短天期美債 雙優勢吸睛 |元大投信

今年來金融市場劇烈震盪，未來「高通膨、低成長」將成為新常態，法人建議，做好資產配置規劃，將是應對新常態最有效的解方，由於美國股、債長期表現多呈現反向關係，建議投資人可於資產配置中加入美債提升避險效果，為資產打造安全氣囊。

根據Bloomberg資料，以美國金融市場為例，若以美股六成、美國公債四成做資產配置，觀察相關指數近30年來表現，雖然8.8%的年化報酬率表現略低於單純投資美股的9.9%，但波動度卻從18.5%降低至11.7%，且報酬風險比（每承擔一單位風險能獲得多少報酬）從只投資美股的0.54，提高到0.75，顯示納入股債配置的策略其投資效率更優異。

投資債券ETF享賦稅優勢，且包含債券人氣王如元大美債20年、國泰20年美債、富邦美債20年等ETF都是季配息，每季收益分配主要為海外所得，還免二代健保。

元大投信則建議目前若考量債券投資，相較長天期美債利率風險較高，不妨酌量考慮短天期美債，不僅受利率風險影響小，並擁有高殖利率、美元走強等優勢。