收息型資產 可配置六成 |元大投信

元大投信指出，回顧2008年金融海嘯後的復甦進程，停止降息至升息循環意味經濟進入成長周期，股市表現佳。因此，今年第3季仍建議股優於債，可遵循高成長、高股息、高競爭力的三高脈絡去選擇標的。但樂觀之餘，也要考量疫情尚未正式終結，過去股市全面反彈的局面不易再見到。

元大投信建議投資人，第3季高成長資產比重可占四成，布局經濟復甦較明確，且受惠於數位新經濟大趨勢爆發最多的兩大主軸，即台股、5G等科技股。收息型資產可占六成，包括台股高股息概念、全球型不動產投資信託（REITs）、美國短天期債券。這五類資產可各配置兩成的比重。

元大投信指出，新冠肺炎疫情使全球大量啟動居家辦公、遠距醫療等新形態生活方式，加速5G通訊的需求與應用，推進5G基礎建設布建速度。依全球金融數據供應商（IHS Markit）研究預估，美、歐、亞等主要國家自2020年起每年投入2,600億美元於5G相關建設或應用，預計2035年全球5G產業總產值將達3.8兆美元，以美、日等國家較高。

元大未來關鍵科技ETF是國內5G主題ETF中，唯一涵蓋全球5G產業中具高競爭力關鍵技術者，掌握5G上游的半導體設備、高階零組件、通訊元件等高成長商機。這檔ETF今年以來的漲幅超過一成，到5月底的規模超過78億元，約38%為美股，21.8%是台股，20.6%是日股，其他還布局中國大陸、德國、荷蘭等，比重都不到一成。

同樣瞄準高成長、高競爭力企業的，還有台股基金。以元大卓越基金來說，最近持股重點為半導體等科技股與傳產、原物料股，布局全球市場趨勢向上產業且預期未來一年營收獲利正成長、管理效率佳的企業。基金今年來漲幅逾24%，有65.8%在資訊科技股，12%在原材料股，5.8%在工業股；前五大持股為台積電、南電、天鈺、聯電、旺宏。

台股除了有高成長股外，還有不少股息有吸引力的優質股。元大台灣高股息優質龍頭基金是元大投信的旗艦基金，主打聚焦具成長性的大型龍頭權值股，以及股息發放穩定企業，設計每月加上年終配息，並有收益平準金的機制。基金去年3月成立，到今年5月底的規模為377億元，是國內規模最大的台股基金，每月定期定額金額超過1.2億元。

到5月底，在元大台灣高股息優質龍頭基金中，以資訊科技股占78.1%最多，其次是原材料股的8.1%、工業股的2.6 %，現金部位則有6.6%。在所有高股息基金中，這檔基金的資訊科技股比重最高。基金的前五大持股是台積電、聯發科、聯詠、義隆、廣達。

REITs也是收益的來源之一。元大全球不動產證券化基金成立於2005年，為國內老牌REITs基金。如果選擇新台幣月配息級別，半年來的年化配息率介於2.5~3.9%之間。元大投信表示，疫後復甦題材中，不動產近月補漲力道強，兼具現金流及實質資產特性，且隨著產業變遷，同樣能搭上新興產業發展，適合納入資產配置。

截至5月底，元大全球不動產證券化基金一年來漲兩成，是同類型之冠。基金配置側重經濟體穩健復甦中的美國（占65%），日本占8.2%次之，再來是德國、法國、英國、香港等；產業上看好具長期趨勢成長性的產業，如電子商務物流倉儲、物聯網與大數據（彈性辦公）帶動的數據中心等工業倉儲需求、5G題材的電塔租賃。

元大投信指出，最後，當市場反覆測試升息的衝擊，不妨配置美國短天期公債。美國公債信評高，市場規模大，流動性佳，短天期公債對利率較不敏感，但可以受惠於升息預期時美元轉強，因此可以配置元大美債1-3（00719B），有助強化投資組合韌性，同時也是具投資效率的現金管理工具。