

統一投信則是與財經專家合作說明會、公司官網與網紅合作影片， 及網路媒體等廣告文宣，有「本金198萬、資本利得214萬、現金股息 218萬，股息再投入224萬」、「每月一萬定期定額投資，本金198萬 ，長期投資翻4倍」等文字，也被金管會認為有使人誤信能保證本金 安全或保證獲利的違規情事，罰鍰60萬元。

統一投信台股投資團隊】

盤勢分析

美國就業市場疲軟，疊加製造業景氣低迷，使上半年對景氣樂觀情緒快速反轉，經濟軟著陸共識出現雜音，市場避險情緒升溫。日本央行升息雖在市場預期內，但日央總裁鷹派論調令美日利差縮減，全球資金回流日本。

美中貿易制裁升溫陰影未散，中東地區又再次發生哈瑪斯領袖遇刺消息，緊張情勢加劇，引發市場動盪。輝達傳出晶片設計瑕疵，可能會延後一季出貨，使AI相關類股營收可能受到影響。

多重因素疊加，使本周全球股市以大跌開場，台股也因融資水位減幅遲遲無法跟上大盤跌幅，加上外資期貨未平倉淨空單口數超過40,000口，籌碼面紊亂造成急跌多殺多局面，導致台股震盪程度甚至超過美股。

後來日本央行修正鷹派言論，美國聯準會官員也出面喊話，緩和市場對經濟衰退的擔憂，市場恐慌情緒平復，帶動股市接連二日強力反彈後，昨日再度轉跌。

投資建議

台股近日受籌碼面及消息面影響急跌，震盪幅度加大，但景氣基本面與企業獲利展望並未有太大改變。受惠AI持續快速發展，今明兩年台股整體企業獲利依然有望出現雙位數成長，加上聯準會將啟動降息循環，有利景氣進一步回升，股市中長線依然不看淡。

但短線盤勢仍可能大幅波動，後續可觀察美國經濟數據、聯準會政策動向、AI後市、台股融資水位及外資動態，市場情緒回穩及籌碼沉澱後逢低進場。

近期台股震盪劇烈，嚇壞投資人，然而，難得列車南下載客機會， 投資人是否把握時機上車呢？但是，行情錯綜複雜時最怕搭錯車，好 在有優質的台股主動式基金，藉由專業經理人靈活主動操作創造超額 報酬、持盈保泰。「高淨值製造機」統一投信為台股基金常勝軍，據 晨星統計至7月底，旗下共有統一全天候（A類型）、統一黑馬、統一 統信、統一龍馬、統一奔騰、統一經建等六檔基金，成立以來為投資 人創造超過1,000％的累積投資報酬，顯示即使經過多空淬鍊，統一 投信的台股基金真金不怕火煉。

在挑選長線投資的基金時，除了長期績效以外，統一投信建議可用 以下2點作為參考標準：

一、基金淨值具備高淨值特色的基金，不僅成立時間要夠久，且要 在經歷過金融市場多空變化後，仍保持優異的表現，才能讓基金的淨 值長期以來仍穩步上升。目前台股基金淨值前三名清一色由統一投信 橫掃，包括：統一全天候基金、統一奔騰基金及統一黑馬基金，其中 ，一直以來穩坐基金淨值王的統一全天候基金，截至7/31，淨值高達 304.54元，是目前所有台股基金中第一也是唯一一檔淨值超過300元 者；統一奔騰、統一黑馬基金則分別為245.69、214.95元。

二、投研團隊主動式基金績效打的是實力戰，背後需要大量的資源 投入，只有長期以來堅持不懈地培養投研人才和基金經理人的基金公 司，才能保持旗下主動式基金長期穩定的表現。基金公司的團隊戰力 及對投研的重視，則可以透過歷年基金獎團體獎的獲獎紀錄觀察。統 一投信歷年國內外獲獎累計已達127座，包括23座團隊獎和104座個別 基金獎，得獎類別橫跨台股、大中華股票、資訊科技、亞洲新興市場 等，顯示團隊在多領域皆有優異表現。

統一投信表示，就長線投資而言，優質的台股主動式基金即便扣除 費用率的投資成本，報酬率大多跑贏台股ETF，長期理財建議可以主 動式基金為核心資產，並以定期定額持之以恆扣款，或以日日扣、下 跌加碼扣等工具，有機會追求報酬率長線向上的成長爆發力。9月底 以前，透過統一投信官網定期定額／日日扣申購「統一全系列基金」 ，享「扣款終身0手續費」優惠，不但為投資人省下交易成本，也為 長期累積財富的效益加碼。

台股震盪劇烈，投資人大多知道要把握時機上車，但是行情錯綜複雜時最怕搭錯車。優質台股主動式基金，藉由專業經理人靈活主動操作創造超額報酬、持盈保泰。「高淨值製造機」統一投信為台股基金常勝軍，據晨星統計至7月底，旗下共有統一全天候（A類型）、統一黑馬、統一統信、統一龍馬、統一奔騰、統一經建等6檔基金，成立以來為投資人創造超過1,000%的累積投資報酬，顯示即使經過多空淬鍊，統一投信的台股基金真金不怕火煉。

挑選長線投資的基金時，除長期績效外，統一投信建議可用以下兩點作為參考標準：

一、基金淨值：具備高淨值特色的基金，不僅成立時間要夠久，且要在經歷過金融市場多空變化後，仍保持優異的表現，才能讓基金的淨值長期以來仍穩步上升。目前台股基金淨值前三名清一色由統一投信橫掃，包括：統一全天候基金、統一奔騰基金及統一黑馬基金。

二、投研團隊：主動式基金績效打的是實力戰，背後需要大量的資源投入，只有長期以來堅持不懈培養投研人才和基金經理人的基金公司，才能保持旗下主動式基金長期穩定的表現。基金公司的團隊戰力及對投研的重視，則可以透過歷年基金獎團體獎的獲獎紀錄觀察。統一投信歷年國內外獲獎累計已達127座，包括23座團隊獎和104座個別基金獎。

統一投信表示，就長線投資而言，優質的台股主動式基金即便扣除費用率的投資成本，報酬率大多跑贏台股ETF，長期理財建議可以主動式基金為核心資產，並以定期定額持之以恆扣款，或以日日扣、下跌加碼扣等工具，有機會追求報酬率長線向上的成長爆發力。9月底前，透過統一投信官網定期定額╱日日扣申購「統一全系列基金」，享「扣款終身0手續費」優惠。

台股7月宛如坐雲霄飛車，考驗投資人心臟耐受度。投資專家表示 ，台股震盪劇烈，選股難度升高，建議可選擇台股主動式基金，透過 專業經理人更靈活的主動操作，長期持有的投報率大多能戰勝台股指 數，甚至超越被動式ETF。據晨星統計至7月底，台股主動式基金20年 來平均報酬率765.26％，遠勝台股加權指數的309.54％，可見台股基 金在專業團隊的操盤之下長線爆發力更為強勁。

進一步檢視20年累積報酬率前10名的主動式基金，有4檔為統一投 信旗下基金，包括：統一奔騰、統一黑馬、統一大滿貫、統一經建基 金，報酬率分別為2,139.65％、1,716.99％、1,458.18％、1,444.8 7％，為上榜基金最多的投信；野村投信有3檔，安聯投信也有兩檔上 榜。

另外，統一投信還有統一全天候基金20年來為投資人也賺了超過1 ,000％的超額報酬，且統一全天候基金成立至今年剛好滿30年，是基 金界的優質長青樹，為成立以來報酬率第一也是唯一突破3,000％的 台股基金，顯示就算歷經多空淬鍊，統一全天候基金還是能熬過低谷 ，繳出穩健的亮麗績效。

在挑選長線投資的基金時，除了長期績效以外，身為常勝軍的統一 投信建議可用以下兩點作為參考標準：

一、基金淨值

具備高淨值特色的基金，不僅成立時間要夠久，且要在經歷過金融 市場多空變化後，仍保持優異的表現，才能讓基金的淨值長期以來仍 穩步上升。

目前台股基金淨值前三名清一色由統一投信橫掃，包括：統一全天 候基金、統一奔騰基金及統一黑馬基金，其中，一直以來穩坐基金淨 值王的統一全天候基金，截至7月31日，淨值高達304.54元，是目前 所有台股基金中第一也是唯一一檔淨值超過300元者；統一奔騰、統 一黑馬基金則分別為245.69、214.95元。

二、投研團隊

主動式基金績效打的是實力戰，背後需要大量的資源投入，只有長 期以來堅持不懈地培養投研人才和基金經理人的基金公司，才能保持 旗下主動式基金長期穩定的表現。

基金公司的團隊戰力及對投研的重視，則可以透過歷年基金獎團體 獎的獲獎紀錄觀察。統一投信歷年國內外獲獎累計已達127座，包括 23座團隊獎和104座個別基金獎，得獎類別橫跨台股、大中華股票、 資訊科技、亞洲新興市場等，顯示團隊在多領域皆有優異表現。

理財專家表示，近年來ETF存股雖然蔚為風潮，但ETF換股時間固定 ，行情瞬息萬變，策略上可能有無法及時因應之虞，因此除了投資E TF，台股主動式基金也是不可或缺的配置；且以定期定額入手，不用 考慮高點或低點進場問題，只要長線維持每月定期扣款的紀律，長抱 優質的基金，再輔以日日扣、下跌加碼扣等工具，有機會為長期累積 財富的效益加碼。

在美國大選的政治不確定性干擾下，美台股市短線呈現震盪，但根據歷史經驗，今年股市預計仍為多頭格局。統一投信建議，投資人可把握股市高點回落的進場機會，逢低布局AI趨勢主要受惠的美台科技股，參與AI高成長帶來的牛市行情。

統一投信表示，在美國總統大選年，兩黨候選人提出未來4年主要政策方向，使股市有望受到政策利多帶動而上漲。根據彭博統計近10次美國總統大選年當年度的股市表現，美台股市有高達9次漲跌同向，其中更有7個年度上漲，同步上漲機率達到七成，平均年漲幅分別為3.81%及9.32%。以最近一次2020年為例，美台股市當年度漲幅分別達到16.26%及22.8%。

統一全球新科技基金經理人郭智偉表示，美股長線多頭格局不變，未來大盤仍有上漲動能。隨著AI發展至推論應用，在軟體方面也逐步發揮效用。根據近日美股企業財報，AI已開始為軟體業務的營收帶來貢獻。車用半導體方面，先前電動車銷售最差的中國市場，近期相關類股營收下修已經出現收斂跡象，有利半導體產業景氣回溫。目前費城半導體指數評價也回落至景氣上升期的平均水準之下，使半導體族群具備投資機會。

統一奔騰基金經理人陳釧瑤表示，台股預計將持續受到美國大選的不確定性影響，短線呈現高檔震盪，但台灣經濟基本面穩健，近期國內外研究機構也紛紛上修今年台灣GDP成長率預估值，使台股中長線表現仍可期。

看好AI潛藏的龐大商機與國內護國神山群將在AI產業中扮演關鍵性 角色，國內首檔台股AI ETF將在8月問世，近期大幅回檔修的科技股 ，也被視為牛市拉回下最佳的布局標的，檢視投信主動型科技基金中 長線績效，三檔科技基金五年績效至少翻倍，投信法人強調，AI引領 的科技商機仍是全球股市上漲的重要支撐力道。

觀察7月最後一周，台股宛如坐上大怒神，指數蒸發上千點，今年 以來行情火熱的AI相關概念股，成為首當其衝的海嘯第一排。凱基投 信表示，市場情緒引發籌碼面鬆動，導致AI族群面臨本益比修正，但 回歸基本面觀察，AI長線趨勢並未改變，短線回檔反而提供以相對低 成本建立長線部位的好時機；為協助投資人掌握真正的台股AI潛力股 ，即有全台首檔高純度台股AI ETF將出現。

近日高評價科技股股價出現大幅修正，統一投信指出，個股投資需 花費大量心力研究企業財報，倒不如抓住長線趨勢，用基金布局科技 股高成長帶來的獲利機會。

檢視境內全球科技股基金今年來報酬率平均為18.12％，前10名基 金報酬率都在2成以上，其中統一全球新科技、兆豐全球元宇宙科技 、富蘭克林華美AI新科技更都達3成以上，若拉長時間來看，統一全 球新科技5年報酬率甚至高達185.14％，景順全球科技、凱基雲端趨 勢兩檔也都超過100％的報酬。

統一全球新科技基金經理人郭智偉分析，大盤修正逐步接近尾聲， 且短線資金挪移不會改變市場長期結構，科技股預計仍為大盤長線主 要成長動能。根據幾大半導體產業鏈巨頭財報，目前庫存已經逐漸下 滑、產能利用率回升、資本支出上修，顯示整體產業仍處於上行階段 。長線看好產業包括半導體、AI伺服器、散熱、ODM及資料中心相關 基礎設施等。

法人強調，短線美股因企業財報公布，市場出現較大震盪，長線因 全球景氣持續復甦，台美經濟基本面穩健成長，今年股市多頭格局不 變，且美國通膨放緩，聯準會有望於9月啟動降息，預計科技股評價 空間將進一步提升，加上科技股具備高成長潛力，後市表現有望持續 優於大盤。