台灣ETF清算新規定10月生效|元大投信

臺灣證交所近日宣布，從10月開始，將恢復期信ETF及非債券股票ETF的清算門檻。由於先前申請調降門檻的ETF普遍維持在法定1億元規模，預計對市場影響不大。不過，部分未調降門檻的ETF規模下滑，加上油價暴跌對石油ETF淨值的衝擊，投資人需要關注相關產品下市風險。

3月，主管機關為應對國際行情波動，暫時放寬了期信ETF的下市規定，並允許股票型基金調降清算門檻。這些寬限期將於9月30日結束，之後各基金將恢復原有的清算規定。

值得注意的是，雖然期信ETF和股票ETF都將恢復規定，但只有期信商品將強制清算，而股票商品若規模不足法定門檻，則由投信公司決定清算或存續。期信ETF的下市條件則是近30個營業日的平均淨值下跌九成，或近30日平均規模低於2,000萬元。

證交所還補充說明，若投信申請某檔ETF下市，不會立即暫停交易，在審查通過至投信辦理清算作業期間，投資人仍可在股票市場中進行買賣。ETF清算後，將有剩餘價值分配給投資人，與股票終止上市後淪為壁紙的情況不同。

根據各投信的公告，3月申請調降門檻的ETF全數仍維持在1億元以上規模，預計受規則變動影響不大。但部分未申請的產品規模低於1億元，如台新MSCI中國正2、永豐臺灣加權、兆豐藍籌30反1、凱基新興債1-5、富邦全球能源債、以及富邦全球保險債。

在期信ETF中，規模較小的有元大S&P日圓反1（規模0.9億元）、元大美元指數（規模0.7億元）和元大美元指數反1（規模0.6億元），但這些產品都未達到強制下市門檻。然而，因油價衝擊淨值暴跌的元大S&P原油正2（00672L），淨值僅0.93元，距離清算門檻的2元有115%之差，法人認為短期內要大漲不易。

元大投信預估，若元大S&P原油正2在10月1日的平均淨值低於2元，將申請清算並終止上市，這將有約25個交易日進行買賣。證交所和元大投信也將公告申請下市及終止上市時間，投資人應該關注這些信息。