ETF清算規定 10月恢復 ｜元大投信

臺灣證券交易所公告，10月起將恢復期信ETF及非債券的股票ETF清算門檻，先前申請調降門檻的ETF因普遍維持法定1億元規模，估恢復後影響不大，但一些未調降的ETF規模下滑到億元之下，加上油價暴跌衝擊石油ETF淨值過低，投資人應留意相關產品下市風險。

主管機關在3月因應國際行情波動加劇，先放寬期信ETF得不受原有下市規定，又開放股票型基金得調降清算門檻。相關寬限期均至9月30日止，10月起各基金恢復原有清算規定。

值得注意是，期信ETF和股票ETF雖然都恢復規定，但只有期信商品強制清算，股票商品若規模不足法定門檻，由投信公司決定清算或存續。期信ETF下市條件則有二，分別是近30個營業日的平均淨值較發行時的淨值下跌九成，或近30日平均規模低於2,000萬元。

證交所補充，若投信申請某檔ETF下市，不會立刻暫停交易，在審查通過至投信辦理清算作業期間，投資人仍可於股票市場中買賣。另外，ETF清算後均有剩餘價值分配予投資人，不像股票終止上市後淪為壁紙。

根據各投信公告，3月來申請調降門檻的ETF，全數仍有1億元以上規模，預期受規則異動的影響不大，但部分未申請的產品有相當時日低於1億元，如台新MSCI中國正2、永豐臺灣加權、兆豐藍籌30反1、凱基新興債1-5、富邦全球能源債、以及富邦全球保險債。

期信ETF中，規模較小有0.9億元的元大S&P日圓反1、0.7億元的元大美元指數和0.6億元的元大美元指數反1，不過這些產品都沒達到強制下市門檻。反倒是因油價衝擊淨值暴跌的元大S&P原油正2（00672L），淨值僅0.93元，距離清算門檻的2元有115%之差，法人認為短期內要大漲不易。

元大投信預估，若元大S&P原油正2 10月1日之平均淨值不幸低於2元，申請清算到終止上市日，還有約25個交易日進行買賣。證交所和元大投信也將公告申請下市及終止上市時間，投資人可留意。