美元公司債ETF 避險利器 ｜統一投信

在全球主要央行積極寬鬆貨幣，以及各國政府加大救市措施帶動下，全球股市自今年3月下旬開始反彈，不但將先前因新冠肺炎爆發所引發的跌幅完全收復，甚至持續創下新高。然而隨著股市已累積相當漲幅，短線回檔修正風險也隨之上升，投資人應思考如何調整資產組合以降低投資風險。

統一美債10年Aa-A債券ETF（00853B）基金經理人張俊逸表示，從Fed最近期的會議紀錄，以及Fed主席鮑爾於上月底全球央行年會中的平均通膨目標政策來看，Fed低利率政策將持續相當長的一段時間，長期有利刺激經濟基本面回復以及風險性資產走升。

但就短線而言，因風險性資產漲幅領先經濟基本面回復程度，市場正面臨可能修正風險。

此時，高評等美元長天期公司債ETF就成了最佳避險利器。

張俊逸指出，就殖利率水準觀察，目前美國10年期公債殖利率約在0.7%上下，30年期也僅有1.5%左右，而高評等美元長天期公司債指數仍有約2.5%水準。

在信用風險程度均不高的情況下，持有高評等美元長天期公司債ETF報酬更優於美國公債。其次，基於避險及流動性需求，股市回檔時往往伴隨著美元走強，因此持有美元計價債券往往更具避險效果。

因高評等美元長天期公司債ETF所追蹤指數多採每月進行成分債券調整，財務體質有疑慮，甚至已遭降評的公司債都會被剔除，減少違約的風險，提升投資安全性。

統一投信分析，高評等美元長天期公司債具體質佳、流動性好、安全性高及美元計價等優點，具持有價值與避險功能。

投資人不妨透過買進高評等美元長天期公司債ETF方式進行配置，以降低整體投資組合的風險。